Паніка інфляції охопила глобальні ринки Хвиля розпродажу золота та срібла посилюється

У четвер, золото та срібло приєдналися до глобального масового продажу активів через вплив війни в Ірані та паніки щодо інфляції, ціни на золото та срібло знизилися відповідно приблизно на 5% і 10%.

Фізичне золото різко впало більш ніж на 3%, до 4654.29 доларів за унцію; найближчі ф’ючерси на золото знизилися приблизно на 5%, до близько 4648.20 доларів за унцію.

Фізичне срібло впало більш ніж на 3%, до 72.62 доларів за унцію; срібні ф’ючерси знизилися більш ніж на 8%, закрившись на рівні 71.25 доларів за унцію.

Акції золотодобувних компаній та біржові фонди (ETF) у торгівлі перед відкриттям також знизилися. ETF ProShares з подвійним левериджем на срібло різко впав на 20% перед відкриттям у четвер; iShares Silver Trust ETF, який на початку року став популярним серед “інтернет-трейдерів”, знизився на 4.4%; ETF на фізичне срібло від Amundi також знизився більш ніж на 4%.

Щодо золотодобувної галузі, компанія Tech Resources знизилася більш ніж на 3%, а компанії First Majestic Silver і Coeur Mining впали більш ніж на 6% і 5% відповідно.

У європейській торговій сесії акції золотодобувних компаній також падали, індекс базових ресурсів STOXX знизився на 6%. Найбільший у світі виробник срібла та один із головних виробників золота, компанія Fresnillo, впав на 9.3%, а гігант галузі Antofagasta — на 8.2%.

Значне падіння золота та срібла відбувається на тлі зростання глобальної напруженості та зростання настроїв щодо захисту активів, що спричинило одночасне падіння світових фондових ринків і державних облігацій. Європейські фондові ринки різко знизилися на початку торгів, а ф’ючерси на американські акції вказують на зниження при відкритті.

Інвестори уважно стежать за ескалацією конфлікту між США та Іраном, який увійшов у третій тиждень. Цей конфлікт викликав побоювання щодо енергетичної кризи та може посилити інфляційний тиск у глобальній економіці. Після атак на енергетичні об’єкти Ірану та Катару ціни на нафту та газ різко зросли у вівторок.

Центральні банки різних країн також слідкують за розвитком ситуації на Близькому Сході. Федеральна резервна система США у середу залишила ставку без змін і зазначила, що вплив конфлікту є “змінним і невизначеним”. Банківська система Японії також утримується від змін, зазначаючи, що через війну в Ірані ризики інфляції мають тенденцію до зростання.

Багато європейських центральних банків, включаючи Банк Англії та Європейський центральний банк, оприлюднять свої рішення щодо монетарної політики пізніше у четвер.

Швейцарський національний банк, оголосивши про збереження ключової процентної ставки на рівні 0%, також згадав ситуацію в Ірані. У заяві йшлося, що з продовженням конфлікту їхня готовність втручатися на валютному ринку зростає.

До 2025 року ціни на золото та срібло досягли рекордних максимумів, зростаючи відповідно на 66% і 135%. Однак з 2026 року їхні рухи стали більш волатильними, а ф’ючерси на срібло наприкінці січня зазнали найбільшого за останні десятиліття одноденного падіння з часів 80-х років минулого століття.

Провідний менеджер з інвестицій та продуктів групи Kingswood, Пол Серджі, у вівторок у листі зазначив, що золото “довгий час отримувало підтримку від кількох факторів”, але поточна ситуація може змусити інвесторів переоцінити свої позиції у цьому активі.

“Світові ринки переживають масштабний масовий продаж, інвестори прагнуть швидко конвертувати ліквідні активи у готівку. Можливо, ми вже находимося у другій половині цього процесу: інвестори починають продавати так звані активи-укриття, щоб повернути кошти, які раніше були вкладені у ті активи, що надмірно реагують на поточну ситуацію”, — сказав він.

“З закриттям повітряного простору та морських шляхів вартість транспортування золота зросте або стане неможливою, потрібно пам’ятати, що володіння кінцевим активом-укриттям означає володіння фізичним золотом, і лише при реальному контролі можна отримати справжню цінність захисту.”

Головний інвестиційний директор британської компанії з управління багатством Netwealth, Ієн Барнс, зазначив, що зростання волатильності цін на золото відображає те, що цей дорогоцінний метал став більш поширеним фінансовим активом у портфелях інвесторів.

“Мінімальні покупці золота тепер — це більше фінансові інвестори, ніж базові інвестори, і вони активно зменшують свої ризикові позиції”, — сказав він у листі. “Особливо це стосується левериджованих фондів із зростаючими витратами на фінансування та швидким торговим ритмом.”

Ден Котсворт, керівник відділу ринків компанії AJ Bell, у вівторок рано вранці у звіті зазначив, що зниження цін на золото свідчить про те, що інвестори або ліквідовують раніше успішні активи, або готуються до подальшого посилення долара США.

“Зростання долара зазвичай супроводжується падінням цін на золото, оскільки для покупців у інших валютах золото стає дорожчим.”