Банківські операції з дорогоцінними металами знову стають жорсткішими, як мають розміщувати активи інвестори?

З кінця 2025 року світові ціни на золото пережили чергову “американські гірки”, а частота коригувань банків щодо дорогоцінних металів досягла піку.

Журналісти «Міжнародної фінансової газети» виявили, що крім постійного підвищення порогів інвестиційних сум і рівнів ризику для входу у накопичувальні програми, кілька організацій нещодавно чітко припинили агентські операції з фізичним дорогоцінним металом або запровадили обмеження на торгівлю накопичувальними програмами.

Опитані експерти зазначають, що такі заходи банків з одного боку спрямовані на активний контроль клієнтських ризиків у разі екстремальних коливань ринку, з іншого — на реалізацію управління відповідністю інвесторів. В умовах високих коливань цін на золото, у майбутньому, очікується, що банківські послуги з дорогоцінних металів перейдуть від простих торгових каналів до комплексних сервісів управління багатством.

Обмеження ризиків у сфері дорогоцінних металів стають жорсткішими

Згідно з офіційними сайтами банків, основні напрямки їхнього бізнесу з дорогоцінними металами наразі включають продаж фізичних металів, продукти накопичення золота та агентські операції з торгівлі дорогоцінними металами на Шанхайській біржі золота.

Звертаємо увагу, що нещодавно «Пошта банку» та «Банк народного добробуту» оприлюднили повідомлення про припинення агентських операцій з торгівлі дорогоцінними металами на Шанхайській біржі золота.

Згідно з повідомленням «Пошта банку», з 11 лютого до 13 березня 2026 року включно буде припинено агентські операції з торгівлі металами на Шанхайській біржі золота, зокрема Au99.99, Au100g. У повідомленні наголошується, що клієнтам із відкритими контрактами або запасами на складі, які не закриють позиції до 0:00 27 березня 2026 року, будуть застосовані примусові заходи.

«Банк народного добробуту» повідомив, що з закриттям торгівлі 22 липня 2022 року він припинив функції купівлі та відкриття позицій у таких операціях. У зв’язку з високою волатильністю ринку дорогоцінних металів, банк ще раз нагадує клієнтам, які не завершили розірвання договорів, про необхідність швидко закрити угоди, продати запаси або зняти кошти.

Варто зазначити, що наприкінці лютого цього року кілька державних великих банків самостійно запровадили заходи управління ризиками, підвищивши гарантійний внесок для фізичних осіб у договорах із відстрочкою платежу на фондовій біржі до 100%.

Крім того, накопичувальні програми кількох організацій після кількох підвищень порогів також перейшли до обмежень за лімітами. «Накопичення на цей день досягло ліміту, спробуйте завтра ще раз», — 15 березня один із користувачів у соцмережах поділився скріншотом невдалої покупки накопичувального золота в одному з банків.

На початку березня «Будівельний банк» оголосив, що з 4 березня запроваджує динамічне управління лімітами на операції з накопиченням золота (включно з Easy Gold). У той же час, у новому договорі «Індустріально-комерційного банку» щодо накопичувальних програм чітко зазначено, що у залежності від ринкової ситуації, управління ризиками, внутрішніх потреб і регуляторних вимог, буде застосовуватися динамічне обмеження на всі операції накопичення або викупу, включаючи ліміти на добовий обсяг для всіх клієнтів, окремого клієнта або окремої операції.

Один із фахівців галузі зазначив, що такі заходи банків з одного боку спрямовані на активний контроль клієнтських ризиків у разі екстремальних коливань ринку, з іншого — на реалізацію управління відповідністю інвесторів.

«Ціни на золото у 2026 році знову встановлюють історичні рекорди, волатильність значно зросла, і цілі обмеження або припинення відповідних операцій мають на меті уникнути ризику втрати клієнтських активів у разі різких коливань. Крім того, деякі інвестори можуть вдаватися до ірраціональних спекулятивних дій, таких як гонитва за високими цінами, тому банки посилюють контроль для захисту фінансових споживачів», — зазначив експерт.

Перехід до комплексних сервісів управління багатством

«З 3 березня ціна на золото на світовому ринку почала коливатися, знизившись з 5321.43 долара за унцію до 4813.53 долара за унцію 18 березня, що становить зниження на 9.54%. Такі несподівані коливання зумовлені значним зниженням ролі ставки відсотка у захисній логіці», — аналізує старший заступник директора департаменту досліджень і розвитку «Далянської фінансової групи» Цюй Жуй.

За його словами, у короткостроковій перспективі ціна на золото буде зазнавати «тиск у короткостроковій перспективі, а у середньо- і довгостроковій — зростати». У короткостроковій перспективі високі ціни на нафту збережуть високі ставки ФРС і сильний долар, що продовжуватиме тиснути на ціну золота. Однак, якщо конфлікт триватиме довше, інфляція та економічне зростання зазнають більш значних ударів, і ринок знову підвищить попит на золото. У середньо- і довгостроковій перспективі, з урахуванням зменшення впливу зростання цін на нафту, поступового зниження інфляції, циклу зниження ставок ФРС, глобальної дездоларизації, стабільного попиту центральних банків і ослаблення довіри до долара, ціна на золото має шанс повернутися до зростання.

У відповідь на зміни на ринку дорогоцінних металів банківський сектор активно публікує попередження про інвестиційні ризики, закликаючи інвесторів підвищити обізнаність щодо ризиків у цій сфері, раціонально та обережно інвестувати, збалансовано та помірно розподіляти активи у дорогоцінних металах, розумно контролювати обсяги та уникати сліпого слідування за ринковими трендами.

Як будуть змінюватися банківські послуги з дорогоцінних металів у умовах високих коливань цін?

Директор департаменту досліджень і розвитку «Розвитку багатства» компанії «Пайпай» Лю Йохуа вважає, що у майбутньому банківські послуги з дорогоцінних металів перейдуть від простих торгових каналів до комплексних сервісів управління багатством. Основний акцент буде зроблено на продукти, що зменшують волатильність і підходять для довгострокового розміщення, а також на використання технологій для підвищення прозорості ризиків і оптимізації структури бізнесу.

«Щодо інвесторів, рекомендується відмовитися від високоризикових деривативів і короткострокових спекуляцій, розглядати золото як довгостроковий «баласт» у портфелі активів, а не як інструмент короткострокової спекуляції. Варто використовувати ETF на золото для довгострокового та часткового розподілу активів, щоб зменшити ризики таймінгу і отримати вигоду від довгострокових трендів. Також важливо розумно визначати частку золота у загальних активах, щоб забезпечити диверсифікацію ризиків», — підсумував Лю Йохуа.