Банк Почтових Заощаджень офіційно оголосив! Новостворена AIC отримала схвалення на запуск, державні великі банки "зібрали" всі ліцензії!

Шоста державна велика банківська фінансова активів інвестиційна компанія (AIC) отримала дозвіл на відкриття!

20 березня Поштабанку оголосила, що нещодавно отримала відповідне схвалення від Державної адміністрації фінансового регулювання, і створена нею China Postal Financial Asset Investment Co., Ltd. (скорочено «China Postal Investment») отримала дозвіл на відкриття. Реєстраційний капітал China Postal Investment становить 100 мільярдів юанів, місце реєстрації — Пекін. Після 8 років з’явилася шоста фінансова активів інвестиційна компанія державної великої банківської групи, яка завершила створення, і всі державні великі банки тепер мають ліцензію AIC.

Журналісти Securities China дізналися, що законним представником China Postal Investment є Ду Чуньє, нинішній заступник голови Поштабанку та секретар ради директорів, який відповідає за корпоративний фінансовий бізнес і керує створенням системи «1+N» корпоративних фінансових операцій. Раніше на прес-конференції щодо результатів роботи Ду Чуньє зазначив, що створення дочірньої компанії AIC має на меті інтегрувати China Postal Investment у загальну стратегію розвитку банку, зробивши її ключовим елементом нової системи «1+N» корпоративних фінансів.

Створення компанії та співпраця з 14 організаціями

20 березня Поштабанк повідомив, що China Postal Investment буде здійснювати пілотні проекти з ринкової конверсії боргів у капітал та інвестицій у акції, підтримуючи технологічні інновації та приватний сектор, сприяючи розвитку нової продуктивної сили.

Журналісти Securities China дізналися, що того ж дня Поштабанк провів «Запуск сервісу технологічних інновацій China Postal Investment», на якому був присутній голова правління Поштової групи Лю Айлі, а також генеральний директор групи Чжень Гуою та інші. Захід вів новий президент Поштабанку Лу Вей.

На цьому заході China Postal Investment підписала рамкові угоди про співпрацю з 14 компаніями у сферах інтегральних схем, чистої енергетики, передового виробництва та інвестицій у промисловість.

Зі свого боку, Поштабанк повідомив, що China Postal Investment створює інтегровану екосистему фінансових послуг «акції, кредити, борги, інвестиції», зосереджуючись на ринковій конверсії боргів у капітал, з місією «інвестувати рано, малими сумами, довгостроково, у високотехнологічні компанії», щоб підтримати розвиток технологічних підприємств, сприяти високоякісному розвитку традиційної, нової та майбутньої промисловості.

У серпні минулого року Ду Чуньє на прес-конференції Поштабанку пояснив загальну стратегію створення нової дочірньої компанії AIC, яка має створити «чотири платформи»: платформу інноваційної взаємодії інвестицій і кредитів, платформу довгострокового капіталу для технологічних інновацій, платформу боргів для структурних реформ і платформу управління інвестиціями у акції.

Насправді, у березні 2025 року Державна адміністрація фінансового регулювання опублікувала повідомлення «Щодо подальшого розширення пілотних проектів з інвестицій у акції фінансових активів», у якому підтримала створення фінансових AIC на базі п’яти державних великих банків, що відповідають певним умовам.

Після цього темпи розширення ліцензій AIC значно прискорилися: перші нові ліцензії отримали три приватні банки — Industrial Bank, China Merchants Bank і CITIC Bank. У листопаді минулого року дочірня компанія Industrial Bank, Xingye Investment, відкрила філію у Фучжоу, у грудні — дочірня компанія China Merchants Investment у Шеньчжені, а у грудні — CITIC Bank’s Xinyin Jintou у Гуанчжоу, де вже здійснено першу інвестицію.

Швидке розширення пілотних проектів з інвестицій у акції AIC

З відкриттям China Postal Investment кількість банківських AIC зросла до 9, з них 6 — державні банки, 3 — акціонерні. Це означає, що сектор перейшов до практичної реалізації. AIC, як «терплячий капітал», що з’єднує опосередковане та безпосереднє фінансування, стає ключовим інструментом у вирішенні проблем фінансування технологічних компаній і формуванні нової продуктивної сили.

