Масштабна "прибирання" після входження державного капіталу: Hubei Consumer Finance виставила на торги 4,39 млрд юанів непрацюючих кредитів за один день

【Текст/羽扇观金工作室】

Ритм очищення активів у галузі споживчого фінансування швидко прискорюється.

11 березня, згідно з офіційним сайтом Silver Registration Center, компанія Hubei Consumer Finance Co., Ltd. (далі — «湖北消金») у цей же день оприлюднила чотири оголошення про передачу непогашених особистих кредитів у чотирьох партіях, відповідно до третіх — шостих випусків 2026 року. Обсяги передачі становили 116 млн юанів, 99,77 млн юанів, 102 млн юанів та 121 млн юанів відповідно, загальний обсяг — 439 млн юанів, а загальна сума непогашеного основного боргу — близько 400 млн юанів. Дні аукціонів для цих активів заплановані на 25 березня 2026 року, а кінцевий термін подання заявок — 23 березня о 17:00.

Одночасне публікування чотирьох оголошень у один день — рідкість для компаній у галузі споживчого фінансування. Цей крок не є першим масштабним заходом щодо ліквідації непогашених активів 湖北消金. Ще на початку 2025 року компанія виставила на продаж два борги загальним обсягом 335 млн юанів із середньою кількістю днів прострочення понад 2100 днів за ціною менше ніж 0,3 відсотка від номіналу, що вже було на стадії «надзвичайно важко повернути». Менше ніж рік тому, 湖北消金 знову виставила на продаж чотири партії активів, загальним обсягом більшим, що свідчить про нагальну необхідність у ліквідації непогашених активів.

Знімок з сайту Silver Registration Center

Щодо передачі непогашених активів, 湖北消金 повідомила ЗМІ, що здійснення таких операцій є стандартною практикою управління ризиками у галузі, а весь процес проходить через відкритий конкурс на платформі Silver Registration Center, дотримуючись нормативів прозорості та відповідності державним правилам управління активами.

Ця заява є стандартною, але не можна ігнорувати галузевий контекст. У 2025 році ринок передачі непогашених кредитів у галузі споживчого фінансування досяг рекордних обсягів у трильйони юанів: 23 ліцензовані компанії оприлюднили 234 оголошення про передачу активів, загальний обсяг непогашених боргів склав 1180,47 млрд юанів, що на 147% більше ніж у 2024 році. У 2026 році цей тренд зберігається. За даними Silver Registration Center, у перший місяць року 37 оголошень про передачу непогашених кредитів були опубліковані на ринку, з них 10 — компаніями у сфері споживчого фінансування, зокрема China Minsheng Bank Consumer Finance та Zhaolian Consumer Finance, тоді як лише три компанії не мають непогашених боргів на суму майже 90 млрд юанів.

Ці чотири партії активів, виставлені 湖北消金 одночасно, — свідчення активної стратегії компанії у цьому контексті: це не лише необхідність ліквідації існуючих ризиків, а й стратегічний хід у період політичної вікна для швидкого реагування.

Розподіл активів на чотири пакети: логіка диференційованого ціноутворення за збалансованим масштабом

湖北消金 розділила непогашені активи на чотири окремі пакети, а не продавала їх у цілому, що заслуговує на детальніший аналіз.

За обсягом, сума непогашеного основного боргу у кожній партії становить відповідно 116 млн, 99,77 млн, 102 млн та 121 млн юанів, що робить їх приблизно рівномірними за масштабом, з різницею близько 23 млн юанів між найбільшим і найменшим. Такий підхід дозволяє знизити бар’єри для потенційних покупців, залучити більше учасників до торгів і підвищити ймовірність успішної угоди. Крім того, він дозволяє продавцю враховувати особливості кожного активу і підбирати відповідних покупців, застосовуючи диференційоване ціноутворення для максимізації повернення.

За кількістю кредитних записів і портретом клієнтів, між пакетами є суттєві відмінності. У третій і шостій партіях кількість кредитних записів становить 25 878 і 32 738 відповідно, а середній вік позичальників — близько 39 років, середній розмір кредиту — близько 4500–4700 юанів. У четвертій і п’ятій партіях кількість записів значно більша — 52 785 і 50 335 відповідно, а середній вік позичальників — близько 32 років, середній розмір кредиту — близько 1900–2000 юанів.

Шоста партія — непогашений борг у розмірі 121 млн юанів

Це розподілення відображає дві різні цільові групи. Старші, з більшими сумами кредитів, ймовірно, мають довгу кредитну історію і більші кредитні ліміти; молодші, з меншими сумами і більшою кількістю позик, — характерні для мікрокредитів високої частоти. Ці активи мають різний рівень складності у стягненні, періодів повернення і стратегії управління для покупців.

За рівнем ризику, у кожній партії є відмінності. У шостій — 42,7% кредитів належать до категорії збиткових, середній термін прострочення — 179,47 днів, що робить цю партію найгіршою за якістю активів. Аукціон цієї партії запланований на останню сесію (15:00–15:30), що може бути не випадковістю. У той час як у третій — п’ятій партіях понад 85% кредитів — субстандартні, з термінами прострочення 140–145 днів, що свідчить про кращу якість активів.

Варто зазначити, що всі активи — чисті кредитні позики без застави і гарантій, і всі вони перебувають у статусі «не пред’явлені до суду». Це означає, що для їх стягнення покупець має самостійно ініціювати судові процедури або залучати професійні колектори. У контексті посилення регуляторних вимог до колекторської діяльності, реальний період повернення таких активів може бути ще довшим, що створює додаткові виклики для операційної здатності і капітальних витрат покупця.

