Світ чекає на "наступну новину"

Чому коливання цін на нафту визначаються новинами та подіями?

Джерело: Інформаційне коло Волл-стріт

Ціна на нафту «знизилася», але світові ринки все ще не спокійні.

По-перше, раптове зниження цін не пов’язане з змінами у попиті та пропозиції, а з тим, що найгірший сценарій (повномасштабна енергетична війна) тимчасово відкладено. Тому що Трамп заявив, що не відправить наземні війська, а Нетаньяху також повідомив, що поки що не продовжуватиме атаки на енергетичні об’єкти. Це лише «відновлення настрою», а не «вирішення проблеми». Адже енергетична система вже пошкоджена: найбільший завод з виробництва LNG у Катарі пошкоджений (відновлення займе роки), а Перська затока майже закрита. Тому Brent торгується вище 100 доларів.

По-друге, зараз спостерігається розходження цін на американську нафту та Brent:

· Brent (глобальна нафта): представляє поставки з Близького Сходу/світові, піддається безпосередньому впливу війни, вже майже вийшла з-під контролю

· Американська нафта: значною мірою залежить від політики США, штучно стримується

Якщо така ситуація триватиме, ціни або зійдуться до рівня США (зняття напруженості), або ціна в США буде змушена «додатково рости» (політичний провал). Зараз більш імовірний другий варіант.

По-третє, аналітики з Волл-стріт загалом вважають, що «коливання ще посиляться». Адже зараз ціна вже не визначається попитом і пропозицією, а «наступною новиною». Одна новина може спричинити падіння цін, інша — різке зростання, і ринок не може сформувати стабільних очікувань.

Ціна на нафту вже увійшла в «несиметричну фазу»:

· Можливість зростання: велика, за оцінками Саудівської Аравії, якщо енергетичний шок триватиме до квітня, ціна може піднятися до 180 доларів

· Можливість падіння: обмежена, оскільки пропозиція вже пошкоджена

Одна «заспокійлива» новина — ціна знизиться на 5%; одна «загострююча» — підніметься на 10%.

Усі ваші дії — резерви, звільнення іранської нафти, заборона експорту — є політикою, що «протистоїть ринку» — Трамп намагається знизити ціну на нафту, а не ринок сам по собі. Якщо політика провалиться, ціни швидко вийдуть з-під контролю.