Глибока довга стаття【Дивись лист як обличчя】

Свідчив безліч разів про підйоми та падіння основних трендів, переживав бурхливі ралі та падіння у часи спаду, все більше переконуюся: циклічність фондового ринку і історія династій — це в основному один і той самий логіка. Сьогодні ми не будемо говорити про конкретні акції чи короткострокові тренди, а розглянемо повну історію від краху порядку династії Хань, повстання Цзянь Цяо, входу Дун Чжоу до столиці, міжусобиць між князівствами, до трьох королівств і їх об’єднання у Цзинь, — і відповідно до цього, у нашому А-акціонному ринку, потік основного тренду — пік зростання — спад — хаос — новий тренд, — і розглянемо кожен етап з точки зору емоцій ринку, поведінки капіталу та заборон у торгівлі. Це особливо корисно для тих, хто останнім часом у хаосі, ганяється за високими цінами, потрапляє у пастки або не може стримати руки. Зрозумівши цю статтю, ви зрозумієте: вигравати у торгівлі до кінця — це не про те, хто розумніший, а про те, хто дотримується правил; у хаосі — не ганятися за прибутком, а зберігати холодний розум і дисципліну — це найкращий спосіб вижити. [Таогу Ба]

1. Залишки розквіту Великої династії Хань: пік основного тренду

У період найбільшого розквіту, що приховує ознаки занепаду, — середина періоду династії Хань, 400 років стабільної влади, єдина система ритуалів, централізована влада, закони та накази поширювалися по всій країні, народ жив у злагоді та достатку, могутні сім’ї виконували свої функції — справжній великий період об’єднаної імперії, всі вважали, що династія Хань зможе тривати тисячоліття. У контексті А-акцій — це кінцева стадія основного тренду з високим зростанням.
На цьому етапі, у ринку існує лише один абсолютний тренд, капітал зосереджений у руках кількох лідерів, провідні акції зростають безперервно, інші слідують за ними, індекс стабільно зростає під впливом основного тренду, купувати лідерів — означає отримувати прибуток, ризик мінімальний. Це схоже на тодішній період — зовні все мирно, ніхто не вірить, що цей період закінчиться; у трейдерів і інвесторів — віра у безперервне зростання, вони ігнорують переоцінки та накопичення прибуткових паперів. Але історія показує, що все має свій кінець: у кінці періоду розквіту, земля починає зливатися, корупція та зловживання владою руйнують основу, і у ринку з’являються ознаки переоцінки та розмивання капіталу. Чим більш екстремальним стає святкування, тим швидше настає спад — це неминучий закон будь-якого тренду.

Практична порада: у період піку основного тренду — найкращий варіант — просто тримати акції і нічого не робити, не ганятися за високими цінами та не додавати позиції. Зберігайте прибутки, слідкуйте за сигналами високого обсягу та різким падінням провідних акцій — не дозволяйте азарту затьмарити розум, залишайте запасний вихід, це важливіше за жадібність.

2. Повстання Цзянь Цяо: початок спаду основного тренду, небо мертве, віра руйнується

Цзянь Цяо проголосив: “Небо мертве, хай з’явиться жовте небо”, — і зібрав мільйони бідняків, що відповіли на його заклик. Повстання жовтих шароварів миттєво охопило всю країну, похитнувши 400-річний панування династії Хань, — це перший системний крах старого порядку, що підтверджує невірність логіки високого рівня основного тренду у А-акціях, і відкриває початок спаду.
На ринку найочевидніший сигнал — перша масова зниження провідних акцій з великим обсягом, різке падіння високовартісних паперів, диференціація секторів, перша хвиля падінь у дрібних акціях, швидке зниження ефекту прибутковості, початок масового закріплення у високих цінах. Емоції ринку раптово змінюються з оптимізму на паніку, обсяг торгів зберігається, але капітал починає масово тікати, віра у основний тренд руйнується за одну ніч. Це схоже на те, як війська Цзянь Цяо руйнували династію Хань — імператорські війська відступали, перша хвиля збитків і втрат стала очевидною. На цьому етапі падіння — без опору, перша хвиля збитків і втрат стає незворотною.
Практична порада: на початку спаду — не мрійте про відновлення, не намагайтеся купити дешевше, не додайте до позицій, — просто швидко звільніть високовартісні активи і дочекайтеся паніки. Відновлювати позиції у хаосі — все одно що кидати яйця у скелю, збережіть капітал, це найголовніше.

