Ціна золота постійно падає! Хтось "ловить дно та збирає золото" Чи зараз хороший час сідати на борт?

Чому інвестори одночасно прагнуть купити дно і чекати при волатильності цін на золото?

Останнім часом ціна на золото переживає різкі коливання, схожі на «горіховий ринок». Після кількох днів падіння інвестори розділилися у виборі: багато хто поспішно купує, щоб «зловити дно і заробити», інші ж, хоча й зацікавлені, утримуються від активних дій і спостерігають.

20 березня, після різкого падіння напередодні, ціна на спотове золото трохи відновилася. На момент публікації, міжнародна ціна на спотове золото зросла до 4660.09 доларів за унцію, тоді як напередодні вона опустилася до 4501.59 доларів за унцію.

Зараз ціни на золото коливаються сильніше, банки та інші фінансові установи часто публікують попередження про ризики та посилюють обмеження на операції з дорогоцінними металами.

Чи є ще час купувати? Аналіз ринку вказує, що короткостроково головним драйвером є геополітичні конфлікти та їхній вплив на енергетичні ціни, що спричиняє «ховальні» операції з активами. Водночас, поведінка золота цього разу відрізняється від звичайної — причина у кардинальній зміні логіки торгівлі: з «ховальної» у «інфляційно-стискувальну». Однак деякі аналітики вважають, що довгострокова структура цін на золото залишається цінною.

Своєчасне входження у ринок VS вагання з оплатою: розходження у виборі інвестицій після падіння цін на золото

«Зараз ціна вже близько до 5500 доларів за унцію. Так швидко падати…» — 19 березня ввечері Лі Вей уважно дивилася на коливання ціни на міжнародному ринку. Вона помітила, що ціна постійно знижується, і почала нервувати. Від другого півріччя минулого року вона інвестує у золото через ETF та накопичувальні сертифікати, але недавнє падіння цін зменшило її прибутки більш ніж наполовину.

Чи потрібно купувати зараз одразу, чи почекати? Лі Вей вагається: на її думку, ціна вже опустилася до відносно низького рівня, але чи буде вона далі падати — важко сказати. Втім, вона все ж купила невелику кількість, щоб «зайти в ринок», — «якщо ще впаде, то ще куплю».

Більшість інвесторів віддають перевагу фізичному золоту. Деякі кажуть журналістам «Бейко Кеш», що «електронне золото важко тримати», а «фізичне — надійніше».

«Я щойно купила 100 грамів інвестиційних золотих батонів за 1045 юанів за грам, але ще не сплатила», — розповіла жінка, яка стояла в черзі в магазині Цайбай у Пекіні 20 березня. Вона вже півгодини дивилася на графік цін. За правилами, після видачі квитанції покупець має оплатити протягом години.

Її вагання зумовлені тим, що на графіку ціни на спотове золото за день з’явилася лише одна «шпилька» — «можливо, ціна ще знизиться», — і це стримувало її від оплати. Однак, коли залишалося близько 10 хвилин до закінчення терміну дії квитанції, вона все ж завершила покупку. Після цього ціна зросла до 1052 юанів за грам. Але станом на вечір 20 березня ціна знизилася до 1033.96 юанів за грам.

Більшість інших інвесторів у коментарях залишаються у стані очікування: вони вважають, що ціна ще може знизитися, тому поки не купують. Інші ж вважають, що ціна вже висока, і краще вийти з ринку.

У соцмережах активно обговорюють, як інвестувати у золото: «Зараз купувати», «Чекати», «Очікувати падіння», «Зовсім скоро буде бичий ринок» — ці думки протистоять одна одній. Одні вважають, що зараз — найкращий час купити, щоб «зловити дно і заробити», інші — що короткострокові коливання ще триватимуть, і краще почекати, поки ціна досягне 1000 юанів за грам або навіть 800. Є й такі, хто вважає, що майбутній тренд буде у формі «М», і золото вже пройшло свій бичий ринок.