На сьогоднішній день пілотні проекти з інвестицій у акції охоплюють 18 регіонів країни, зосереджені на стратегічних галузях, таких як інтегральні схеми, штучний інтелект, нові енергетичні технології, біомедицина, формуючи досить розвинену мережу технологічних фінансових послуг.

Фахівці галузі зазначають, що основна перевага AIC — у співпраці інвестицій і кредитів, що дозволяє компаніям у сфері інновацій отримувати повний життєвий цикл фінансових послуг, підтримуючи інновації та одночасно контролюючи ризики. Хоча наразі фінансові AIC здебільшого займаються інвестиціями у акції на початкових етапах, вони мають значний капітал і терплячий характер.

З урахуванням політичних сприятливих умов, проекти з інвестицій у акції AIC переживають «бум». За даними Tianyancha, станом на 2025 рік у 8 компаній AIC зареєстровано 131 фонд, що значно перевищує 59 за весь 2024 рік. З 2026 року вже зареєстровано 29 нових проектних фондів.

Зокрема, у 2025 році найбільше нових інвестиційних фондів створила Industrial Bank — 43, далі йдуть China Construction Bank Investment і Bank of China Asset Management по 23, а також CCB Investment — 21 і Agricultural Bank of China Investment — 18. За регіонами, ці фонди здебільшого зосереджені у 18 пілотних містах, таких як Шанхай, Пекін, Гуанчжоу, Нанкін, Чунцин.

Щодо недавно створених трьох приватних банківських AIC, то після відкриття у кінці минулого року їхні інвестиційні проекти вже активно реалізуються.

Зокрема, Xingye Investment спрямувала кошти у напівпровідники, фотоелектрику, літієві руди, інженерний пластик та індустрії нових матеріалів, станом на кінець 2025 року інвестиції склали понад 6 мільярдів юанів; China Merchants Investment зосередилася на ринку електромобілів, перша інвестиція у проект з розширенням капіталу компанії Shenlan Auto склала 500 мільйонів юанів, з часткою 2.4187%; Xinyin Investment інвестувала у Shenzhen Honghua Topxin Clean Energy Co., Ltd., витративши 85,5755 мільйонів юанів на частку у цій компанії.

Очікується розширення банківського бізнесу

Крім активної ролі у підтримці технологічних інновацій і нової продуктивної сили, розширення AIC у банківському секторі може відкрити нові можливості для банків.

Аналізатор Ping An Securities Юань Чжечі у попередніх аналітичних звітах зазначив, що сектор AIC має перспективи швидкого розвитку. У бізнесі головні акціонери можуть через фонди AIC інвестувати у непублічні компанії, що значно підвищить цінність ліцензії AIC, а також допоможе вирішити проблему невідповідності ризиків і доходів при інвестиціях банків у технологічні компанії, посилюючи підтримку інновацій через механізми «інвестиції та кредити».

Згідно з дослідженнями Huatai Securities, з урахуванням зниження ставок у цілому, прибутковість традиційних депозитно-кредитних операцій зменшується, і банкам потрібно шукати нові джерела прибутку та трансформуватися. Відкриття прав на інвестиції у акції дозволяє виходити за межі традиційного кредитування, заходити у перспективні сфери високотехнологічного виробництва, біомедицини, штучного інтелекту. Також важливо використовувати ресурси корпоративного бізнесу материнського банку для точного визначення перспективних проектів і надання комплексних послуг.

Проте галузеві експерти зауважують, що, незважаючи на швидкий розвиток AIC останнім часом, у системі залишаються структурні проблеми. Наприклад, деякі управлінські механізми ще не повністю відповідають внутрішнім закономірностям інвестицій у акції, між борговими зобов’язаннями та довгостроковістю та високоризиковістю інвестицій існує природний конфлікт, а бізнес-процеси ще не здатні одночасно задовольняти вимоги гнучкості та ефективності. Ці питання потребують узгодженої роботи політики, регулювання та внутрішнього управління для інноваційних рішень.