3 роки спаду, штраф 40 млн! Труднощі та зміни Bank of Communications｜Аналіз фінансового звіту

Питання AI · Як зменшення збитків від знецінення впливає на прибутковість?

Ласкаво просимо до мого хорошого друга: Група фінансів

Зображення створено за допомогою AI

Автор статті|Ганжа&Редактор|Аліса

Три роки поспіль — спад.

20 березня 2026 року Пінаньський банк знову першими оприлюднив звіт про фінансові результати за 2025 рік, що викликає змішані почуття. Особливо вражає зниження операційного доходу на 10,4% у порівнянні з попереднім роком, що вже третій рік поспіль — і знову значне падіння: у 2023 році — на 8,45%, у 2024 — на 10,93%.

Коли колишня логіка зростання поступово втрачає силу, чи зможе Пінаньський банк залишитися “спокійним”?

_1_

Спершу розглянемо дохід.

У 2025 році операційний дохід Пінаньського банку склав 1314,42 мільярда юанів, що на 10,4% менше, ніж у попередньому році. Як зазначено у початковій частині статті, третій рік поспіль спостерігається значне зниження.

Джерело графіка｜Dongfang Caifu (Щиро дякуємо)

Основним стримуючим фактором є чистий дохід від відсотків. У 2025 році чистий дохід від відсотків склав 880,21 мільярда юанів, що на 5,8% менше, ніж у попередньому році, і становить 67,0% від операційного доходу;

Зниження чистого доходу від відсотків зумовлене двома основними факторами: по-перше, звуженням чистої процентної маржі до 1,78%, що на 9 базисних пунктів менше, ніж у попередньому році, що відображає зниження ставок за кредитами та коригування структури активів, що створює цінову тиск;

По-друге, середня дохідність активів зросла з 3,97% до 3,43%, зменшившись на 54 базисних пункти, що значно перевищує зниження середньої ставки за зобов’язаннями — 47 базисних пунктів, що свідчить про слабкість доходності активів.

Нетто-дохід без урахування відсотків склав 434,21 мільярда юанів, що на 18,5% менше, ніж у попередньому році, і становить 33,03%, що на 3,28 пункти відсотка менше, ніж у 2024 році.

Роздрібний бізнес раніше був “козирем” Пінаньського банку, але у 2025 році він також скоротився: дохід склав 61,63 мільярда юанів, що майже на 10 мільярдів менше, ніж у 2024 році, зниження на 13,5%.

У 2025 році залишки споживчих кредитів зменшилися на 2,3%, кредитів за кредитними картками — на 6,8%, кількість обслуговуваних клієнтів зменшилася на 6,9%. Баланси споживчих та операційних кредитів знизилися відповідно на 2,5% та 5,2%.

Однак баланс автокредитів зріс на 3,7%, нові кредити на електромобілі — на 13,9%, що відповідає галузевим тенденціям.

Великий бізнес також показав зростання на 1,9%; активи роздрібних клієнтів (AUM) склали 42384,09 мільярда юанів, зростання на 1,1%; кількість приватних клієнтів — 105,6 тисяч, зростання на 9,1%, доходи від страхування фізичних осіб — зросли на 53,3%.

Що стосується корпоративного бізнесу, у 2025 році операційний дохід склав 579,59 мільярда юанів, що становить 44,1% від загального доходу, зниження на 9,2%. Однак кількість корпоративних клієнтів зросла на 13,2% і становить 966 тисяч.

_2_

Щодо прибутку, у 2025 році він також знизився, але не так суттєво, як дохід.

У 2025 році чистий прибуток, що належить материнській компанії, склав 426,33 мільярда юанів, зниження на 4,2%, що вже другий рік поспіль. Основною причиною є зменшення резервів під кредитні та інші активи — на 17,9% порівняно з попереднім роком.

Обчислимо за допомогою леверидж-гри: у звіті за рік зазначено, що у 2024 році Пінаньський банк створив резервів на знецінення на 494,28 мільярда юанів, у 2025 — на 88,61 мільярда менше.

