300827, близько до обіднього закриття 20% ліміту зростання! Ланцюг нової енергетики, великий прорив

Зростання лідерів у секторах комунікаційного обладнання, фотогальванічного обладнання, готельно-ресторанного бізнесу, енергетичних металів.

Зранку 20 березня акції на А-акціях коливалися з підйомом, індекс Shanghai Composite утримувався вище 4000 пунктів, індекс ChiNext відкрився з високим обсягом і різким зростанням на 3,3%, вперше за понад 4 роки оновив максимум, також стабільно зростають Shenzhen Component, Sci-Tech Innovation Board та SSE 50, обсяг торгів злегка збільшився.

На ринку лідирують зростання у секторах комунікаційного обладнання, фотогальванічного обладнання, готельно-ресторанного бізнесу, енергетичних металів, тоді як у секторах інженерії нафтових послуг, медичної косметології, телекомунікаційних послуг, AI-інтелектуальних систем спостерігається зниження.

Виникла нестача попиту та пропозиції на фотонічні чіпи для оптоволоконних систем

Ранковий підйом акцій у концептуальних секторах комунікаційного обладнання, індекс сектору зріс майже на 6%, наближаючись до історичного максимуму. Лідерами зростання стали компанії Yunku Technology, XinYiSheng, MingPu Photonics, Shijia Photonics.

Сектори, пов’язані з оптоволоконними системами, концепціями CPO та оптичними точками, також активно зростають. Варто відзначити, що компанія YuanJie Technology, яка виробляє фотонічні чіпи, рано вранці досягла 20% зупинки цін, її акції перевищили тисячу юанів, ставши другою за вартістю після Kweichow Moutai; Longguang Huaxin, Tengjing Technology також демонструють сильне зростання або піднялися понад 10%.

За інформацією, на глобальній конференції у галузі зв’язку “OFC 2026” гіганти, такі як Corning, Cisco, Arista, Nokia, Ciena, представили багато нових продуктів, зосереджених у сфері фотонічних чіпів.

Генеральний директор Nvidia Jensen Huang зазначив, що традиційні мідні кабелі для електричних з’єднань вже наблизилися до фізичних меж при роботі на 800G і вище, і не можуть підтримувати масштабне розгортання AI-кластерів через межі фізичних можливостей. Технологія оптичного з’єднання, що використовує мультиплексування за довжиною хвилі, забезпечує надвисоку щільність передачі, низьке споживання енергії та довгий радіус передачі, стає єдиним рішенням для подолання цього бар’єру, і розвиток AI обчислювальної потужності переходить від “обчислень” до “з’єднання”.

Крім того, фотонічні чіпи, як ключові компоненти оптичних з’єднань, зараз стикаються з серйозною нестачею попиту та пропозиції. Компанія Lumentum у своїх останніх фінансових прогнозах чітко зазначила, що нинішній дефіцит EML-чіпів становить 25-30%, і замовлення вже закріплені до кінця 2027 року.

За словами Guosheng Securities, у зв’язку з посиленням глобальної конкуренції у AI-обчисленнях, фотонічні технології як основа передачі даних мають розширюватися від лідерів галузі до високорезистентних, з високим бар’єром входу або ключовими позиціями у ціновій структурі.

Нові енергетичні сектори продовжують зростати

Ланцюг нових енергетичних технологій залишається активним, “вітро-сонячне зберігання” чергується у зростанні, сьогодні зранку фотогальванічне обладнання лідирує, індекс сектору підскочив більш ніж на 6%, обсяг торгів за першу половину дня перевищив торги за весь попередній день. Shanghai Electric Power (300827), Shouhang New Energy до обіду піднялися на 20%, Airo Energy, Jinneng Technology та інші понад 10 акцій закрилися на лінії або зросли більш ніж на 10%.

Сектори вітроенергетичного обладнання, твердої батареї, зберігання енергії, зеленої електроенергії також активно зростають, компанії Huadian Energy, ShaoNeng, Huadian LiaoNeng, YinXing Energy масово закрилися на максимумі.

За даними InfoLink, у березні 2026 року спостерігається значне зростання виробництва фотогальванічних модулів — до 44-45 ГВт, що на 28-29% більше порівняно з попереднім місяцем. Внутрішнє виробництво зросло до 32-33 ГВт, закордонне — до 11-12 ГВт.

Крім того, попит на космічні фотогальванічні системи може різко зростати, Ілон Маск інвестує у виробництво фотогальваніки для забезпечення енергією космічних апаратів та AI, провідні китайські виробники фотогальванічного обладнання мають високий потенціал увійти до ланцюг постачання Tesla, SpaceX та інших, відкриваючи нові можливості для зростання.

Aijian Securities зазначає, що міжнародна ситуація у енергетичній галузі є складною та напруженою, з посиленням геополітичних конфліктів, і нові енергетичні технології, зокрема фотогальваніка, можуть стати новим проривом для забезпечення енергетичної безпеки країни. Вартість доданої вартості та експортні податкові повернення на деякі продукти, включаючи фотогальваніку, скасують з квітня 2026 року, що може короткостроково збільшити попит на внутрішньому ринку, а в довгостроковій перспективі — сприяти очищенню застарілих потужностей та оптимізації структури виробництва; рекомендується звернути увагу на активи, пов’язані з фотогальванікою та зберіганням енергії.