Орієнтальне багатство: чистий прибуток за рік 12,1 млрд, цінні папери становлять понад 70%, власна торгівля гальмує результати

Звідси: Цзайляньшє

Цзайляньшє 20 березня повідомляє (журналіст Гао Яньюн), що провідний інтернет-брокер Dongfang Caifu представив яскравий звіт за 2025 рік.

19 березня Dongfang Caifu опублікував річний звіт за 2025 рік. За цей період компанія досягла загального доходу 16,068 млрд юанів, що на 38,46% більше порівняно з попереднім роком; чистий прибуток, що належить акціонерам публічної компанії, склав 12,085 млрд юанів, зростання на 25,75%.

Однак у четвертому кварталі Dongfang Caifu спостерігалося певне зниження. У четвертому кварталі 2025 року компанія отримала чистий прибуток 2,987 млрд юанів, що на 16,28% менше порівняно з аналогічним періодом минулого року, і знизилася на 15,38% у порівнянні з попереднім кварталом.

Щодо двох ключових дочірніх компаній Dongfang Caifu, то Dongfang Caifu Securities у 2025 році досягла загального доходу 13,672 млрд юанів і чистого прибутку 8,878 млрд юанів, що відповідно на 26,29% і 24,57% більше порівняно з попереднім роком; Tian Tian Fund у 2025 році отримала загальний дохід 3,203 млрд юанів і чистий прибуток 180 млн юанів, зростання на 12,27% і 19,21% відповідно.

Крім того, варто зазначити, що Dongfang Caifu планує виплатити всім акціонерам дивіденди у розмірі 1 юань за 10 акцій, що становить приблизно 1,58 млрд юанів, що перевищує суму грошових дивідендів і викупу акцій за 2024 рік — 1,435 млрд юанів.

Доходи від відсотків, комісій та брокерських послуг Dongfang Caifu та її дочірньої компанії Dongfang Caifu Securities зросли більш ніж на 50%.

Обидві компанії — Dongfang Caifu та Dongfang Caifu Securities — демонструють тенденцію «зростання доходів, але не прибутків», оскільки темпи зростання прибутків поступаються темпам зростання доходів, головною причиною є затримки у прибутковості від власних операцій Dongfang Caifu Securities.

За фінансовою звітністю Dongfang Caifu Securities за 2025 рік, доходи від власних операцій склали 2,376 млрд юанів, що знизилося на 31,03% порівняно з минулим роком, з них інвестиційний дохід — 2,557 млрд юанів, зменшення на 17,09%, а збитки від переоцінки справедливої вартості склали 182 млн юанів.

На противагу цьому, високі показники у кредитних та брокерських операціях Dongfang Caifu Securities: чистий дохід від відсотків склав 3,033 млрд юанів, зростання на 52,34%; чистий дохід від комісій і брокерських послуг — 7,98 млрд юанів, зростання на 55,54%.

Обсяг торгів цінними паперами через Dongfang Caifu Securities значно зріс: у 2025 році обсяг торгів цінними паперами через брокерські послуги склав 38,46 трлн юанів, що на 58,66% більше порівняно з попереднім роком.

Dongfang Caifu отримала додаткові ліцензії та капітальні інвестиції. Компанія повідомила, що Dongfang Caifu Securities протягом чотирьох років поспіль отримує оцінку A-класу AA у класифікації брокерських компаній.

Минулого року Dongfang Caifu значно збільшила капітал у Dongfang Caifu Securities. За словами компанії, у 2025 році вона інвестувала 3,09 млрд юанів у дочірню компанію, з яких 600 млн юанів було внесено як статутний капітал, а 2,49 млрд юанів — у капітальні резерви. Після цього статутний капітал Dongfang Caifu Securities збільшився з 12,1 млрд до 12,7 млрд юанів.

Обсяг активів і продажів Tian Tian Fund зростає

Бізнес Tian Tian Fund демонструє значне зростання, зокрема у кількості активів і обсягах продажів.

