Стратегія Bitcoin Whale Кидає виклик гравітації при випуску акцій. Це просто гарна синхронізація часу?

Коли компанії випускають додаткові акції через другий публічний розпродаж, їхні ціни зазвичай спочатку падають. Однак для Strategy (MSTR) здається, що навпаки. Коли вона залучає кошти для купівлі біткойнів шляхом випуску додаткових акцій, акції MSTR зазвичай зростають, а Strategy має здатність отримувати ціну, яка наближається до високої точки тижня.

Strategy пишається своєю швидкістю реагування у складних ринкових умовах, випускаючи великі обсяги звичайних і привілейованих акцій. Це підтверджує і досвід. Але чи є щось більше за хорошим таймінгом?

↑ X

Цей відеофайл не можна програти.(Помилка код: 102630)

Чому цей криптовалютний законопроект є ключовим для майбутнього біткойна

Переглянути всі відео

Зараз грає Чому цей криптовалютний законопроект є ключовим для майбутнього біткойна

Strategy, Bitcoin Whale

Strategy відома як найбільший кит у біткойнах з певної причини. Люди, які стежать за криптовалютними ринками, вважають, що вона може впливати на ціну біткойна своїм величезним купівельним потенціалом. Якби не Strategy, засновник Майкл Сейлор сказав би, що біткойн досі був би близько рівня $10,000. Саме так він був, коли він почав купувати ще у 2020 році.

Зазвичай ціна акцій Strategy корелює з рухами ціни біткойна. Це свідчить про те, що Strategy не лише може впливати на ціну біткойна, але й здатна рухати ціну акцій MSTR своїми покупками біткойнів. Насправді, Сейлор часто говорить про надмірну волатильність Strategy у порівнянні з ціною біткойна як про ключову її привабливість для інвесторів. Коли криптовалюта зростає, Strategy зазвичай зростає ще значніше.

Це піднімає цікаве питання. У контексті сильних показників акцій Strategy при випуску додаткових акцій: чи може Strategy спершу купити біткойн, допомагаючи підняти його ціну та ще більше підняти акції MSTR, а потім випустити додаткові акції, що покриють купівлю біткойнів?

Це питання може бути особливо актуальним зараз з двох причин: Strategy перейшла до оплати більшої частки своїх покупок біткойнів за рахунок випуску звичайних акцій, оскільки відсоткова ставка на її “флагманські” привілейовані акції зросла до 11,5%, хоча минулого тижня це було винятком. Крім того, Strategy, яка раніше майже не мала готівки на балансі, створила резервний фонд у доларах США, який зріс до 2,25 мільярдів доларів. Це означає, що Strategy цілком здатна спершу купити біткойн, а потім випустити акції для покриття купівлі та поповнення резерву.

Після аналізу даних Investor’s Business Daily звернувся до Strategy із кількома питаннями у середу, але ще не отримав відповіді. Це основне питання: чи звикла Strategy спершу купувати біткойн, включаючи поза робочими годинами, коли обсяг торгів криптовалютами нижчий, перед випуском акцій, і чи може це сприяти тому, що акції MSTR зростають і зриваються вгору під час випуску великої кількості акцій?

Останні продажі акцій і купівлі біткойнів

Investor’s Business Daily проаналізував дані з 2 грудня, дня після оголошення Strategy про створення резервного фонду у 1,4 мільярда доларів. Ось що показали дані до минулого тижня, коли акції MSTR знизилися на 18,5%. У тижні, коли Strategy випустила понад мільйон акцій для купівлі біткойнів, акції MSTR зросли в цілому на 11,9%. У тижнях, коли Strategy не випустила більше ніж мільйон акцій для купівлі біткойнів, акції знизилися в цілому на 8,8%.

Джерело: звіти Strategy, IBD

Це широка картина, що логічно, оскільки Strategy звітує лише про покупки та випуск акцій за тиждень, а не за день (з рідкісним винятком на початку року). Однак можна детальніше розглянути, як відбувалися деякі транзакції, оскільки легко оцінити середню ціну, за якою Strategy випускала акції. У звіті Strategy зазначено, що її агенти з продажу отримують до 2% від валового доходу. Цей аналіз припускає комісію у 1%.

Зверніть увагу, що Strategy випускає акції через публічний розпродаж на ринку, який не має фіксованої ціни, обсягу або часу. Strategy через посередників може випускати акції будь-коли за ринковою ціною.

Гарний таймінг Strategy

2 січня — хороше місце для початку. У звіті Strategy зазначено, що того дня вона випустила 735 000 акцій за приблизною середньою ціною близько 159.83, що більш ніж на 5% вище за закриття попередньої сесії. Акції MSTR зросли на 1,7% до 154.59, коли біткойн піднявся, досягнувши максимуму 160.79, а потім знизилися до 157.16 на закритті.

