Партнер Nvidia зросли на 1600% менш ніж за рік. Це може тривати ще довше.

Нещось не йде добре з Lumentum Holdings (LITE) останнім часом. Попит на її продукцію стрімко зростає, і вона щойно оголосила про партнерство з іконою штучного інтелекту Nvidia (NVDA). Акції Lumentum також стали новим додатком до індексу S&P 500.

Після кількох років спаду постачальник оптичних компонентів повернувся до зростання і зараз є однією з найшвидше зростаючих технологічних компаній.

↑ X

Цей відеофайл не можна відтворити.(Код помилки: 102630)

‘IBD Live’ Готові списки та спостережні списки: що вони таке і як їх використовувати

Дивитись усі відео

Зараз у програші ‘IBD Live’ Готові списки та спостережні списки: що вони таке і як їх використовувати

У кварталі, що закінчився у грудні 2024 року, Lumentum повідомила про зростання прибутку на акцію на 75%, що започаткувало чудовий період зростання. Згідно з IBD MarketSurge, скоригований прибуток зростав від 298% до 533% у наступних кварталах. За три місяці, що закінчилися у червні минулого року, Lumentum заробила 88 центів на акцію, повернувшись від збитку у 13 центів у попередньому році.

Зростання продажів також прискорилося, піднявшись з 6% до 10%, 16%, 56%, 58% і 65% за останні шість кварталів. Lumentum прогнозує дохід у розмірі 780-830 мільйонів доларів у поточному кварталі, порівняно з 425,2 мільйонами минулого року. Вона очікує скоригований прибуток у розмірі 2,15–2,35 долара на акцію, тоді як у минулому році це становило 57 центів.

Це різко контрастує з фінансовим роком, що закінчився у червні 2023 року, коли прибуток знизився на 25%, а у наступному році — ще на 90%. Компанія стикнулася з труднощами, оскільки телеком та мережеві будівельники зрозуміли, що закупили надмірно багато запасів і скоротили витрати.

Але прибуток відновився на 368% у найостаннішому фінансовому році. Каталізатором стали центри штучного інтелекту та зусилля компанії захопити цей ринок.

Lumentum — головний постачальник AI

Гіперскалери — гіганти інтернету, що створюють застосунки штучного інтелекту — додають кластери AI-комп’ютерних серверів у дата-центри, які потребують швидшого оптичного зв’язку. І швидше за все, це оптична технологія, яка використовує швидкість світла для передачі даних.

Lumentum — один із найбільших постачальників оптичних компонентів у світі. За словами аналітика Needham Райана Кунца, компанія має домінуючу частку ринку у компонентах 3D-датчиків.

Компанія виникла внаслідок розділу у 2015 році колишньої JDS Uniphase. Lumentum отримала оптичний зв’язок і комерційні лазери, тоді як Viavi Solutions (VIAV) стала компанією з тестування та моніторингу, що обслуговує дата-центри, комунікаційні мережі, авіацію та інші ринки.

“Люментум закріплюєся як ключовий постачальник у гонці за оптичним штучним інтелектом,” — сказав аналітик у нотатці після звіту компанії за 3 лютого.

Очікується, що нові продукти оптичного комутування будуть масово відвантажуватися цього року і зростатимуть у наступні роки.

“Ми бачимо безпрецедентний попит на інфраструктуру AI-мереж як ключовий довгостроковий драйвер зростання. … Ми очікуємо, що Lumentum покаже покращення результатів у всіх показниках: доходах, маржах, прибутках і грошових потоках,” — додав Кунц.

З того часу аналітик підвищив цільову ціну до 850 доларів із 550 і дав рекомендацію купувати.

Звіт за лютий не лише здивував Уолл-стріт, а й окреслив новий напрямок. Аналітик Susquehanna Крістофер Ролланд зазначив, що компанія “відкрила нову фінансову модель, з кроковим зростанням за рахунок вищих валових і операційних марж.”

Акції падають через зростання цін на нафту і доходність; Трамп ще не готовий припинити війну з Іраном

Співпраця з Nvidia

2 березня Nvidia оголосила про угоду з Lumentum, яка гарантує майбутній доступ до передових лазерних компонентів компанії. У рамках угоди Nvidia інвестує 2 мільярди доларів у Lumentum і робить нові зобов’язання щодо закупівель.

