Fidelity отримує похвалу за фондові фонди акцій, але її облігаційні фонди сяють

Коли інвестори думають про Fidelity Investments, вони зазвичай уявляють низькозатратний онлайн-брокеринг гіганта фондів. Або його добре відомі активно керовані акційні фонди, такі як Contrafund і Blue Chip Growth. Або план 401(k) від Fidelity, який вони мають на роботі.

Щонайменше так стверджує AI-інструмент Perplexity.ai. І не можна звинуватити цю висновок у галюцинаціях штучного інтелекту. Те, за що Fidelity не завжди отримує достатньо похвали або визнання, — це її високоефективні облігаційні фонди. Огляд переможців нагороди IBD 2026 Best Mutual Fund Awards висвітлює фонди Fidelity, що перевершують ринок, та її бенчмарк-перевершуючі фонди з фіксованим доходом.

↑ X

Цей відеофайл не можна відтворити.(Код помилки: 102630)

Очікування порушників: Що очікувати, коли вони трапляються, і як керувати своїм портфелем

Переглянути всі відео

ЗАРАЗ ВІДТВОРЮЄТЬСЯ Очікування порушників: Що очікувати, коли вони трапляються, і як керувати своїм портфелем

Лише 536, або 14%, із 3751 допустимих взаємних фондів увійшли до списку кращих фондів IBD 2026 року. Fidelity мала 67 нагороджених фондів — більше, ніж будь-яка інша сімейство фондів. І 13 із цих фондів Fidelity, що увійшли до нашого списку, були активно керованими облігаційними фондами.

Нагороди IBD за кращі взаємні фонди

11-та щорічна церемонія нагородження кращих взаємних фондів IBD — що відзначає понад десятиліття виявлення переможних фондів — допоможе вам визначити, які фонди купувати або продавати. Ми розглядали всі взаємні фонди з щонайменше 10-річним досвідом.

Кожен нагороджений фонд мав перевищувати свій бенчмарк за останні один, три, п’ять і десять років. Це демонструє його здатність перевершувати ринок як у короткостроковій, так і в довгостроковій перспективі у биках і ведмедях.

Читайте наш повний спеціальний звіт 2026 року про найкращі взаємні фонди

50 років на ринку фіксованого доходу Fidelity

Робін Фолі, керівник відділу фіксованого доходу Fidelity, каже, що компанія інвестує у ринки фіксованого доходу понад 50 років. Тепер гігант фондів керує бізнесом фіксованого доходу на суму 2,3 трильйона доларів, повідомляє Фолі.

Фолі зазначає, що глибокий склад аналітиків і власні дослідження Fidelity дозволяють її активно керованим фондам використовувати постійні неефективності на ринку облігацій і отримувати прибутки.

Облігаційні пропозиції Fidelity забезпечують інвесторам диверсифікацію портфеля, необхідну для отримання високих ризик-скоригованих доходів.

“Ми пропонуємо різноманітні інвестиційні інструменти з фіксованим доходом, розроблені для підтримки унікальних інвестиційних цілей наших клієнтів у довгостроковій перспективі,” сказав Фолі.

IBD поспілкувався з менеджерами фондів Fidelity, які увійшли до списку кращих взаємних фондів 2026 року, щоб дізнатися більше про їхній підхід до інвестування в облігації. Всі нагороджені облігаційні фонди Fidelity перевищили бенчмарк інвестиційних облігацій.

Fidelity Investment Grade Bond

Цельсо Муньос, менеджер Fidelity Investment Grade Bond (FBNDX), каже, що облігації відіграють ключову роль у формуванні збалансованого портфеля. “Розподіл у облігації може виконувати три функції: забезпечувати дохід, диверсифікацію і зберігати капітал або забезпечувати ліквідність,” — сказав він. “Облігації мають бути опорою вашого портфеля і забезпечувати певний рівень стабільності.”

Активний підхід до інвестування в облігації дає інвесторам можливість отримати трохи більше доходу, ніж фонд з фіксованим доходом, що слідкує за індексом, каже Муньос.

Один із способів додати цінність у виборі облігацій Fidelity — це можливість інвестувати в облігації, які не входять до фіксованих індексів, зазначає Муньос. Використання широкої дослідницької команди Fidelity, яка включає кредитних аналітиків і аналітиків з акцій, дозволяє менеджерам фондів облігацій знаходити можливості поза пасивними індексами.

