Klarna отримує кредит у розмірі 1,4 мільярда євро від Santander у рамках формування планів IPO

Відкрийте для себе найкращі новини та події у сфері фінтех!

Підписуйтеся на розсилку FinTech Weekly

Читають керівники JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna та інших

Klarna підписує важливий договір із Santander

Klarna отримала фінансування на суму €1,4 мільярда (US$1,6 мільярда) у вигляді кредитного резерву від Santander, що є її першою такою угодою в Німеччині та другою значною фінансовою ініціативою за місяць.

Цей кредит підтримується портфелем дебіторської заборгованості Klarna в Німеччині, де компанія працює з 2010 року. Структура дозволяє шведському фінтеху залучати капітал під майбутні платежі клієнтів, забезпечуючи гнучкість у процесі зростання.

Santander виступає єдиним кредитором. Хоча іспанський банк конкурує з Klarna у Німеччині через сервіс Zinia “купити зараз, заплатити пізніше”, він тепер став партнером з фінансування, що відображає широку тенденцію зближення традиційних банків і фінтех-операторів.

Головний фінансовий директор Klarna, Niclas Neglén, назвав цю угоду основою фінансової стратегії компанії. Він зазначив, що вона підвищує стійкість балансу Klarna і демонструє довіру до показників компанії та управління ризиками.

Після угоди з Nelnet у США

Угода з Santander сталася незабаром після того, як Klarna уклала угоду на $26 мільярдів щодо передової фінансової підтримки з Nelnet у США. За цією угодою Klarna передає новостворені дебіторські заборгованості за схемою “Pay-in-4” Nelnet, що має великий досвід у обслуговуванні кредитів.

Обидві угоди підкреслюють зусилля Klarna диверсифікувати джерела фінансування та задовольнити капітальні потреби у двох найбільших ринках. Стратегія забезпечує ліквідність, зменшує ризики балансу і дає гнучкість для розвитку продуктів і розширення.

Фінансові результати за кварталами виявляють виклики

Останні фінансові кроки Klarna відбуваються на тлі змішаних фінансових показників. За три місяці, що закінчилися у червні, компанія зазнала чистих збитків у розмірі $53 мільйони, що більше ніж $18 мільйонів збитків за аналогічний період минулого року.

При цьому доходи зросли на 21% до $823 мільйонів, що свідчить про стабільний попит на її послуги. Керівництво Klarna зазначає зростання в США як ключовий драйвер, з новими партнерствами з торговцями та зростаючою базою користувачів.

Генеральний директор Себастьян Сіеміатковскі підкреслив, що кредитна якість залишається високою. Він зазначив, що глобальний рівень прострочень за BNPL-кредитами знизився до 0,89%, порівняно з 1,03% рік тому, а реалізовані збитки зменшилися до 0,45% від обсягу.

Зниження витрат і резерви

Чисті збитки за квартал частково спричинені витратами у розмірі $24 мільйони на зменшення офісних площ, оскільки Klarna продовжує оптимізувати операції. Компанія скоротила штат і впровадила штучний інтелект для зниження витрат і підвищення ефективності.

Одночасно Klarna збільшила резерви для потенційних кредитних збитків до $174 мільйонів, порівняно з $106 мільйонами минулого року. Виконавчі пояснили, що зростання зумовлене швидким зростанням кредитування та переходом до довгострокових продуктів з відсотками, що мають вищий ризик, ніж традиційні розстрочки.

Зміщення у бік ширших банківських послуг

Klarna, раніше відомий переважно безвідсотковими розстрочками BNPL, розширює свою модель, наближаючись до цифрового банку. Тепер вона пропонує дебетові картки, банківські рахунки та кредити з відсотками.

Новий кредитний портфель компанії більш ніж подвоївся за рік і тепер становить 8% від загального обсягу. Менеджмент бачить у цьому спосіб забезпечити стабільний дохід і зменшити залежність від роздрібних партнерств.

Цей крок особливо важливий у США, де Klarna конкурує з Affirm, PayPal і кредитними картками. Представляючи себе як більш комплексну платформу фінансових послуг, Klarna прагне зміцнити стосунки з клієнтами та залучити інвесторів.

Плани IPO знову в руслі

Klarna відновила плани виходу на біржу у Нью-Йорку, заплановані на осінь. Раніше компанія припинила наміри щодо IPO у квітні через волатильність ринку, викликану новими торговими тарифами США.

Менеджмент вважає, що інвестори знову зацікавлені після успішних технологічних IPO, зокрема Figma та Bullish, які зросли після дебюту. Банкіри, залучені до процесу, припускають, що Klarna прагнутиме оцінки вище за $15 мільярдів, що було озвучено минулого року, але значно нижче піку у $45 мільярдів у 2021 році.

Навіть за такої оцінки це буде відновлення після мінімуму у $6,7 мільярдів у 2022 році, коли високі ставки і регуляторний тиск негативно впливали на BNPL-провайдерів.

Реакція інвесторів на останні квартальні результати Klarna стане важливим індикатором настроїв щодо IPO. Хоча збитки зросли, зростання доходів і сильна кредитна якість можуть заспокоїти потенційних покупців.

Фінансова підтримка як каталізатор IPO

Угода з Santander зміцнює позиції Klarna перед виходом на публічний ринок. Залучаючи довгострокове фінансування від великого європейського банку разом із угодою з Nelnet у США, Klarna диверсифікує свої джерела капіталу і зменшує залежність від короткострокового фінансування.

Ці кроки, ймовірно, будуть сприйняті інвесторами як ознака ретельної підготовки до статусу публічної компанії. Вони також демонструють здатність Klarna балансувати між розширенням і дисципліною у фінансуванні в умовах високого регуляторного контролю над фінтех-кредитуванням.

Перспективи

Шлях Klarna до IPO розгортається на тлі викликів і можливостей сектору BNPL. Глобальне впровадження зростає, але регулятори вимагають більш ретельного контролю за розстрочковим кредитуванням.

Для Klarna успіх залежатиме від здатності підтримувати зростання на ключових ринках, управляти кредитними ризиками у процесі розвитку кредитних продуктів і зберігати довіру споживачів. З €1,4 мільярдами нових можливостей від Santander, угодою на $26 мільярдів у США з Nelnet і диверсифікованим портфелем продуктів компанія прагне показати, що може керувати масштабом і стабільністю.