Одночасно Nvidia оголосила про схожу угоду з Coherent (COHR). Обидві компанії виробляють оптичні комутаторні трансивери для дата-центрів штучного інтелекту.

Рік тому така співпраця здавалася малоймовірною. Акції Lumentum і Coherent зазнали тиску через побоювання, що спільне пакування оптики (CPO) може нашкодити попиту на оптичні трансивери. Це включає пакування трансиверів з інтегрованими чипами для зменшення електричних шляхів, зниження споживання енергії та підвищення пропускної здатності.

У своєму останньому звіті Lumentum заявила, що “на стартовій лінії” для зростання можливостей у сфері спільного пакування оптики та оптичних комутаторів (OCS). Попит клієнтів на OCS уже підняв її замовлення понад 400 мільйонів доларів, а також компанія отримала “багатомільйонне замовлення” у сегменті CPO.

Аналітик Mizuho Вайджай Ракеш підвищив цільову ціну на Lumentum 7 березня з 645 до 750 доларів і залишив рекомендацію “перформ”. За його словами, угода з Nvidia може допомогти Lumentum збільшити виробництво CPO. Очікується, що продажі OCS у фінансовому році компанії, що закінчується у червні 2028 року, перевищать 650 мільйонів доларів.

AI-мережі використовують Lumentum

Продукти Lumentum допомагають працювати мережам штучного інтелекту, хмарних обчислень і нововведень у комунікаціях, повідомляє компанія. Енергоефективний зв’язок дата-центрів, передові телекомунікаційні мережі та промислове виробництво отримують вигоду від цих продуктів.

Розвивайте свої інвестиційні навички з IBD Digital

Оскільки світ дедалі більше залежить від зростаючих потоків даних, Lumentum стверджує, що її продукти і технології дозволяють масштабувати оптичні мережі і дата-центри, з AI на передовій цієї тенденції.

“Ми очікуємо, що прискорений перехід до цифрових і віртуальних підходів у багатьох сферах роботи і життя триватиме і в майбутньому,” — йдеться у квартальній заяві компанії до SEC.

Основні клієнти Lumentum — компанії з виробництва мережевого обладнання, такі як Ciena (CIEN) і Cisco Systems (CSCO), а також гіперскалери Meta Platforms (META), Amazon.com (AMZN), Microsoft (MSFT) і Alphabet (GOOGL), повідомляє Needham.

Залишаються суттєві ризики

Навіть із урахуванням усіх позитивних тенденцій, Lumentum стикається з важливими ризиками.

Акції були волатильними у вівторок після того, як генеральний директор Nvidia Дженсен Хуанг заявив, що компанія продовжить використовувати мідні кабелі для більшої частини передачі даних між штучними інтелектуальними чипами. Це не означає повного переходу на оптоволокно. Оптичні дані можуть передаватися набагато швидше, ніж мідь, хоча й є більш крихкими.

Однак у вівторок акції Lumentum закрилися вище і різко зросли у середу.

Компанія також стикається з тарифами — ризик залишається невизначеним після того, як Верховний суд США 20 лютого скасував більшість тарифів. Президент Дональд Трамп одразу ж почав вводити новий глобальний тариф у 15%.

Уряд США додатково обмежив доступ Китаю до американських технологій, що фактично припинило бізнес Lumentum з китайською Huawei Technologies, повідомила компанія у своєму останньому квартальному SEC-звіті.

Крім того, інвестори час від часу стають нервовими щодо витрат на AI, задаючись питанням, скільки ще залишилось у розвитку AI або чи не будує він “бульбашку”.

Кунц із Needham, однак, вважає, що замовлення гіперскалерів зростатим як за масштабами, так і за тривалістю. Компанія очікує, що капітальні витрати зростуть цього року, а консенсусна оцінка на 2026 рік — 62% зростання порівняно з 18% дев’ять місяців тому.

Новини IBD

Отримуйте щодня ексклюзивний аналіз і актуальні новини від IBD.

SIGN UP NOW!

Важливо:
Якщо ви вже отримуєте цей лист, він залишився без змін.