Поворотний момент настав: чи золото остаточно впаде нижче за позначку 5000?! Обережно з агресивною позицією ФРС сьогодні

Головні новини

            Вибрані акції
Центр даних
Центр ринків
Потоки капіталу
Симуляція торгів
            
        Клієнтська частина

Джерело: 24K99

У середу (18 березня) ціна на міжнародне золото коливалась у вузькому діапазоні, наразі торги ведуться біля рівня 5000 доларів, інвестори зважують між шляхом зниження ставки ФРС та інфляційними ризиками через конфлікт на Близькому Сході.

Готівкове золото у ранкових торгах коливається біля рівня 5000 доларів, закриття попереднього дня майже не змінилося. Загалом ринок очікує, що ФРС у середу пізніше збережуть ставку без змін, але інвестори уважно стежитимуть за тим, як ця американська центральна банка оцінює зростання цін на енергоносії та ослаблення ринку праці. Тим часом, з третього тижня конфлікту ціна на нафту зберігає зростання.

(Золото у боковому тренді, джерело: Bloomberg)

За останні чотири торгові дні ціна на золото трималася у низхідному тренді, і сьогоднішня динаміка не радує — ціна продовжує коливатися біля позначки 5000 доларів. Вже третій тиждень ціна знижується, хоча зараз є невелика корекція.

Чи зможе золото завершити цей спад і знову отримати імпульс до зростання, чи, навпаки, настане ще глибша корекція? Поки що перспективи залишаються обережними, і, як і в інших ринках, головна причина — різке зростання цін на нафту та його вплив на інфляцію і ставки.

Золото на перехресті

Після важких кількох тижнів золото зараз перебуває на важливому психологічному рівні, і подальший рух може мати вирішальне значення. На початку тижня ціна продовжила зниження майже на 3 минулого тижня, залишаючись під тиском і часом опустившись нижче важливого рівня 5000 доларів. Хоча згодом відбувся невеликий відскок, загалом, потужність руху залишається недостатньою. Це не є чисто медвежим сценарієм.

З одного боку, зростання цін на нафту посилює побоювання щодо інфляції. Нещодавно переривання транспорту через протоку Ормуз підняло ціну на нафту вище 100 доларів за барель і спричинило ланцюгову реакцію на світових фінансових ринках. Хоча пізніше ціна знизилася, вона все ще залишається високою.

За кілька останніх днів доходність облігацій трохи знизилася, але залишається високою, оскільки інвестори змушені зменшувати очікування щодо зниження ставок, що сприяє сильному відскоку долара. Така комбінація зазвичай не сприяє зростанню золота. Оскільки золото — це актив без відсотків, з підвищенням ставок вартість утримання золота зростає, що зменшує його привабливість. Це саме те, що спостерігалося протягом останніх кількох тижнів.

Через можливі коригувальні операції перед засіданням FOMC з рішенням щодо ставки ціна на золото у ранкових торгах злегка знизилася. Хоча ринок очікує, що ФРС залишить ставку без змін, Abdelaziz Albogdady з FXEM у листі зазначив: «Будь-який сигнал про те, що політика залишиться без змін довше, може підвищити дохідність американських облігацій і долар, що додатково тисне на золото».

Він також додав: «Зараз ринок очікує, що ФРС у другій половині року знизить ставку лише один раз, але прогнози щодо економіки та заяви чиновників можуть вплинути на очікування щодо монетарної політики».

Геополітична напруга залишається високою

Тим часом, геополітична напруга зберігається, що підтримує попит на активи-укриття. США та Ізраїль продовжують атаки вночі, іранські офіційні особи підтвердили смерть Алі Лариджані, керівника безпеки країни. Ізраїль раніше заявляв, що він загинув унаслідок авіаудару. Тегеран продовжує атаки на енергетичну інфраструктуру кількох країн Перської затоки, а навігація через Ормузську протоку майже зупинена.

Напруженість у енергетичному секторі та зростання цін на нафту посилюють побоювання щодо інфляції і зменшують очікування щодо зниження ставок ФРС та інших центральних банків у короткостроковій перспективі. Високі ставки зазвичай тиснуть на дорогоцінні метали, оскільки вони не приносять відсотків.

Проте, незважаючи на зупинку зростання, цього року ціна на золото вже зросла приблизно на 16%, що зумовлено геополітичною напругою та побоюваннями щодо незалежності ФРС, що підтримує попит на активи-укриття. У довгостроковій перспективі побоювання щодо «стагфляції» — зростання з одночасним високим рівнем інфляції — можуть ще більше підтримати золото, оскільки інвестори шукають альтернативні засоби збереження цінності.

З іншого боку, центральні банки різних країн продовжують нарощувати запаси золота. Навіть при високих доходностях золото не зазнає значного падіння, а лише поступово знижується. Цікаво, що фондові ринки, здається, починають враховувати можливе швидке полегшення ситуації на Близькому Сході.

Після виступу Трампа у понеділок ринок з обережним оптимізмом вважає, що переривання поставок нафти може тривати не так довго, як раніше очікувалося. Однак, якщо війна триватиме, США та Ізраїль можливо змушені будуть діяти самостійно, оскільки інші члени НАТО вже відмовилися приєднатися до конфлікту. Це може вигідно Ірану, що дозволить зберегти блокаду Ормузської протоки довше.

Якщо ціна на нафту і доходність облігацій знизяться, золото може швидко стабілізуватися. Однак наразі ризики для активів зростають, і короткостроково ціна на золото може ще знизитися. Якщо ціна на нафту залишатиметься високою, а позиції центральних банків стануть більш агресивними, перспектива золота залишатиметься під тиском.

Отже, зараз золото опиняється між двома сильними силами: з одного — попит на активи-укриття, з іншого — зростання долара і доходностей, що створює макроекономічний опір.

Технічний аналіз золота: чи прорве воно рівень у 5 000 доларів?

Золото торгується біля важливого рівня — 5 000 доларів. Цей психологічний рівень неодноразово тестувався, і протягом останнього тижня покупці активно реагували біля цієї позначки.

(Джерела: tradingview, forex.com)

Однак тиск на прорив поступово наростає. Якщо закриття по денній свічці буде нижче 5 000 доларів, це матиме важливе значення — ймовірно, підтвердить короткостроковий прорив і відкриє шлях до подальшого зниження. У такому разі слідкувати потрібно за рівнями 4 900 доларів, поточним мінімумом 4 841 долар і трендовою лінією підтримки біля 4 700 доларів.

З іншого боку, рівні підтримки 5 055 і 5 150 доларів можуть перетворитися на потенційні опори. Також на графіку можливо формується медвежий клин, ціна наразі у фазі консолідації. Врешті-решт, золото має прорвати цю структуру. Якщо відбудеться пробій вгору, це може спричинити технічний купівельний імпульс, і ціна підніметься до 5 200 доларів, а з часом — іще вище.

Проте перед реальним проривом ринок залишається реактивним і залежить від подій, а не від чіткої тенденції.