“Це одна з областей, де ми справді виділяємося,” — каже Муньос. “Ми дуже наполегливо працюємо, щоб забезпечити доходність, що перевищує бенчмарк.”

Муньос наголошує, що ключовим є послідовність. Його фонд прагне забезпечити стабільний досвід роботи з облігаціями, що слідкує за бенчмарком, але при цьому перевищує його з часом.

“Ми не керівник, який намагається кожного року показати найвищі результати,” — сказав Муньос, який приєднався до команди фіксованого доходу Fidelity у 2012 році після роботи аналітиком з акцій. “Це може призвести до непередбачуваного профілю доходності.”

Щоб стабілізувати потік доходів і зменшити волатильність, Муньос не робить великих ставок на ставки відсоткових ставок. Там, де Муньос і його команда додають цінності, — це правильне розподілення секторів і вибір хороших облігацій у цих секторах. “Дев’яносто відсотків нашого перевищення бенчмарка зумовлено саме цим,” — сказав Муньос.

Контрінвестиційна стратегія

Стратегія Муньоса також уникає використання левериджу, або позикових коштів для посилення ставок. “Це може значно посилити мінуси,” — каже Муньос.

Фонд застосовує контрінвестиційний підхід до купівлі та продажу облігацій на основі оцінки їхньої вартості. “Коли ринок стає більш привабливим, ви побачите, що ми додаємо ризик,” — сказав Муньос. “А коли ринок стає дорожчим, ми зменшуємо рівень ризику в портфелі.”

З огляду на високі сьогодні доходності казначейських облігацій і невеликий додатковий дохід у більш ризикованих корпоративних облігаціях, Муньос наразі віддає перевагу казначейським облігаціям.

Fidelity High Income Fund

Бенджамін Гаррісон і Джаред Бекерман, співкерівники Fidelity High Income Fund (SPHIX), також керують своїм фондом високого доходу так, щоб забезпечити стабільний дохід для акціонерів.

Але вони не прагнуть ризикувати великими ставками, щоб значно перевищити бенчмарк.

“Ми намагаємося отримати стабільний дохід у різних ринкових циклах, трохи перевищуючи дохідність індексу, диверсифікуючи ризик у широкому спектрі ставок, а не роблячи ставку на кілька окремих активів,” — сказав Бекерман.

Якщо дохідність бенчмарка, скажімо, 7%, менеджери фонду намагатимуться сформувати портфель із доходністю на четверть або половину відсотка вище — 7,25% або 7,5%, — каже Гаррісон. “Ми прагнемо мати скромну перевагу у доходності,” — додав він.

Менеджери фонду також отримують переваги від співпраці з командою з інвестиційних облігацій високого рейтингу та експертами з акцій, які можуть додати інсайти щодо перспектив компанії.

Якщо інвестиційна облігація з рейтингом знизиться до статусу “сміття”, Гаррісон і Бекерман можуть отримати цінну інформацію, консультувавшись із експертами з інвестиційних облігацій або менеджерами фондових акцій, які могли її тримати або відмовитися від неї.

Облігації високого доходу з широкою диверсифікацією

Обґрунтовуючи створення фонду, наповненого облігаціями високого доходу з широкою диверсифікацією, Гаррісон пояснює, як потенціал доходу облігацій відрізняється від акцій.

Якщо інвестиція в акцію, наприклад Nvidia (NVDA), може вирости на 1 000% або 10 000%, то діапазон результатів для облігації відомий заздалегідь, каже Гаррісон.

Доходність облігації може коливатися від нуля, якщо вона дефолтує і емітент не може повернути основну суму, до її ціни викупу або ціни, за якою емітент може викупити облігацію. Оскільки результати доходності для всіх облігацій відомі, немає сенсу робити великі ставки лише на кілька випусків, пояснює Гаррісон.

З точки зору ризику, більш розумно розподілити ставки.

“Ми прагнемо, щоб портфель був розподілений між найкращими ризик-доходами,” — сказав Гаррісон.

Вам також може сподобатися:

Як найкращі взаємні фонди забезпечують стабільні результати, що перевищують ринок

Кращі взаємні фонди: чи є цінові фонди важливими для диверсифікації?

Переглянути фонди, що перевищують бенчмарк, у кожній категорії

Чотири стовпи методології IBD для успіху на фондовому ринку