Індустрія одноразових рукавиць зустрічає переломний момент "зростання обсягів і цін", лідируючі компанії прискорюють розгортання стратегії

Цензурна газета, журналіст Ван Сі

Останнім часом, під впливом міжнародної геополітичної ситуації, ціни на нафту зросли, що спричинило постійне підвищення цін на різноманітні хімічні матеріали, і це підштовхнуло один з, здавалося б, незначних побутових товарів — одноразові рукавички — до нового циклу в галузі.

За даними моніторингу компанії Shandong Zhuochuang Information Co., Ltd. (далі — “Zhuochuang Information”), ціни на основні матеріали для одноразових рукавичок, такі як бутадієн-індол, акрилонітрил, DOTP (дитеноксилат фталат, екологічно чистий пластифікатор), сінгол, з березня демонструють двозначне зростання. В умовах зростання витрат багато провідних компаній у галузі були змушені підвищити ціни на свою продукцію.

Після чотирирічного процесу очищення виробничих потужностей, чи призведе цей ціновий підйом, викликаний зростанням витрат, до справжнього “зростання обсягів і цін” у галузі? Які стратегічні міркування при цьому враховують провідні компанії?

Галузь входить у період підвищення цін

Основний матеріал для нітрилових рукавичок — нітриловий латекс, отриманий шляхом полімеризації бутадієну і акрилонітрил; для PVC рукавичок потрібна ПВХ-клейова смола, пластифікатор DOTP, сінгол — також ключові продукти нафтохімічної ланцюга. Ця “триступенева” ланцюгова модель — від нафти до базових хімічних матеріалів, проміжних продуктів і готової продукції — визначає, що будь-які різкі коливання світових цін на нафту швидко передаються до кінцевого продукту — рукавичок.

Зараз весь ланцюг перебуває у напруженому та диференційованому стані. Аналізатор галузі бутадієну від Zhuochuang Information, Сон Сюємей, зазначає: “Ціни на бутадієн у першій декаді березня швидко зросли, до середини місяця підвищилися приблизно на 50%. Попит з боку downstream-компаній значно знизився, але пропозиція одночасно зменшилася, тому ситуація поки що не має явних ознак перелому.”

Цей тиск швидко передається до проміжних ланцюгів. Аналізатор нітрилового латексу Сон Бін з Zhuochuang Information повідомляє: “У першій половині березня ціни на нітриловий латекс для одноразових рукавичок зросли приблизно на 52% порівняно з кінцем лютого, більшість заводів закрилися, downstream-виробники відмовляються купувати за високими цінами, нові замовлення зменшилися. Однак замовлення на рукавички залишаються хорошими, загальний попит все ще високий.”

Компанія Blue Sail Medical Co., Ltd. (далі — “Blue Sail Medical”) підтвердила цю ситуацію під час недавнього спілкування з інвесторами: “Зараз ціни на сировину дуже коливаються, багато постачальників припинили цінові пропозиції, ринок у стані ‘розпродажу’. Провідні виробники мають активно залучати ресурси, а дрібні — важко отримати якісну сировину за прийнятною ціною.”

Якщо зростання витрат є “запалювачем” для підвищення цін виробниками рукавичок, то оптимізація пропозиційної структури — це “паливо” для цього цінового підйому.

З довгострокової перспективи, після швидкого розширення виробничих потужностей у 2020–2021 роках, у 2022–2025 роках галузь проходить глибоку корекцію, з прискореним очищенням від застарілих і малих потужностей, зростанням частки провідних компаній і покращенням співвідношення попиту і пропозиції. Останні дослідження аналітичних агентств вказують, що після жорсткого зниження запасів і очищення виробничих потужностей, структура попиту і пропозиції стала більш збалансованою, а ціни на кінцеву продукцію — мають потенціал для помірного зростання.

На цьому фоні, викликаний геополітичними чинниками, передача витрат стала ключовим каталізатором переходу галузі від “зростання обсягів і зниження цін” до “зростання і обсягів, і цін”. Blue Sail Medical вважає, що зростання цін на сировину вже перевищило базові рівні ціноутворення, і підвищення цін є необхідним для стабілізації ланцюга постачання. Це не просто хеджування витрат, а й стратегічний хід провідних глобальних компаній для відновлення цін і розширення прибутковості.

Крім того, Blue Sail Medical додатково зазначає, що після кількох циклів, конкуренція у галузі стала більш концентрованою у руках провідних гравців. З точки зору ланцюга постачання, морські перевезення мають довгий цикл, а попит з боку downstream — жорсткий, тому тенденція до підвищення цін, ймовірно, збережеться у найближчий час. Компанії, що мають переваги у сировинних витратах, у другому кварталі очікують більш виразного зростання прибутків.

Оптимізація стратегії провідних компаній

На важливому етапі, коли галузь одноразових рукавичок входить у новий цикл, провідні компанії прискорюють стратегічне розгортання відповідно до своїх можливостей.

Компанія InnoCare Medical Technology Co., Ltd. (далі — “InnoCare Medical”) має переваги завдяки значним грошовим резервам і високій ефективності виробничих ліній. Звіт Oriental Securities показує, що InnoCare Medical зосереджена на третьому поколінні виробничих ліній, що забезпечує лідерство у швидкості виробництва, стабільність якості понад 99%. Крім того, компанія впроваджує енергозберігаючі технології — “повернення тепла + інтелектуальне регулювання частоти + оновлення ключових компонентів”, а також розширює присутність у верхньому ланцюгу, зменшуючи вплив коливань цін на сировину. Водночас, компанія активно реалізує стратегію диверсифікації ринків, що, за оцінками аналітиків, має підвищити її ринкову позицію.

Blue Sail Medical, у свою чергу, за допомогою серії капіталовкладень завершила до кінця 2025 року ключовий етап операційної стратегії. Згідно з повідомленнями, компанія залучила 200 мільйонів доларів США через стратегічне інвестування тайського інвестора HuaKeeCo., Ltd, витративши 800 мільйонів юанів на включення двох основних виробничих баз нітрилових рукавичок до підконтрольної компанії Shandong Blue Sail Health Technology Co., Ltd., що дозволило досягти річного обсягу виробництва 24 мільярдів штук і повністю заповнити ринок. Також компанія придбала 80% акцій у компанії Zibo Hongda Thermal Power Co., Ltd., що дозволило зменшити енергетичні витрати у виробництві.

17 березня голова Blue Sail Medical Лю Веньцзінг під час спілкування з інвесторами зазначив, що галузь одноразових рукавичок увійшла у здоровий цикл, концентрація у галузі зростає. Завдяки ціновій передачі по ланцюгу і розширенню прибутковості, а також у зв’язку з реалізацією стратегічних планів, компанія очікує, що до 2026 року її фінансові показники відновляться і збережуть стабільний розвиток у період “П’ятирічки”.

Заступник секретаря Кінострійного союзу Інтернету Китаю Юань Шуай зазначив для “Цензурної газети”, що сучасна глобальна галузь одноразових рукавичок увійшла у нову фазу — “обмежене додаткове постачання і оптимізація запасів”. Провідні компанії активно впроваджують технологічні оновлення і оптимізують виробничі потужності, зменшуючи конкуренцію за рахунок зростання якості та ефективності.