Термінальний ринок колективно кричить "до зростання", панелі смартфонів продовжують "падати"

炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！

（來源：愛集微）

近期，國內手機市場迎來了一波罕見的集體漲價。从三星、荣耀到OPPO、一加、vivo，幾乎所有主流廠商都上調了旗下新品售價，涵蓋手機、平板等多個品類。這並非過去的局部微調，而是一場席捲全行業的定價策略變革。

然而，与终端市场的火热涨势形成鲜明反差的是，作为手机核心成本构成的面板，其价格却在持续走低。CINNO数据显示，3月手机面板整体价格继续下探，预计柔性AMOLED面板下半年降幅或超过20%；TrendForce则预测，2026年全球手机面板出货量将同比下滑7.3%，结束连续三年的增长。

頭部手機品牌密集調價

這場終端漲價的直接推手，並非屏幕，而是存儲芯片。

2026年3月，國內手機市場迎來史上最明確、最統一的漲價周期。从高端旗艦到中端入門，頭部品牌幾乎同步行動，理由高度一致：全球半導體及存儲成本持續大幅上漲。

3月10日，OPPO率先發布調價公告，宣布自3月16日起調整A系列、K系列及一加部分機型價格，明確將“高速存儲硬件等關鍵零部件成本上升”列為核心原因。緊隨其後，vivo於3月16日宣布，自3月18日起調整vivo及iQOO部分產品建議零售價，成為又一家公開直面成本壓力的頭部廠商。

事實上，漲價早已在全行業蔓延。三星新一代Galaxy S26系列國行價格普遍上調約1000元；荣耀折叠屏Magic V6的16GB+512GB版本從9999元上調至10999元，漲幅同樣達到千元級別。

全國人大代表、小米集團創始人雷軍在兩會期間直言，AI需求暴漲導致存儲芯片嚴重短缺，過去一年內存價格大幅上漲，給手機業務帶來巨大壓力。

TrendForce数据显示，2026年第一季度，全球Conventional DRAM合約價漲幅從預估的55%–60%大幅上修至90%–95%，NAND閃存合約價漲幅也從33%–38%上調至55%–60%。以主流12GB+256GB配置為例，存儲芯片成本已從2025年初的約200元飆升至近600元，漲幅高達200%。存儲在手機整機物料成本中的占比，從此前穩定的10%–15%，一躍升至30%–40%，直接擊穿手機廠商原有利潤模型。

今日宜休科技創始人王騰在社交平台直言，內存二季度還要繼續漲價，消費電子行業今年將異常艱難。針對存儲價格走勢，王騰給出更明確判斷：內存價格回歸正常水平，大概率要等到2028年。這意味着，手機高價狀態將成為中期常態。

手機面板價格延續跌勢

與存儲芯片的暴漲形成鮮明對比，2026年的手機面板市場正遭遇前所未有的寒冬。上游成本高企與下游需求疲軟的雙重夾擊，让面板廠陷入“以價換量”的惡性循環，全技術路線價格持續下探。

CINNO Research指出，3月手機面板市場仍面臨嚴峻挑戰，買方議價能力顯著增強，a-Si、LTPS、AMOLED三大技術路線價格全線走弱。

具體來看，a-Si LCD主要面向入門級智能手機，儘管品牌需求整體萎縮，但頭部面板廠通過加大華南白牌市場出貨，勉強維持產線高稼動。模組環節競爭極度激烈，低價搶單仍是主流生存方式。在需求疲軟大背景下，a-Si模組價格3月、4月仍將進一步下行。

LTPS面板受益於車載、筆電、平板市場需求支撐，整體產線稼動率保持高位。但在手機領域，受存儲成本挤压，終端品牌明顯收縮採購規模，需求持續走弱。為爭奪新項目訂單、保住稼動率，面板廠普遍採取更激進的報價策略，導致新項目價格持續承壓。

AMOLED面板市場分化加劇。剛性AMOLED受頭部廠商調價策略影響，3月價格繼續下探。柔性AMOLED面臨更嚴峻挑戰：存儲漲價導致終端品牌大幅削減採購量，面板廠產線普遍無法滿產，为填補產能缺口，廠商在項目議價中持續讓利，價格競爭白熱化。CINNO Research預計，3月柔性AMOLED價格延續下行，下半年降幅或將進一步擴大至20%以上。

從出貨結構看，2026年全球手機面板市場呈現“總量收縮、結構微調”特徵。TrendForce預測，全年手機面板出貨規模約21.43億片，同比下滑7.3%，結束2023以來持續增長勢頭。其中，AMOLED出貨占比從41.2%升至43.2%，LTPS LCD從4.4%萎縮至2.5%，a-Si LCD維持在54.4%。存儲超級周期對中低端機型沖擊更顯著，OLED憑借成本下行與品牌升級趨勢，份額小幅提升，但整體量價依然偏弱。

國產力量的突圍與機遇

危機之中，國產存儲與面板廠商迎來關鍵發展機遇。

在存儲領域，長鑫存儲在DRAM領域的技術已追平國際大廠，其LPDDR5X產品性能達主流水平，全球市場份額接近10%；長江存儲的NAND閃存技術也曾達到全球頂尖水平。

2026年MWC大會上，長江存儲、長鑫存儲聯合小米、OPPO、vivo、荣耀發布全自主可控移動存儲方案。四大廠商官宣，2026年第二季度起旗艦機型將100%優先搭載國產存儲，中端機型占比不低於70%。這四大廠商佔據全球近40%的手機市場份額，此舉不僅將極大衝擊原有供應鏈格局，更能為國產終端廠商緩解成本壓力、保障供應鏈穩定提供關鍵支撐。

在面板領域，存儲漲價帶來的成本壓力，甚至迫使全球手機龍頭三星調整長期封閉的供應鏈體系，向國產面板打開中端機型大門。

據韓媒The Elec報導，为控制中端手機成本，三星計劃在Galaxy S26 FE與Galaxy A57兩款主力中端機型中，採用華星光電（CSOT）面板，取代部分三星顯示面板。數據顯示，華星光電面板成本較三星顯示面板低約20%，能有效緩解存儲漲價帶來的成本壓力。

為保障供應穩定，三星仍會保留三星顯示作為補充供應商，但這一調整已釋放強烈信號：在全球性成本危機面前，即便是垂直整合能力最強的巨頭，也必須通過供應鏈開放換取成本優勢。

這一變化對國內面板產業意義重大。在面板價格持續下行、行業利潤微薄的背景下，進入三星供應鏈意味着穩定訂單與技術背書，有助於京東方、華星光電、維信諾、深天馬等國產面板廠提升良率、擴大規模、改善盈利。同時，也標誌著全球面板競爭從單純技術比拼，轉向成本、交付、服務的綜合能力競爭。

海量資訊、精准解讀，盡在新浪財經APP