Heshun Petroleum планує придбати 51% акцій Kuixing Technology за 540 мільйонів юанів, щоб захопити можливості заміщення імпортних напівпровідникових IP у галузі.

Вечором 18 березня компанія Heshun Petroleum (603353) оголосила, що придбає контроль над Shanghai Kuei Xin Integrated Circuit Design Co., Ltd. (далі — “Kuei Xin Tech”) шляхом купівлі акцій та додаткового внеску капіталу.

У повідомленні зазначено, що на засіданні ради директорів у цей день, після обговорення та голосування, одноголосно схвалено вищезгадану угоду. Heshun Petroleum заявила, що відповідно до стратегічного плану та потреб розвитку компанії, вона, її повністю дочірня компанія та Chip微 (Shanghai) Electronics Co., Ltd. (далі — “HeXinWei”) підписали пакет контрактів, включаючи “Договір про передачу акцій” та “Договір про додатковий внесок”.

Згідно з “Звітам про оцінку активів”, оцінка всіх прав акціонерів Kuei Xin Tech за ринковою методикою склала 1,355 мільярдів юанів, приріст — 1,208 мільярдів юанів, рівень зростання — 821,07%.

HeXinWei планує за 540 мільйонів юанів готівкою через додатковий внесок та купівлю акцій придбати частку в Kuei Xin Tech, що відповідає 92,62 тисячам доларів США інвестиційних внесків (що становить 35,11% після завершення угоди). Також через довіреність він отримає голоси, що відповідають 10,09% та 5,91% акцій Kuei Xin Tech (загалом 16%), що дозволить йому контролювати 51,11% голосів компанії, тобто отримати контроль над Kuei Xin Tech. Після завершення угоди ця компанія буде включена до консолідованої звітності Heshun Petroleum і стане її дочірньою компанією.

За даними Qichacha, Kuei Xin Tech заснована у серпні 2021 року з статутним капіталом 2,4096 мільйонів доларів США. Основний напрямок діяльності — розробка та ліцензування високошвидкісних інтерфейсних IP, надання рішень Chiplet та високошвидкісних комунікаційних продуктів, а також комплексних послуг з індивідуального виготовлення чіпів. Відноситься до сегменту напівпровідникових IP. Напівпровідниковий IP (інтелектуальна власність) — це модуль інтегральної схеми з визначеними функціями, що може багаторазово використовуватися після попередньої перевірки, і є ключовою технологією у проектуванні чіпів.

Heshun Petroleum зазначила, що індустрія інтегральних схем є однією з стратегічних галузей країни, а сектор напівпровідникового IP — важливий верхній ланцюг у виробництві інтегральних схем з високою “легкістю активів”, високими бар’єрами входу та високою валовою маржею. Це сектор, який активно підтримується державною політикою, з високим потенціалом заміщення імпортних продуктів і гарним прогнозом зростання.

Керівництво Heshun Petroleum, провівши ретельні дослідження та обговорення, вважає, що галузь напівпровідникового IP має перспективи розвитку та значний потенціал зростання. Бізнес-модель Kuei Xin Tech базується на високоякісних рішеннях у сфері напівпровідникового IP. Тому компанія планує стратегічно розвиватися у цій галузі, щоб скористатися можливістю заміщення імпортних напівпровідникових IP, знайти нові джерела зростання та забезпечити сталий розвиток.

Heshun Petroleum зазначила, що у сфері високошвидкісних інтерфейсних IP продукти Kuei Xin Tech мають показники PPA, що конкурують із провідними світовими компаніями, що розбиває монополію іноземних постачальників і заповнює внутрішню нішу. Продукти Kuei Xin Tech, що охоплюють протоколи PCIe, USB, LPDDR, підтримують технології TSMC, Samsung та інших виробників чипів від 5 нм до 55 нм, широко застосовуються у дата-центрах, штучному інтелекті, автомобільній електроніці та споживчій електроніці. Наразі компанія обслуговує понад 60 клієнтів і є однією з небагатьох у країні, що пропонують повний комплекс рішень Chiplet. Нові продукти UCIe та IP для взаємоз’єднання Chiplet вже використовуються у національних високопродуктивних чипах і підтримують масштабування кластерів з тисячами карт.

На даний момент завершено аудит та оцінку активів Kuei Xin Tech. У 2024 та 2025 роках очікується дохід компанії у 159 та 212 мільйонів юанів відповідно, чистий прибуток — відповідно -18,4888 та 20,6405 мільйонів юанів, а чистий прибуток за вирахуванням винятків — -29,8414 та 14,864 мільйонів юанів.

За згодою сторін, період виконання зобов’язань щодо досягнення показників становитиме 2026, 2027 та 2028 роки. У цей період компанія зобов’язується щорічно мати не менше 450, 600 та 750 мільйонів юанів доходу відповідно, а також не менше 210, 235 та 262,5 мільйонів юанів доходу від IP та високошвидкісних інтерфейсних продуктів. Чистий прибуток, що належить материнській компанії, у кожному році має бути позитивним.

Heshun Petroleum підписала з контрагентами “Договір про компенсацію за досягнення показників”. У разі невиконання зобов’язань, відповідальні особи, зокрема Чень Ваньї, мають компенсувати компанії HeXinWei грошовими коштами.