3. Вхід Дун Чжоу до столиці та скидання імператорів: повний крах основного тренду, руйнування старого порядку

Після придушення повстання Цзянь Цяо, династія Хань формально зберігала владу, але її авторитет був зруйнований. Вхід Дун Чжоу до столиці, скидання імператорів, підпал, грабежі — ідеологія, закони, влада — все зруйновано, країна втратила єдиного лідера, почався хаос без влади, — це повний крах старого порядку, і логіка старого тренду перестає діяти.
Це найтемніший час для ринку: провідні акції падають безперервно, високовартісні папери знищуються у цілому, сектор за сектором — у глибокому мінусі, немає підтримки, капітал масово тікає, обсяг торгів зменшується, ринок втрачає будь-який сенс, немає єдності, немає довіри, паніка і закріплення — ось що залишається. Це схоже на біженців у хаосі, безнадійність і безвихідь. Відомий вислів: “старий тренд не помер — новий не народився”, — цей етап — це повне знищення старого тренду, найскладніший і найхитріший для торгівлі.
Практична порада: повністю звільніть позиції, не дивіться на ринок, не торгуйте, — залишайтеся у дисципліні “порожнього складу”, не намагайтеся вгадати дно, не грайте у відскоки — кожна необережна дія у цей час — це втрата капіталу.

4. Князівські походи і міжусобиці: хаос і пошук нового циклу у безладі

Після вбивства Дун Чжоу, країна розділилася: Юань Шао, Юань Шу, Цао Цао — кожен князь захоплює свою частину, війни та боротьба тривають безперервно, немає явного лідера, немає єдиного напрямку, — це найжорсткіший період хаотичного пошуку нового циклу, і початок нової епохи.
На ринку — старий тренд повністю згорнувся, без відскоків; капітал починає тестувати різні тематики, сьогодні один сектор, завтра інший, швидкі зміни, короткострокові спекуляції, низька стабільність. Обсяг торгів низький, капітал між секторами пересувається, ризики високі, — це схоже на боротьбу між 18 князями, кожен сам за себе, без єдиного центру сили. Це найсприятливіший час для паніки і помилок, коли легко купити на підвищенні і продати на пониженні, — психологічно важко триматися у цій фазі.
Практична порада: у хаосі — не беріть багато, не ганяйтеся за високими цінами, торгуйте лише у межах своєї стратегії, не звертайте уваги на короткострокові сплески. Більшу частину часу — у режимі очікування, зберігайте сили, чекайте на сигнал від основного тренду.

5. Битва при Гу Ду і утворення трьох королівств: новий тренд закладається, порядок повертається, прибутки реалізуються

Після довгих битв, слабкі князівства поступово зникають, Цао Цао у битві при Гу Ду розгромив Юань Шао і об’єднав північ, Лю Бей закріпився у Шу, Сунь Цзянь — у Цзяньдуні, — і утворилися три королівства, що борються за владу. Це перехід від хаосу до порядку, — новий тренд закріплюється, і ринок починає стабілізуватися.
Після хаосу, ринок відкидає слабкі тематики, з’являються 1-2 стабільні тренди, сектор за сектором зростає, провідні акції — у тренді, обсяг зростає, капітал повертається, прибутковість знову зростає, емоції — у підйомі, індекс стабілізується і починає рости. Це найкращий час для входу — новий тренд закріплюється, довіра відновлюється, ринок стає більш передбачуваним і стабільним. Це найкомфортніший і найвигідніший період для трейдерів — терпіння і правильний вибір моменту дають найкращий результат.
Практична порада: у цей час — не вагайтеся, тримайтеся свого плану, концентруйтеся на основних активах, не відволікайтеся на дрібниці, і тримайтеся за новий тренд. Це — найкращий час для отримання прибутку.

6. Об’єднання трьох королівств у Цзинь: завершення циклу, занепад і початок нового

Три королівства — це довгий період, коли країна змінюєся, — Цзюй Сіма захоплює владу у Вей, знищує Шу і У, і країна входить у новий цикл імперій. Це момент, коли новий тренд досягає вершини, але починає занепадати, — і закладає основу для наступного циклу.
Коли новий тренд досягає піку, його переоцінка зростає, капітал починає фіксувати прибутки, сектор за сектором з’являються ознаки розмивання, провідні акції зупиняються у рості, емоції знову розділяються, і з’являються ознаки, схожі на період розквіту династії Хань. Цикл знову повертається до початку — зростання і спад, — і повторюється знову і знову.

【Заключення】 Це послання всім, хто бореться на ринку: дотримуйтесь своєї стратегії — це довгостроковий шлях. Співвідношення між історією та ринком — це не про швидкий заробіток, а про довгий шлях. Торгівля — не про те, хто краще ловить тренди, а про те, хто краще контролює свої емоції і дисципліну. Ми зазвичай зазнаємо поразки через жадібність і поспіх, намагаючись отримати кожен шанс. У часи хаосу і спаду — важливо зберігати холодний розум і терпіння. Світові лідери і стабільні інвестори мають свої принципи і стратегії. Не йдіть шляхом бездоріжжя, не обмежуйте себе у рамках — дотримуйтесь правил, чекайте на правильний момент, і ви обов’язково дочекаєтеся свого тренду. Ринок ніколи не закривається, можливості завжди поруч. Зберігайте спокій, дотримуйтесь дисципліни, — і ви зможете пережити темні часи і дочекатися свого основного тренду. Взаємна підтримка і терпіння!