Якщо б у 2025 році рівень резервування залишився на рівні 2024 року, прибуток склав би приблизно 337 мільярдів юанів, тобто зменшився б більш ніж на 20%. Це свідчить про значний вплив зменшення резервів на поточний прибуток.

Наприклад, у роздрібному бізнесі чистий прибуток у 2025 році склав 26,83 мільярда юанів, у 2024 — 2,89 мільярда. Це найбільша зміна у структурі прибутку банку.

Чому прибуток від роздрібного бізнесу так різко зріс? У звіті зазначено, що резерви під знецінення у роздрібному бізнесі зменшилися з 487 мільярдів до 376 мільярдів юанів, що становить зниження приблизно на 111 мільярдів.

Отже, до зменшення резервів операційна прибутковість Пінаньського банку фактично знизилася: з 492 мільярдів до 408 мільярдів юанів.

З урахуванням усіх операцій у 2025 році коефіцієнт покриття резервів становив 220,88%, що на 29,83 пункти менше, але цей абсолютний показник залишається досить стабільним.

_3_

Щодо якості активів, у 2025 році рівень проблемних кредитів залишився стабільним — з 1,06% до 1,05%.

Найбільше хвилює ситуація з нерухомістю. У 2025 році рівень проблемних кредитів за корпоративними іпотечними кредитами зріс з 1,79% до 2,22%. Загальний обсяг іпотечних кредитів — 2101,81 мільярда юанів, що становить 12,6% від загального обсягу корпоративних кредитів.

Керівництво пояснює, що ринок нерухомості ще перебуває у процесі стабілізації, частина забудовників має довший цикл реалізації та обмежене фінансування.

Конкретно структура іпотечних кредитів: кредити на нерухомий розвиток — 653 мільярда юанів, що становить 1,9% від загального обсягу кредитів; операційні та інші кредити — 1449 мільярдів, здебільшого під заставу зрілої нерухомості.

Ще один аспект — реструктуризація кредитів. Наприкінці 2025 року баланс реструктуризованих кредитів становив 411,18 мільярда юанів, що на 9,2% більше, ніж торік, переважно через вплив сектору нерухомості, з використанням пролонгацій та коригування графіків погашення.

Щодо споживчих кредитів, рівень проблемних кредитів у 2025 році склав 1,23%, зниження на 0,16 пункти порівняно з попереднім роком. Це покращення не було легким.

Зокрема, рівень проблемних кредитів за кредитними картками знизився з 2,56% до 2,24%, споживчі кредити — з 1,35% до 1,12%, іпотека — з 0,47% до 0,28%. Лише рівень проблемних кредитів за операційними кредитами зріс з 1,02% до 1,17%.

Наостанок варто згадати про ризик-менеджмент. За даними статистики системи попереджень підприємств, у 2025 році Пінаньський банк отримав 64 штрафи на суму 40,37 мільйона юанів. З них 25 — від органів регулювання. Загалом сума штрафів у порівнянні з іншими банками не є високою, але середній штраф — 130,22 тисячі юанів, що є досить високим показником.

20 березня 2026 року Пінаньський банк отримав один штраф на 1,05 мільйона юанів від Міжнародної фінансової регуляторної служби Юньчжоу. Основні порушення — недбале проведення передкредитних досліджень і управління після видачі кредиту, неправомірне використання кредитних коштів, збільшення вартості фінансування клієнтів, недосконалість внутрішнього контролю.

Отже, зовнішнє середовище у поєднанні з внутрішніми заходами “запобігання ризикам” дозволяє сказати, що у 2025 році Пінаньський банк переживає тривалий період болю, і поки що немає ознак істотної зміни ситуації.

Відродження вимагає цін, часу та наполегливості. У цей момент — триматися — означає все.

Усі графіки без зазначення джерела взяті з офіційних сайтів або оголошень компаній, щиро дякуємо.