I. Основні причини глобального падіння (в одному реченні)

Надзвичайно ястребина позиція Федеральної резервної системи США від 19 березня + зростання цін на нафту, яке штовхає інфляцію + стрімкий ріст індексу долара США - потрійний резонанс, що спричиняє падіння глобальних ризикованих активів і сировинних товарів.

II. Ключові тригури (засідання спеціальної комісії від 19 березня)

- Очікування на зниження ставок докорінно охололи: лише 1 зниження на весь рік (25 базисних пунктів), найймовірніше до кінця року; 7 членів комісії прямо передбачають "без зниження ставок цього року".
- Ястребині заяви: Пауелл явно не виключив повторного підвищення ставок, високі ставки потрібно "підтримувати довше".
- Зростання інфляції: В лютому ПВП склав 3,4% в річному вираженні, базовий - 3,9%, досягнув найвищого показника за рік; ціни на нафту + геополітичні конфлікти штовхають очікування інфляції вверх.
- Індекс американського долара подорожав: відплив коштів у доларовані активи/казначейські папери США придушує золото, кольорові метали, акції технологічних компаній та інші активи з високою оцінкою/розраховані в доларах.

III. Ринкові показники (за станом на 20 березня)

- Американські акції: Dow Jones впав більше ніж на 600 пунктів; Nasdaq, акції технологічних компаній лідирують за падіннями, відхилення від максимуму близько 10%.
- Європейські акції: DAX Німеччини та інші впали більше ніж на 10%, потрійний тиск енергетичного сектора + геополітики + економічної слабкості.
- Золото: Обвал з максимуму близько 1000 доларів США за унцію, падіння за тиждень близько 8%, найбільше падіння за один тиждень за багато років.
- Сира нафта: Коливання на високих рівнях, але ризик переслідування максимумів дуже великий, інституції попереджають про "останні вітри".

IV. Судження щодо тенденції наступного тижня (поєднання вашої точки зору + консенсус інституцій)

1. Велика ймовірність "останнього падіння" з коливаннями і побудовою дна: не трендовий ведмежий ринок, більше схоже на високоволатильне миття позицій.
2. Логіка інституцій: паніка дрібних інвесторів та стрижка позицій → накопичення інституціями на низьких рівнях → наступне відскочення, подібно до моделі "стиснення" з різким зростанням CPO у п'ятницю.
3. Сира нафта: навіть при подальшому зростанні це останні вітри, звичайні інвестори категорично не повинні переслідувати максимуми.
4. Золото/кольорові метали: після короткострокового перепродажу можливе відскочення, але скупка дна потребує поділу на партії та контролю позицій.
5. Рекомендації щодо операцій:
- Контроль позицій (близько 50%), не сліпо різати позиції, не переслідувати максимуми.
- Слідкувати за даними про роботу в квітні, інфляцією; визначити наступну позицію Федеральної резервної системи США.
- Технологічні/ростові акції, CPO та інші основні напрями - це нагода для низького накопичення при відкоті.

V. Висновок одним реченням

Мартівське падіння - це корекція очікувань + паніка настроїв, наступний тиждень великої ймовірності коливатиметься при побудові дна, останнє падіння; контроль позицій, без переслідування максимумів, розташування основних напрямів при відкотах більш надійно.

Інвестування пов'язане з ризиком, входьте на ринок обережно! Наведене вище являє собою виключно особисте судження, лише для довідки.