Іранська війна щойно спровокувала більший енергетичний шок, ніж енергетична криза 1970-х років. Що це означає для вашого портфоліо.

Генеральний директор Міжнародного енергетичного агентства не приховував свою думку щодо впливу війни в Ірані на світовий енергетичний ринок. У інтерв’ю для Financial Times Faith Birol назвав конфлікт «найбільшою глобальною загрозою енергетичної безпеки в історії».

Birol зазначив, що навіть якщо війна швидко закінчиться, відновлення втраченого виробництва, ймовірно, займе місяці. Іншими словами, подія, ймовірно, тривалий час буде спричиняти хаос на світових ринках, і зовнішні ефекти будуть численними.

Розглянемо деяких переможців і програшців на фондовому ринку від війни та її впливу на енергетичний сектор.

Джерело зображення: Getty Images.

Найбільші програшці

• Азійські акції: Азійські ринки, такі як Японія та Південна Корея, дуже залежать від нафти та газу, що надходять із Перської затоки, тому вони суттєво постраждали через зростання цін і блокування Ормузької протоки. Акції цих країн різко впали, і, ймовірно, будуть боротися доти, доки триватиме криза. ETF iShares MSCI South Korea (EWY 6.71%) знизився на 17% з початку війни.
• Циклічні (нетоварні) акції: Циклічні акції також зазнали серйозних втрат через війну, оскільки вона підвищила ризик інфляції та рецесії. Промисловий сектор особливо постраждав, оскільки багато з цих акцій чутливі до зростання цін на паливо для транспорту або для роботи важкої техніки. Крім того, слабша економіка може змусити їхніх клієнтів витрачати менше. Аналогічно, фінансовий сектор знизився на кілька пунктів, а дискреційні акції впали майже на 10%.

Найбільші переможці

Очевидно, що програшців більше, ніж переможців, але деякі з них все ж є.

• Енергетичні акції: Це може бути очевидним, але енергетичні акції явно отримують вигоду від сплеску цін на нафту і газ. Це стосується не лише нафтових компаній. Одним із найкращих показників є Cheniere Energy (LNG 0.28%), експортер зрідженого природного газу (ЗПГ), який зросла приблизно на 20% з початку війни, частково через пошкодження інфраструктури ЗПГ у регіоні.
• Товарні акції: Інші товарні акції також показують хороші результати, отримуючи вигоду від підвищення цін. Наприклад, ціни на добрива різко зросли, піднявши акції таких компаній, як CF Industries (CF 0.55%).

Що це означає для вашого портфеля

Може здаватися привабливим перевести частину портфеля у енергетичні та товарні акції, але в війні все ще багато невизначеності, і динаміка, яка підштовхнула ці акції вгору, може змінитися. За останні кілька тижнів акції були волатильними у відповідь на змінювані новини з Ірану.

Для інвесторів найкраще — підготуватися до волатильності і зберігати готівку, щоб скористатися будь-якими знижками на акції у вашому списку спостереження.