На кінець 2025 року через платформу Tian Tian Fund було запущено 164 управлінські компанії та 21 900 фондових продуктів. Обсяг активів у некешових фондах склав 770,133 млрд юанів, у акційних фондах — 45,617 млрд юанів, що відповідно на 25,97% і 16,54% більше порівняно з минулим роком.

У 2025 році загальний обсяг продажів через платформу Tian Tian Fund склав 2,61 трлн юанів, зростання на 38,51%; у тому числі продажі некешових фондів — 1,58 трлн юанів, зростання на 45,52%.

Загальні інвестиції у R&D за десять років перевищили 6,2 млрд юанів

Інвестиції Dongfang Caifu у дослідження і розробки залишаються на рівні понад 1 млрд юанів, і вже третій рік поспіль перевищують цю суму.

Згідно з річним звітом, у 2025 році компанія витратила на R&D 1,067 млрд юанів, що на 6,66% менше. За десять років (2016–2025) загальні витрати на R&D склали 6,245 млрд юанів. За останні три фінансові роки сумарні витрати на R&D становили 8,49% від загального доходу.

Щодо кадрів у сфері R&D, то станом на кінець 2025 року кількість дослідників у Dongfang Caifu становила 1973 особи, що на 105 більше, ніж минулого року, зростання — 5,62%.

У технологічній сфері Dongfang Caifu заявляє, що компанія активно використовує накопичені роками технологічні переваги, самостійно розробила низку ключових мережевих технологій, має потужні можливості у штучному інтелекті, включаючи обробку природної мови, обробку зображень, розпізнавання голосу та мультимодальні технології. Компанія слідкує за передовими технологічними тенденціями у галузі, постійно розвиває генеративний AI, інтерактивний AI та інші сфери, активно досліджує застосування великих моделей у фінансових сценаріях.

Dongfang Caifu розробила власну модель AI — Miaxiang, яка завдяки особливостям даних і алгоритмам фокусується на ключових фінансових сценаріях, постійно покращуючи вертикальні фінансові можливості, інтегруючи AI у всю екосистему Dongfang Caifu, вдосконалюючи інтернет-управління багатством.

У планах на 2026 рік компанія заявляє, що дотримується принципу «людина-центр», активно залучає та розвиває команду інноваційних дослідників, досліджує передові технології галузі. У майбутньому планується збільшити інвестиції у штучний інтелект, рухатися до більшої точності, професіоналізму та інтелектуалізації, використовуючи власну модель фінансового AI як основний двигун для покращення продуктів і сервісів Miaxiang.

Генеральний директор пожертвував 4,5 млрд юанів у акціях

Крім операційних даних, важливі й дії керівництва.

26 лютого Dongfang Caifu повідомила, що її головний акціонер і фактичний контролер планує пожертвувати 20 млн своїх безлімітних акцій компанії Shanghai Jiao Tong University Education Development Foundation, що становить 0,13% статутного капіталу компанії.

За ціною закриття на день оголошення — 22,5 юанів, ця сума становить близько 4,5 млрд юанів.

Причиною пожертви названо «підтримку розвитку освіти, сприяння підготовці кадрів і технологічним інноваціям».

Як «лідер у секторі брокерських послуг», останні роки результати Dongfang Caifu значною мірою зростали завдяки технологічним інноваціям, зокрема унікальній моделі «інтернет-трафік + технології + ліцензія на цінні папери».

2025 рік для Dongfang Caifu — рік проривів і коригувань. Дві рушійні сили — брокерські та фондові продажі — підтверджують стійкість бізнес-моделі, але коливання у власних операціях нагадують інвесторам, що у періоди ринкових коливань диверсифікація доходів залишається викликом.

Зі стратегічним поглибленням у штучний інтелект у 2026 році, чи зможе цей лідер інтернет-брокерів згладити коливання циклів — питання, що залишається відкритим.

(Журналіст Цзайляньшє Гао Яньюн)