Прогноз: Oracle буде коштувати більше, ніж Meta до 2028 року. Ось чому.

Meta Platforms (META 2.15%) — це восьма за величиною публічно торгова компанія у світі з ринковою капіталізацією 1,6 трильйона доларів, що посіло цю позицію завдяки здоровому зростанню в рекламному бізнесі.

Meta використовує інструменти штучного інтелекту (ШІ), щоб заохочувати користувачів своїх соціальних мереж проводити більше часу у своїх додатках. Більш того, компанія Magnificent Seven пропонує брендам і рекламодавцям ШІ для покращення цільової аудиторії у своїх додатках, що забезпечує більший дохід від їхніх рекламних витрат.

Oracle (ORCL 3.75%) традиційно відомий своїм програмним забезпеченням для управління базами даних. Однак його бізнес у хмарних обчисленнях отримав значний поштовх завдяки ШІ. Більше того, Oracle очікує значного прискорення зростання протягом наступних трьох років, головним чином через високий попит на потужності хмарних обчислень, які він створює, а також через його вражаючий резерв.

Насправді, не дивно буде побачити, як Oracle обійде Meta за ринковою капіталізацією до 2028 року, хоча зараз він значно поступається соціальній мережі з капіталізацією 448 мільярдів доларів. Розглянемо причини, чому цю можливість не можна виключати.

Джерело зображення: The Motley Fool.

Темпи зростання Oracle мають значно прискоритися

І Oracle, і Meta Platforms отримують вигоду від впровадження ШІ у різних нішах. Meta інтегрує ШІ у свої соціальні додатки, такі як WhatsApp, Instagram і Facebook, щоб підвищити залученість користувачів і збільшити свої рекламні доходи. Компанія також пропонує чат-боти та базові моделі, які розробники можуть використовувати для створення додатків, програмних рішень і інструментів ШІ.

Розширювати

NYSE: ORCL

Oracle

Сьогоднішні зміни

(-3.75%) $-5.84

Поточна ціна

$149.68

Основні дані

Ринкова капіталізація

$430 млрд

Діапазон за день

$147.95 - $153.25

Діапазон за 52 тижні

$118.86 - $345.72

Обсяг торгів

38 млн

Середній обсяг

27 млн

Валовий прибуток

64.30%

Дохідність дивіденду

1.34%

Зараз компанія зосереджена на розробці персональної суперінтелектуальності, яку Meta називає індивідуальною, що дозволить їй розуміти переваги користувачів, взаємодіяти з навколишнім середовищем і досягати їхніх цілей. Однак для запуску своїх робочих навантажень ШІ Meta потребує обчислювальної потужності з дата-центрів ШІ. Тому Meta активно інвестує у створення дата-центрів.

Компанія під керівництвом Марка Цукерберга у листопаді 2025 року заявила, що інвестує понад 600 мільярдів доларів у США протягом наступних трьох років для створення інфраструктури ШІ. Варто зазначити, що Meta звертається до компаній, таких як Oracle, щоб отримати доступ до обчислювальних потужностей ШІ. Повідомлялося, що минулого року Oracle вела переговори щодо підписання угоди на 20 мільярдів доларів на хмарні обчислення ШІ з Meta.

Однак Meta не є єдиним гравцем у сфері ШІ, який шукає потужності хмарних обчислень. Величезні контракти, які мають такі гіганти технологій, як Microsoft, Alphabet і Amazon, змушують їх витрачати більше для забезпечення доступу до додаткових потужностей дата-центрів. Також компанії, що спеціалізуються виключно на ШІ, такі як OpenAI, Perplexity і Anthropic, витрачають сотні мільярдів доларів на дата-центри ШІ.

Oracle є вигодонабувачем усіх цих неймовірних витрат. Це видно з його залишкових зобов’язань за контрактами (RPO) у розмірі 553 мільярдів доларів на кінець третього кварталу 2026 фінансового року (завершився 28 лютого). Цей показник, що відображає загальну цінність контрактів Oracle, які ще потрібно виконати, зріс на вражаючі 325% порівняно з минулим роком.

Важливо зазначити, що Oracle перетворює цей значний резерв у доходи. Хоча загальний дохід компанії за попередній квартал зріс на 22% у порівнянні з минулим роком і склав 17,2 мільярда доларів, її дохід від хмарних сервісів підскочив на 44% до 8,9 мільярда доларів. Великий резерв свідчить про те, що бізнес у сфері хмарних обчислень продовжить зростати швидкими темпами і сприятиме прискоренню зростання Oracle.

Не дивно, що Oracle очікує значного покращення зростання доходів — з прогнозованих 17% до 67 мільярдів доларів у поточному фінансовому році.

Оцінки доходів ORCL на поточний фінансовий рік за даними YCharts.

Згідно з наведеним графіком, у наступному фінансовому році дохід Oracle може зрости на 32%, а у 2028 році — ще на 46%. У жовтні 2025 року керівництво Oracle зазначило, що очікує дохід у 185 мільярдів доларів у 2029 році, що свідчить про збереження прискореного зростання.

Можливо, зростання Meta буде відносно повільнішим, що допоможе Oracle стати більшою компанією

Oracle працює у ринку, де попит значно перевищує пропозицію, що пояснює, чому він отримує великі контракти від компаній, які прагнуть запускати робочі навантаження ШІ, і чому має величезний резерв у доходах. Тим часом Meta Platforms створює продукти ШІ для споживачів. Звичайно, попит на інструменти ШІ у сферах, таких як реклама, високий, але ринок дата-центрів зростає набагато швидше.

Саме тому зростання Meta не зможе наздогнати Oracle у найближчі три роки.

Оцінки доходів META на поточний фінансовий рік за даними YCharts.

Якщо Meta торгуватиметься за 7.8 разів від продажів наприкінці 2028 року, відповідно до середнього мультиплікатора продажів у технологічному секторі США, його ринкова капіталізація становитиме 2.7 трильйона доларів. Аналогічний мультиплікатор може привести до ринкової капіталізації Oracle у 1.44 трильйона доларів через три роки (з урахуванням прогнозу доходу у 185 мільярдів доларів у 2029 році). Однак Oracle, ймовірно, торгуватиметься з премією через швидше зростання. Крім того, існує шанс, що він покаже вищий за очікуваний дохід через величезний резерв.

Припускаючи, що Oracle торгуватиметься за 15 разів від продажів через його високий темп зростання, його ринкова капіталізація через три роки становитиме майже 2.8 трильйона доларів. Тому акції Oracle не лише мають шанс перевершити прибутковість Meta у найближчі три роки, а й потенційно стати більш цінною компанією у сфері ШІ за цей період.