Як знайти Alpha-доход у цій хвилі бичачого ринку?

Автор: Haotian

Все кричать, что бычий ринок наступил, но стоит понять, что подходы к поиску Alpha и Beta на рынке полностью изменились. Вот несколько наблюдений:

1. Основной нарратив: OnChain + OffChain TradFi

Инфраструктура стабильных монет: стабильные монеты становятся «кровеносной системой» для соединения традиционных финансов и DeFi, расширение за счет межцепочечных потоков, различий в APY Yield и новых инновационных решений;

Эффект «монетных акций» BTC/ETH: включение криптоактивов в баланс компаний становится трендом, поиск перспективных активов с «потенциалом резервных активов» — ключевая задача;

Рост инновационных продуктов для Wall Street: DeFi-протоколы, регулируемые доходные продукты и инструменты управления активами на блокчейне привлекут крупные инвестиции. Исходный принцип «Code is Law» сменился на «Compliance is King»;

2. Чистый нарратив криптовалют: от фальсификаций к реальности

Возрождение экосистемы Ethereum: прорыв цены ETH вновь зажжет волну технологических инноваций в экосистеме Ethereum, заменив стратегию Rollup-Centric на новую ZK-Centric;

Конкуренция высокопроизводительных Layer1: уже не только TPS, а привлечение реальной экономической активности. Ключевые показатели: доля TVL стабильных монет, доходность APY, глубина сотрудничества с институтами и т.д.;

Последний закат альткоинов: массовый сезон альткоинов сталкивается с недостатком ликвидности. Локальные альткоины могут показывать «прыжки мертвой кошки». Характеристики таких активов: концентрация капитала, активность сообщества, возможность интеграции с AI/RWA и новыми концепциями;

3. MEME-монеты: от спекулятивных инструментов к стандарту рынка

Эффективность капитала: традиционные альткоины с завышенной рыночной капитализацией и низкой ликвидностью уступают место MEME-монетам, которые благодаря честной эмиссии и высокой оборачиваемости становятся новым фаворитом, захватывая долю рынка у умирающих альткоинов;

Экономика внимания: влияние KOL, развитие сообщества, горячие темы и FOMO остаются ключевыми конкурентными преимуществами. Распределение ликвидности по-прежнему подчиняется законам внимания;

Новые показатели для публичных блокчейнов: активность рынка MEME-монет станет важным стандартом оценки общего уровня развития блокчейн-платформ.

Кликните, чтобы узнать о вакансиях ChainCatcher

Рекомендуемое чтение:

Диалог с исполнительным директором Oppenheimer: доходы Coinbase за Q2 оказались ниже ожиданий — какие бизнес-направления станут новыми драйверами роста?

Диалог с руководителем исследования TD Cowen: глубокий разбор финансовой отчетности Strategy за Q2 — что скрывается за чистым доходом в 10 миллиардов?