Тиждень з 12 по 16 січня, коли Strategy випустила 10,4 мільйона акцій, також вартий уваги. Strategy продавала акції MSTR за середньою ціною близько 177.48. Це означає, що більша частина випуску припала на 14 січня, коли акції зросли на 3,3% до 178.65. Обсяг торгів у цей день подвоївся. Наприкінці тижня акції знизилися до 170.91. За цей тиждень Strategy купила 22 305 біткойнів, ціна яких почала стрімко зростати 13 січня, з приблизно $91 000 до максимуму тижня $97 860 14 січня. Потім вона знизилася до приблизно $95 000 у п’ятницю. Strategy заплатила приблизно $95 000 за біткойн.

Ціна, за якою Strategy випустила акції MSTR, була на 13,6% вище за ціну відкриття тижня. Вартість купівлі біткойна зросла всього на 4,5% від початкового рівня.

Такий самий патерн повторився і в тиждень, що почався 2 березня. Strategy випустила 6,3 мільйона акцій, купивши біткойнів на 1,28 мільярда доларів. Вона відкрила тиждень з ціною 129.13, але 4 березня досягла максимуму 149.54, коли акції зросли на 8,4% до 143.82. Випуск акцій MSTR відбувався за середньою ціною близько 143.59. Наприкінці тижня ціна склала 133.53. Середня ціна купівлі біткойна Strategy на 1,28 мільярда доларів становила близько $70 960 (з урахуванням комісій 0,25%). Це означає, що більша частина купівлі відбулася 4 березня, коли ціна біткойна зросла з приблизно $68 000 до $74 000, а потім знизилася до $68 000 через два дні.

Strategy випустила акції, починаючи з 4 березня, за середньою ціною більш ніж на 8% вище за ціну закриття 3 березня. Вона купила біткойн за середньою ціною менш ніж на 4% вище за рівень, на якому він закінчив торги 3 березня.

Ринок біткойнів рухається під впливом численних факторів, і Strategy прагне знаходити можливості, коли ринки це дозволяють. Зібрані тут дані свідчать про певний успіх у цьому. Новини криптовалют 4 березня були одним із таких вікон можливостей, коли президент Дональд Трамп закликав банки подолати свої побоювання щодо законопроекту Clarity Act, хоча він і досі залишається на стадії розгляду.

Проте інвестори можуть ставитися до великих рухів акцій MSTR і біткойна з обережністю. Оскільки відсутня відповідь від Strategy, здається, що компанія може піднімати ціну своїх акцій за рахунок купівлі біткойнів перед продажем акцій MSTR. Ці приклади показують, що Strategy продає акції у верхній частині цінового діапазону за тиждень, тоді як ціна, яку вона заплатила за біткойн, була ближче до середини його цінового діапазону. Такий самий патерн повторюється і в інших тижнях у цій невеликій вибірці.

Ще один приклад: у останньому тижні лютого Strategy випустила 1,73 мільйона акцій, купивши біткойнів на 204 мільйони доларів. Середня ціна близько $134.19 за акцію свідчить про те, що більша частина випуску, ймовірно, припала на 25 лютого, коли обсяг торгів був вище за середній. Акції зросли на 4,4% від попереднього закриття 124.61 і досягли максимуму 137.86. Наприкінці тижня Strategy повернулася до 129.5. Ціна біткойна зросла з менше ніж $65 000 до майже $69 000 у ранкові години 25 лютого, а до п’ятниці, 27 лютого, знизилася нижче $66 000. Strategy купила за середньою ціною близько $67 500.

Ціна випуску Strategy перевищила попереднє закриття майже на 8%. Водночас вона заплатила менше ніж на 5% більше за біткойн порівняно з рівнем попереднього дня.

Акції MSTR

Перегляд графіка акцій Strategy дає схоже обережне повідомлення. Акції MSTR кілька разів піднімалися вище за свою 50-денну скользящу середню — ключовий технічний рівень, що може сигналізувати про можливість купівлі або продажу. Однак прорив вище за 50-денну лінію 14 січня був короткочасним і призвів до нових низьких рівнів для MSTR. Тест 4 березня також був хибним сигналом.

Цього тижня акції знову піднялися вище за свою 50-денну лінію, але поки що їх повернули назад. Однак ми дізнаємося лише у понеділок, чи Strategy продавала акції для купівлі біткойна.

Обов’язково читайте колонку IBD The Big Picture після кожного торгового дня, щоб отримати найновішу інформацію про тенденції на фондовому ринку і що це означає для ваших торгових рішень.

ВАШІ МОЖЛИВІСТЬ:

Ціна біткойна знизилася через дії ФРС

Ось як орієнтуватися на фондовому ринку під час кризи

Це найкращі 5 акцій для купівлі зараз або для підготовки

Чому цей інструмент IBD спрощує пошук топових акцій

Як інвестувати: правила купівлі та продажу акцій у бульбашкових і ведмежих ринках