Jīn Měi Xìn Xiāofèi Jīnróng Nǐ Fāxíng Shǒuqī ABS Mùzī 5 Yì Jìn Sān Nián Búliáng Lǜ Liánhnián Pānshēng

Золотая Красавица Потребительские финансы планирует выпустить первый выпуск ABS для привлечения 500 миллионов юаней, уровень безвозвратных кредитов растет год за годом в течение трех лет

---

Українською:

Цзінь Мей Сінь Спожива́ння Фінансування планує випустити первший випуск ABS для залучення 500 мільйонів юанів, рівень безповоротних кредитів зростає з року в рік протягом трьох років

Китайські фінансові новини 21 листопада (журналіст Ань Жань, Чжу Лінь) Останнім часом компанія Jinmei Xin споживчого фінансування оприлюднила оголошення про випуск цінних паперів, забезпечених активами, першої серії 2022 року, обсяг випуску — 500 мільйонів юанів, з них пріоритетний рівень — 365 мільйонів юанів, другий рівень — 135 мільйонів юанів.

У звіті про цей випуск також оприлюднені дані про рівень дефолту Jinmei Xin споживчого фінансування за останні роки. За три роки (2019, 2020, 2021) та на кінець першого кварталу 2022 року рівень дефолту (розрахований за понад 60 днів простроченням) становив відповідно 0,20 %, 1,04 %, 1,46 % та 1,65 %.

Щодо проблеми «зростання рівня дефолту з року в рік», журналісти China Net Finance зв’язалися з Jinmei Xin споживчим фінансуванням для інтерв’ю, але на момент публікації відповіді ще не отримано.

Перший випуск ABS планує залучити 5 мільярдів юанів

Jinmei Xin споживче фінансування було засноване у жовтні 2018 року з початковим статутним капіталом 500 мільйонів юанів. Це спільне підприємство, створене за участю компаній Xiamen Jinyuan Financial Holdings, Gome Holdings Group та China Trust Commercial Bank.

Звертаємо увагу, що це перший випадок залучення фінансування Jinmei Xin шляхом випуску ABS. Активи, що входять до портфеля ABS, — це переважно великі позики на житлові потреби, які були видані офлайн. У портфель увійшло 7179 кредитів на суму 500 мільйонів юанів, середній залишок невиплаченої суми — 69,700 юанів. Мета позик — ремонт, побутова техніка, меблі, мобільні телефони, освіта, туризм, весільні витрати тощо.

Випуск ABS споживчого фінансування має певні вимоги. За регуляторними нормами, ліцензовані компанії повинні отримати схвалення від регулятора (Центробанку та Нацбанку) для випуску ABS, а також відповідати мінімальним нормативам капіталу та мати стабільний прибуток за останні три роки. У березні цього року Jinmei Xin отримала схвалення від регулятора в місті Сямень для випуску ABS.

З точки зору диверсифікації джерел фінансування, Jinmei Xin наразі залишається лише боргова емісія. У вересні минулого року компанія успішно залучила перший дволітній синдикатний кредит, зібравши 400 мільйонів юанів, термін — 2 роки. У червні цього року шляхом додавання грошових внесків існуючих акціонерів статутний капітал був збільшений з 500 мільйонів до 1 мільярда юанів.

Рівень дефолту зростає щороку

У галузі Jinmei Xin споживчого фінансування відомий як «маленький і красивий». За даними станом на 31 грудня 2021 року, чистий дохід становив 312 мільйонів юанів, зростання — 30 %, чистий прибуток — 69,3 мільйона юанів, зростання — 18,3 %. На кінець 2021 року активи становили 4,563 мільярда юанів, зобов’язання — 3,92 мільярда юанів.

Однак, як зазначають журналісти, рівень дефолту компанії за останні роки зростає. У звіті йдеться, що за три роки (2019–2021) та на кінець першого кварталу 2022 року сума прострочених кредитів становила відповідно 4,287 мільйона, 30,145 мільйона, 60,663 мільйона та 74,321 мільйона юанів, а рівень дефолту (за понад 60 днів простроченням) — 0,20 %, 1,04 %, 1,46 % та 1,65 %.

У процесі роботи Jinmei Xin фінансове підприємство також стикалося з ризиками. Минулого року через недосконалість системи управління кредитами та зловживання коштами було накладено штраф у розмірі 2,9 мільйона юанів регулятором у місті Сямень. Це — найбільший штраф у секторі споживчого фінансування цього року.

Ліцензовані споживчі фінансові компанії прискорюють залучення капіталу

З початку року кілька компаній у сфері споживчого фінансування залучили кошти через сек’юритизацію активів, синдикатні кредити та фінансові облігації. За підсумками трьох кварталів, ліцензовані компанії планують залучити понад 100 мільярдів юанів. Що стосується ABS, то лише компанія MaShang Consumer Finance випустила понад 50 мільярдів юанів цінних паперів цього року.

Су Шяо-жуй, старший консультант у галузі фінансів компанії Analysys, зазначає, що з другої половини минулого року ліцензовані компанії активно отримують дозволи на випуск ABS та фінансових облігацій, що дозволяє їм покращувати структуру фінансування та зміцнювати капітал.

«Зараз конкуренція між споживчими фінансовими компаніями більше зосереджена на їхній комплексній здатності, включаючи диверсифікацію джерел фінансування, витрати та управління ризиками», — каже старший аналітик BoTong Consulting Ван Пенбо.

За неповними підрахунками, із 30 вже працюючих компаній у сфері споживчого фінансування 21 отримала дозвіл на міжбанківські позики, 8 — на випуск фінансових облігацій, 14 — на випуск ABS. Джерела фінансування стають дедалі різноманітнішими.