Кількість приватних інвестиційних фондів на рівні сотень мільярдів юанів вже досягла 126.

Журналіст Фан Лінлінь

Мільярдні приватні фонди є важливою частиною команди інституційних інвесторів, їхні обсяги значні, системи досліджень і управління ризиками відносно зрілі, вони мають сильний вплив на ринкові ціни та розподіл активів, а також відіграють певну роль у стандартизації розвитку приватних фондів. За останніми даними платформи Private Placement Network, станом на кінець лютого цього року кількість приватних фондів з обсягом понад 100 мільярдів юанів досягла 126, встановивши новий історичний рекорд.

Крім постійного розширення сегменту приватних фондів з мільярдними обсягами, загальний масштаб галузі стабільно зростає, а інституційні інвестори активно здійснюють самостійні покупки, що свідчить про прискорення високоякісного розвитку приватного фонду в Китаї.

З початку року за короткий період у два місяці з’явилося 11 нових гравців у сегменті приватних фондів з обсягом понад 100 мільярдів юанів. Зокрема, у лютому додалося 4 таких фонди, серед яких вперше увійшли Mingxi Capital, Shanghai Heji Private Equity, Tote (Sanya), а Jing’an Investment повернулася до цього сегменту.

Генеральний директор Beijing WoHu Private Fund Management Co., Ltd. Сюй Пень сказав журналісту «Securities Daily»: «Швидке розширення сегменту приватних фондів з мільярдними обсягами зумовлене зростанням прибутковості на фондовому ринку цього року, підвищенням інвестиційних доходів у поєднанні з припливом нових інвестиційних коштів, що сприяє швидкому зростанню управлінських масштабів приватних фондів.»

На думку Лі Чунью, менеджера FOF фондів Shenzhen Rongzhi Private Securities Investment Fund Management Co., Ltd., ринок капіталу залишається досить ліквідним, а перерозподіл багатства населення у активи з правом власності створює додаткові ресурси для розвитку приватних фондів. Також технології, такі як штучний інтелект, значно підвищують обсяг і ефективність квантових стратегій. Крім того, модернізація промисловості створює структурні можливості на ринку, допомагаючи приватним фондам покращувати результати та розширювати управлінські масштаби.

«З посиленням ефекту Мойсея у галузі приватних фондів капітал все більше концентрується у провідних приватних інституціях, і конкуренція у галузі зосереджується не лише на масштабах, а й на якості та професійних навичках», — зазначив Лі Чунью.

З 126 приватних фондів з обсягом понад 100 мільярдів юанів більшість з них орієнтовані на стратегію акцій — їх 89, що становить 70,63%. За географічним розподілом, ці фонди переважно зосереджені у Шанхаї, Пекіні та Шеньчжені, їх кількість становить відповідно 59, 30 і 10, що складає 46,83%, 23,81% і 7,94%. За показниками доходності, дані платформи Private Placement Network свідчать, що 82 приватних фонди з обсягом понад 100 мільярдів юанів, які мають звітність про результати, у цьому році в середньому принесли 8,89% доходу.

За останніми даними Асоціації інвестиційних фондів Китаю, станом на кінець січня 2026 року в країні налічується 19 100 управителів приватних фондів, які керують 139 200 фондами на суму 22,44 трильйона юанів. Це вже четвертий місяць поспіль, коли загальний обсяг приватних фондів оновлює рекорд — з 22,05 трильйонів юанів наприкінці жовтня 2025 року, до 22,09 трильйонів у листопаді, 22,15 трильйонів у грудні і 22,44 трильйонів у січні 2026 року.

Також приватні фонди активно здійснюють самостійні покупки. Наприклад, 9 березня Shanghai Heyuan Fund оголосила, що через довгострокові позитивні очікування щодо розвитку китайського ринку капіталу та впевненість у своїх інвестиційних можливостях планує придбати на власні кошти фондів на суму 20 мільйонів юанів, щоб розподілити ризики та поділитися прибутками з інвесторами. За даними Private Placement Network, станом на 11 березня цього року вже 4 приватні фонди оголосили про самостійні покупки на суму 44 мільйони юанів.

Сюй Пень зазначив: «Ці позитивні сигнали свідчать, що професійні інвестиційні інститути все ще оптимістично налаштовані щодо майбутнього. Хоча ринок вже перебуває у підйомі понад півтора року, ми вважаємо, що тут ще багато структурних можливостей.»

Лі Чунью вважає, що з одного боку, це відображає визнання довгострокової цінності ринку капіталу та довіру до власних досліджень і управління, а з іншого — зростання масштабів приватних фондів безпосередньо зумовлене припливом капіталу, що приносить прибутки, і свідчить про перехід ринкової логіки від відновлення оцінки до прибутковості, підтвердженої капіталом.

«У майбутньому приватні фонди повинні дотримуватися законності, підтримувати нормативну діяльність і постійно підвищувати професійний рівень і дослідження, щоб посилити здатність отримувати надприбутки», — сказав Сюй Пень.