Чи може акція Qualcomm перетворити $1,000 на $10,000 цього десятиліття?

Qualcomm (QCOM 1.05%), один із провідних світових виробників мобільних чипів, перетворив інвестицію в 1000 доларів у близько 2500 доларів за останнє десятиліття. Однак та сама інвестиція у простий індексний фонд S&P 500 за той самий період зросла майже до 3200 доларів.

Qualcomm не могла перевищити результати S&P 500 через надмірну залежність від ринку смартфонів, суттєву конкуренцію з боку MediaTek і значну втрату можливостей у секулярному зсуві до AI-чипів для дата-центрів. Також компанія сильно залежить від торгових конфліктів між США та Китаєм, тоді як продажі автомобільних, Інтернету речей (IoT), краєвидних мереж та ПК-чипів просто не зростають достатньо швидко, щоб компенсувати сповільнення продажів мобільних чипів.

Джерело зображення: Getty Images.

Компанія все ще демонструє стабільне зростання прибутку та виплачує надійну дивідендну дохідність, але їй важко отримати вищу оцінку, як у Nvidia (NVDA 3.17%), Broadcom (AVGO 2.99%) та інших високоростучих виробників AI-чипів. Чи зможе Qualcomm зібратися та перетворити нову інвестицію в 1000 доларів у понад 10 000 доларів до кінця цього десятиліття?

Як швидко зростає Qualcomm?

З фінансового 2025 року (який закінчився минулого вересня) до фінансового 2028 року аналітики очікують зростання доходу Qualcomm на 2% CAGR. Його продажі залишатимуться помірними, оскільки компанія бореться за збільшення продажів мобільних чипів на насиченому ринку смартфонів.

Розгорнути

NASDAQ: QCOM

Qualcomm

Сьогоднішня зміна

(-1.05%) $-1.38

Поточна ціна

$129.90

Основні показники

Ринкова капіталізація

$139 млрд

Діапазон за день

$129.78 - $132.75

52-тижневий діапазон

$120.80 - $205.95

Обсяг торгів

79 млн

Середній обсяг

11 млн

Валовий маржін

55.10%

Дивідендна дохідність

2.74%

Ще гірше, що бум AI зменшує кількість пам’яті для смартфонів. Якщо виробництво та продажі смартфонів зменшаться, продажі Snapdragon систем-on-чипів (SoC), які поєднують CPU, GPU і модуль зв’язку, різко знизяться. Qualcomm все ще отримує понад половину доходу з ринку смартфонів, але IDC прогнозує, що глобальні поставки смартфонів цього року зменшаться майже на 13%.

Qualcomm також очікує, що її найбільший клієнт, Apple (AAPL 0.38%), повністю замінить свої 5G-модеми власними модемами до кінця 2027 року. Це може зменшити річний дохід Qualcomm до 8 мільярдів доларів (18% від прогнозованого доходу за 2026 рік).

Аналітики очікують, що EPS Qualcomm зросте на здорові 28% CAGR з фінансового 2025 до 2028 року — але це переважно через легкі порівняння з 44% зниженням у 2025 році, а також через новий план викупу акцій на 20 мільярдів доларів, який компанія затвердила раніше цього року.

Чи зможе Qualcomm принести десятикратний прибуток до 2030 року?

Якщо Qualcomm відповідатиме очікуванням аналітиків до 2028 року, зросте EPS на стабільні 10% CAGR до 2030 року, вирішить свої довгострокові проблеми і залишатиметься з оцінкою 15 разів від поточного прибутку до кінця цього періоду, її акції можуть вирости на 46% до майже 190 доларів до кінця цього десятиліття. Це буде хороший чотирирічний приріст — що може перевищити середню річну дохідність S&P 500 приблизно на 10%, — але це точно не перетворить інвестицію в 1000 доларів у 10 000 доларів.