Hexun Investment Advisor Huang Linkun: This Direction, Key Breakthrough Point

20 березня, Хуаньсюн інвестиційний консультант Хуанг Лінькун зазначив: не дозволяйте сьогоднішньому відскоку великих технологій вас обдурити. Ключовим фактором наступного тижня для ринку є не обчислювальна потужність або апаратне забезпечення, не фотогальваніка та літій-електричні батареї, а здатність електроенергії продовжувати прориватися.

Сьогодні рано вранці індекси відновилися з великим обсягом, здавалося, що капітал входить, але після обіду ринок різко пішов вниз, знову з’явилася паніка, і більшість інвесторів почали виходити. Тому суть сьогоднішнього ринку полягає не в повному відновленні, а в часткових спробах повернення капіталу. У такому середовищі найпоширенішою помилкою є сприйняття циклічних секторів як основної лінії. Хоча сьогодні фотогальваніка та літій-електричні батареї мали деякі коливання, хочу попередити: цей рух — лише імпульс, викликаний новинами, і не є прямим сигналом до основного зростання ринку. Причини такі: по-перше, головний каталізатор для фотогальваніки та літію — новини, зокрема, план Tesla масштабно закуповувати китайське обладнання для фотогальваніки, що може стимулювати настрій сектору, особливо у сферах фотогальванічного обладнання, збереження енергії та ланцюга батарей. Втім, цей стимул більше залежить від подій і має сумнівну сталість. По-друге, такі новини — це здебільшого локальні очікування замовлень, а не поворот у галузевій кон’юнктурі. По-третє, хоча в секторі є капіталова підтримка і підйоми, їхня узгодженість слабка: наприклад, акції Ganfeng після зупинки зростання різко падають, що свідчить про бажання інвесторів запалити ринок, але не тримати його довго, тобто ринок більше спекулює на новинах, ніж підтверджує основний тренд. Тому цей напрямок слід розглядати як циклічний, а не як основний для довгострокового зростання. Якщо у вихідні новини продовжать поширюватися, сектор може в понеділок знову піднятися, але без нових каталізаторів швидко може розділитися і навіть знизитися протягом дня — це типова реакція на новинний імпульс, а не на тривалий тренд.

Що стосується справжнього чинника сили ринку — сектор електроенергії, то зараз ринку не бракує нових ідей, а здатності відновити короткостроковий максимум і зосередити ринкову емоцію. Це зараз виконує лише сектор електроенергії. Серед його представників сьогодні найсильнішим є ShaoNeng, який піднявся до 5-ї серії зростання, ставши найкращим показником на ринку. Huaneng і Jingkai мають значні розбіжності, але їхні рухи тісно пов’язані, що свідчить про те, що капітал все ще внутрішньо бореться у секторі, а не виходить з нього, а відбирає ключові компанії. Це означає, що сектор електроенергії не відступає, а скорочується у центрі уваги, починається диференціація у другому ешелоні, а лідери стають більш впізнаваними — це типова ситуація, коли основний тренд досягає критичного пункту.

Щодо обчислювального апаратного забезпечення, то ранок був ознаменований великим ордером на покупку від Mingpuleisi, що привернуло увагу до оптичних модулів. Однак у процесі торгів ціна різко впала, що свідчить про відсутність єдиного настрою короткострокового ринку. Хоча лідери, такі як XinYi Xuchuang, демонструють стабільність, це більше схоже на групову підтримку з боку інституцій, а не на повний повернення короткострокових інвесторів. Тому на даний момент сектор обчислювального обладнання більше схильний до циклічних коливань, ніж до запуску нових основних трендів.