З точки зору ціноутворення, експерти зазначають, що знижка при продажі непогашених активів у секторі кредитів із високим ризиком зазвичай становить від 3% до 10% від номіналу, залежно від терміну прострочення, якості позичальника і складності колекторських процедур. За підрахунками, при сумі непогашеного боргу близько 400 млн юанів, при знижці 5% реальні надходження становитимуть близько 20 млн юанів, решту — покривають резервами. Це — значні втрати для будь-якої компанії у сфері споживчого фінансування.

Підводні камені під зірками зростання: регуляторний тиск і недоліки ризик-менеджменту

Що стосується 湖北消金, за цим масштабним очищенням активів стоїть досить суперечлива картина.

З точки зору фінансових показників, перша половина 2025 року була для 湖北消金 успішною: активи перевищили 25,5 млрд юанів, зростання — 35,19%; чистий прибуток — 1,27 млрд юанів, зростання — 64,94%. Це — один із найвищих темпів серед 13 ліцензованих компаній. У серпні 2025 року статутний капітал компанії значно зріс з 10,06 млрд до 13,59 млрд юанів, що підтверджує її фінансову міцність і дозволяє подолати регуляторний поріг у 10 млрд юанів.

Проте за цим зростанням приховані тривожні сигнали.

З точки зору відповідності регуляторним вимогам, у травні 2025 року Народний банк Китаю у Хубейській провінції оштрафував 湖北消金 на 727 тис. юанів за порушення правил збору, надання та запиту кредитної інформації. Також були оштрафовані керівники відділу управління ризиками та центру операційних технологій на 7,2 тис. і 4,2 тис. юанів відповідно. Цей штраф відкрив слабкі місця у внутрішньому контролі компанії.

На рівні обслуговування клієнтів, станом на час публікації, у платформі Black Cat Complaint накопичено понад 3900 скарг, за останні 30 днів — 122. Повторювані проблеми — «після погашення боргу все одно з’являються записи про прострочення», «невірні записи призводять до проблем із кредитною історією» — викликають занепокоєння щодо системного недоліку у управлінні кредитним портфелем і даними.

Знімок з платформи Black Cat Complaint

Що стосується бізнес-моделі, 湖北消金 за останні роки зняла з обігу 14 продуктів, і наразі на офіційному сайті залишилися лише чотири — «Chengxin Loan», «Chengyi Loan», «Chengjiu Loan» та «Growth Wallet».

Загалом у галузі ситуація змінюється: у 2026 році продовжено відстрочку передачі непогашених кредитів, яка мала закінчитися у 2025 році, а Silver Registration Center запровадив знижки на плату за розміщення та обробку угод — 20% знижки, що знижує витрати компаній і сприяє ринковому вирішенню ризиків. Багато компаній вважають ці заходи важливими для активізації ринку непогашених активів і звільнення капіталу.

Спільна кредитна агенція зазначає, що під тиском регуляторів, які знижують ставки і зменшують частку гарантійних операцій, гарантійний і кредитний бізнеси у сфері споживчого фінансування зазнають трансформації. Самостійне залучення клієнтів і управління ризиками стануть ключовими для виживання. З 31 ліцензованої компанії провінції, провідні — за рахунок капіталу, технологій і екосистем — швидко зростають. Лідером є Xingye Consumer Finance з обсягом непогашених кредитів у 2025 році — 40,1 млрд юанів, за ним ідуть Zhaolian і China Minsheng Bank Consumer Finance, тоді як менші компанії стикаються з дедалі більшою конкуренцією.

Зміни у структурі власності та кадрові перестановки: новий етап після входження державних інвесторів

За прискореного очищення активів 湖北消金 переживає період змін у структурі власності.

У грудні 2025 року Національна адміністрація фінансового нагляду Китаю схвалила збільшення статутного капіталу компанії. У січні 2026 року статутний капітал зріс з 13,59 млрд до 23,09 млрд юанів, що на 70%. Після цього понад 70% акцій належать державним інвесторам з провінції Хубей, зокрема:

• 湖北銀行 — 11,44 млрд юанів (49,55%) — найбільший акціонер;
• Центр фінансових послуг малих і середніх підприємств Хубей — 4,8 млрд юанів (20,79%) — другий за величиною акціонер, повністю належить групі Хубей Хуантай;
• Xinjiang Teyi Digital Technology — 10,66%;
• Beijing Yuxin Technology Group — 5,56%;
• TCL Technology і Wind Information — по 4,63%;
• Wuhan Shanglian Group і Wushang Group — по 2,09%.

Знімок з оголошення 湖北消金

Ці зміни у структурі власності символізують перехід компанії до нового етапу — «банківська + місцева державна власність». Експерти вважають, що така структура знижує фінансові витрати і дозволяє глибше інтегруватися у регіональні стратегії розвитку.

Разом із цим, керівництво також зазнало змін. У січні 2026 року регулятор схвалив призначення віце-президентів Ян Цюань і Хуан Цінхуа. Раніше керівна команда зазнавала кількох змін. Поточний голова — Цай Бі, народилася у серпні 1978 року, має вищу освіту, економіст, з 2023 року — на посаді. Вона була директором маркетингу 湖北銀行 і є наймолодшим керівником у цій структурі. Вона обіймала посади керівника відділень у Хуагуайдзю і Хуанган, заступника голови і голови правління у Цяньнинській філії.

Попередник Цай Бі — Чжоу Нань, один із засновників 湖北消金, керував компанією з 2015 року. Його кар’єра включає посади у Народному банку Вуханя, регіональній управлінській структурі, у банках і кредитних установах. У липні 2023 року він залишив посаду і подав до суду на колишнього роботодавця у 2025 році, що викликало інтерес до внутрішнього управління компанією. Судовий процес досі триває.