Прогноз: Це буде ціна акцій Amazon через 5 років

Вам доведеться шукати далеко і широко, щоб знайти когось, хто не знайомий з Amazon (AMZN 1,66%). Компанія, яка починалася як цифровий продавець книг, перетворилася на найбільшого у світі ритейлера, нещодавно обігнавши продажі Walmart і зайнявши перше місце. Але це лише вершина айсберга, оскільки компанія є потрійною загрозою як провідний постачальник цифрової реклами та хмарних обчислень.

Головною гордістю компанії є Amazon Web Services (AWS) — її хмарний сегмент. Цей бізнес приносить значну частку продажів і більшу частину прибутку, і, якщо керівник Енді Джессі має будь-яке слово, AWS стане ще більшим у найближчі роки.

Недавно генеральний директор зробив заяву, яка шокувала інвесторів і дала уявлення про те, де може бути Amazon через п’ять років.

Джерело зображення: Amazon.

Я дивився на хмари з обох боків

AWS давно є вершиною бізнесу Amazon, і легко зрозуміти чому. У 2025 році дохід від хмарних сервісів склав 128,7 мільярда доларів, що на 20% більше порівняно з попереднім роком, і становив 18% від загального доходу Amazon та 57% від операційного прибутку. Більше того, четвертий квартал став третім поспіль кварталом з прискоренням зростання доходів сегменту, продажі зросли на 24%.

На загальнокомандній зустрічі компанії раніше цього тижня Джессі поділився своїм баченням зростання хмарних сервісів Amazon, зазначивши, що до появи штучного інтелекту (ШІ) він вірив, що AWS досягне щорічних продажів у 300 мільярдів доларів протягом наступних 10 років. Однак незгасний попит на інструменти та послуги, пов’язані з ШІ, змінив його думку. “Я думаю, що з урахуванням того, що відбувається в ШІ, AWS має шанс бути щонайменше вдвічі більшим,” — сказав він. Простими словами, Джессі тепер вірить, що AWS може досягти рівня обігу у 600 мільярдів доларів щороку.

Крім того, він зменшує занепокоєння щодо планів Amazon витратити 200 мільярдів доларів на капітальні витрати протягом наступного року, кажучи: “Ми монетизуємо (хмарний) потенціал так швидко, як можемо його встановлювати.” Іншими словами, Amazon розширює свою мережу дата-центрів, щоб задовольнити вже існуючий попит. Це — бажане становище.

Якщо компанія досягне цільового рівня у 600 мільярдів доларів, це матиме великі наслідки для інвесторів Amazon.

Веселі цифри

Якщо припустити, що оцінки продажів Джессі точні (а у нас немає підстав вважати інакше), ми можемо порахувати, де може бути ціна акцій Amazon за п’ять років.

Спочатку, хоча 600 мільярдів доларів може здаватися амбіційним, це цілком реалістично. Як я вже зазначав, у 2025 році AWS отримала дохід у 128,7 мільярда доларів, що означає, що сегмент хмарних сервісів має рости на 17% щороку, щоб досягти цієї мети.

Розширення

NASDAQ: AMZN

Amazon

Сьогоднішні зміни

(-1,66%) $-3,47

Поточна ціна

$205,29

Основні дані

Ринкова капіталізація

$2,2 трлн

Діапазон за день

$204,32 - $207,56

52-тижневий діапазон

$161,38 - $258,60

Обсяг торгів

2,2 млн

Середній обсяг

48 млн

Валовий марж

50,29%

Застосовуючи цей 17% річний темп зростання до AWS протягом наступних п’яти років, до 2030 року дохід від хмарних сервісів може досягти приблизно $282 мільярдів. За останні три роки доходи сегментів Amazon у Північній Америці та міжнародних ринках стабільно зростали на 10% щороку, але для більшої обережності припустимо, що зростання буде 8%. Продажі електронної комерції Amazon зростуть з $588 мільярдів у 2025 році до $864 мільярдів у 2030 році. Це дасть загальний дохід приблизно у $1,15 трильйона за 5 років.

Зараз у Amazon приблизно $2,22 трильйона ринкової капіталізації і коефіцієнт ціна/продаж (P/S) близько 3 (на момент написання) — що статистично відповідає середньому за останні 3 роки. Якщо цей коефіцієнт залишиться стабільним і якщо Amazon згенерує дохід у $1,15 трильйона у 2030 році — що цілком можливо — ціна акцій може вирости на 61% до $338 за акцію, а ринкова капіталізація компанії сягне приблизно $3,59 трильйона.

Деталі

Важливо пам’ятати, що це — гра з цифрами, і будь-які проблеми можуть зірвати прогрес Amazon. Економіка може погіршитися, війна може затягнутися, або інфляція може зрости. З іншого боку, Amazon може перевищити очікування і зростати ще швидше. Хоча кінцевий результат може бути вищим або нижчим, траєкторія зростання компанії очевидна.

Крім того, за менше ніж 29 разів прибутку, Amazon є привабливою за ціною, особливо враховуючи її лідерство у цифровій торгівлі, хмарних обчисленнях і цифровій рекламі. Не помиляйтеся: акції Amazon — це покупка.