Найкращі взаємні фонди: чи критично важливі фонди вартості для диверсифікації?

Вже третій рік поспіль у списку найкращих взаємних фондів IBD не представлені фонди з цінністю. Але це не означає, що їх не варто розглядати.

Деякі фонди з цінністю майже не дотягнули до кваліфікації на 2026 рік. Це відображає відносний зсув на ринках: фактори, що сприяли зростаючим акціям, такі як історично низькі відсоткові ставки та бум технологій на базі ШІ, стикаються з стабілізацією ставок, інвестори все більше віддають перевагу компаніям з поточними грошовими потоками (а не майбутніми) і відмовляються від надмірного ажіотажу навколо ШІ.

↑ X

Цей відеофайл не можна відтворити.(Код помилки: 102630)

Очікувані порушники: що очікувати, коли вони трапляються, і як керувати своїм портфелем

Переглянути всі відео

Зараз у програванні Очікувані порушники: що очікувати, коли вони трапляються, і як керувати своїм портфелем

Потім є циклічна природа зростання проти цінності. Акції зростання — це швидко зростаючі компанії, такі як технологічні фірми — які перевищують у певні періоди. Акції цінності — це стабільні бізнеси з постійним вільним грошовим потоком, які можна купити з дисконтом — набирають популярності в інші часи.

Найкращі взаємні фонди

11-та щорічна премія IBD за найкращі взаємні фонди — що відзначає понад десятиліття висвітлення переможних фондів — допоможе вам визначити, які фонди купувати або продавати. Ми розглянули всі фонди з щонайменше 10-річним досвідом.

Кожен переможний фонд мав перевищувати свій бенчмарк за минулі 1, 3, 5 і 10 років. Це демонструє його здатність перевищувати результати як у короткостроковій, так і у довгостроковій перспективі, у биках і ведмедях.

Серед фондів віком щонайменше 10 років це досяжне лише для 14% з них.

Цього року кваліфікувалися 536 фондів.

Читайте наш повний спеціальний звіт 2026 року про найкращі взаємні фонди

Фонди з цінністю, «постійний аутсайдер»

«Фонди з цінністю багато років здавалися постійним аутсайдером», — сказав Патрік Хьюї, сертифікований фінансовий планувальник у Неаполі, Флорида. «Для довгострокових інвесторів я все ще вважаю цінність важливою складовою диверсифікації, а не реліктом. Коли ви володієте і цінністю, і зростанням, ви визнаєте, що не знаєте, який стиль домінуватиме найближчі 10-15 років. Це смирення має реальні переваги для управління ризиками.»

Автор книги «Історичні уроки для сучасного інвестора», Хьюї додає, що ставки допоможуть визначити, який тип фонду перевищить у 2026 році.

«Якщо ми залишимося у світі високих довгострокових реальних ставок, ринки зазвичай віддають перевагу компаніям із поточними грошовими потоками та розумними цінами — класична територія цінності — а не дуже довгостроковим історіям зростання», — сказав він.

Менеджери фондів з цінністю готуються отримати прибуток у 2026 році

Деякі радники вважають, що 2026 рік стане переломним моментом у балансі зростання і цінності. Історично перевага акцій цінності з’являється у багаторічних спалахах — і є ознаки секторної ротації на тлі широких розбіжностей у оцінках.

Велика різниця між дорогими і дешевими акціями залишається, незважаючи на нещодавнє звуження, оскільки колись стрімко зростаючі технологічні гіганти «Величезна сімка» зазнали турбулентності. Менеджери фондів з цінністю готові скористатися цією різницею, щоб знайти надійні компанії з міцною фундаментальною базою і недооціненими акціями.

«Зростання торгується з преміями, що залишають мало місця для помилок», — сказав Майк Кейсі, сертифікований фінансовий планувальник у Александрії, Вірджинія. «Цінність пропонує знижки у сферах фінансів, енергетики та промисловості — секторів, що виграють від нормалізації ставок і зростання прибутків.»

Він особливо цінує фінансовий сектор, оскільки цифрова валюта набирає обертів. «Криптовалюта та цифрові активи зливаються з (традиційними) банками», — сказав Кейсі. «Деякі з цих нових криптокомпаній отримують банківські ліцензії. І деякі банки заходять у криптоіндустрію і пропонують більше послуг, пов’язаних із біткоїном.»

Місце фондів з цінністю у диверсифікованому портфелі

Кейсі давно цінує роль фондів з цінністю у диверсифікованому портфелі. Для 35-річного інвестора з агресивною стратегією він міг би розподілити 25% у фонди з цінністю, 50% — у зростання і решту — у альтернативні активи та фіксований дохід.

«Загалом, ми хочемо, щоб цінність була важливою частиною кожного портфеля, незалежно від віку та толерантності до ризику клієнта», — сказав він.

Фонди з зростанням не дають вищих доходів у безризикових умовах. Тому легкий ризик апетит інвестора може зробити фонди з цінністю більш привабливими.

«Фонди з цінністю можуть не бути «відставшими» від зростаючих фондів з точки зору ризик-скоригованих показників», — сказав Майкл Демасса, сертифікований фінансовий планувальник у Сарасоті, Флорида. «Коли все зростає, ви не розумієте рівень ризику, який берете. Ми любимо додавати фонди з цінністю для зменшення концентрації у зростаючих секторах, оскільки цінність знімає частину ризику і зазвичай показує кращі результати у складних ринкових умовах.»

Фонди з цінністю для зменшення ризиків у технологічному секторі

На 31 грудня 2025 року сумарна вартість лише чотирьох зростаючих акцій — Nvidia (NVDA), Apple (AAPL), Microsoft (MSFT) і Alphabet (GOOGL) — становила близько 26% індексу S&P 500. Це допомагає пояснити, чому Демасса додає фонди з цінністю до портфелів клієнтів у останні місяці «щоб зменшити ризик технологічного ваги… і збільшити диверсифікацію по секторах і компаніях.»

Найвідомий живий інвестор з цінністю, Воррен Баффетт, побудував свою кар’єру навколо власного стилю пошуку вигідних угод: знаходження стабільних, добре керованих бізнесів, що приносять передбачуваний вільний грошовий потік і мають міцні захисні рови.

«Тепер термін “цінність” часто означає “розумно оцінена якість”, а не лише недооцінена ціна», — сказав Кейсі. «Ядро ніколи не змінюється: платіть менше, ніж щось коштує, уникайте спекуляцій і довіряйте часові.»