Зниження «жару інвестицій у золото» банками та обмеження накопичувальних покупок

«Наші банківські відділення зараз не можуть видавати фізичне золото з накопичень», — повідомив співробітник одного з державних банків у Пекіні 20 березня. За його словами, через популярність інвестицій у золото, накопичувальні сертифікати вже тривалий час перебувають у стані «відсутності товару».

Інший співробітник державного банку також зазначив, що наразі купити або обміняти накопичене золото на фізичне досить складно. Оскільки обмеження на накопичувальні сертифікати вже запроваджені, він порадив спробувати «зранку наступного дня».

За даними «Бейко Кеш», через різкі коливання цін на золото, срібло та інші дорогоцінні метали, банки посилюють обмеження на операції з цими активами та часто попереджають про ризики. Так, «Китайський будівельний банк», «Індустріально-комерційний банк» та інші вводять динамічне обмеження на накопичувальні операції, і після досягнення ліміту купити вже не можна. Багато банків закривають послуги з торгівлі металами через біржу «Золотий ринок» і навіть вимагають розірвати договори з агентами.

Крім того, з минулого року банки неодноразово наголошують інвесторам бути обережними щодо ризиків на ринку дорогоцінних металів. 20 березня «Індустріально-комерційний банк» знову опублікував повідомлення, що через складну ситуацію у глобальній економіці та геополітичних конфліктах, волатильність на ринках металів зросла. Щоб захистити активи інвесторів і зберегти стабільність інвестицій, рекомендується зберігати холодний розум, оцінювати ризики та уникати панічних рішень.

Банк також наголошує, що з довгострокової точки зору, слід дотримуватися принципів «контролю загальної кількості, поетапного входу та диверсифікації», щоб згладити короткострокові коливання і побудувати більш стабільний портфель.

Рекомендації щодо інвестицій: короткостроково — чекати, уникати ризиків «зловити дно»

Ціна на золото «стрибки-спади», чи є зараз найкращий час для входу? Експерти переважно вважають, що тренд буде «короткостроково тисне, середньо- і довгостроково — позитивний».

Головний економіст «Золота Ліан» Дон Хі Міон вважає, що ця ситуація відрізняється від звичайних уявлень, і головна причина — у кардинальній зміні логіки торгівлі: з «ховальної» у «інфляційно-стискувальну». Раніше при конфліктах на геополітичній арені, ринок перш за все реагував на «невизначеність», і капітал йшов у золото як захист. Але цього разу, після початку конфлікту, ринок спершу зосередився на тому, що можливе припинення постачання нафти, і ціни на нафту різко зросли. Основна тривога змістилася з «ризику війни» на «інфляцію через зростання цін на нафту». Також зміна очікувань щодо монетарної політики тисне на ціну золота.

«Крім цін на нафту, на ціну золота впливають і інші фактори», — аналізує Дон Хі Міон. Це, по-перше, сигнали Федеральної резервної системи США. Це найбільш безпосередній чинник. Якщо очікування підвищення ставок посилюються, ціна на золото зазнає тиску. По-друге, важливі економічні дані, зокрема інфляція та звіти про зайнятість у США. По-третє, індекс долара та реальні доходи за облігаціями США. Зазвичай ці показники мають сильну негативну кореляцію з ціною золота.

Азійський старший аналітик «Eastern Horizon» Юй Юань вважає, що короткостроково золото може зазнавати ліквідних «застоїв», але довгострокова стратегія залишається актуальною. Інвесторам потрібно розрізняти короткострокові коливання і довгострокові перспективи.

Юй Юань зазначає, що у короткостроковій перспективі, геополітичні конфлікти та їхній вплив на енергетичні ціни є головним драйвером «ховальної» поведінки. В такій ситуації інвестори схильні «знімати» активи з портфеля. Але у довгостроковій перспективі, історія показує, що золото добре захищає від ризиків геополітичних конфліктів, макроекономічних та політичних ризиків, і його варто включати до портфеля.

Крім того, старший віце-президент «Eastern Jincheng» з досліджень і розвитку, Ку Жуй, рекомендує інвесторам у короткостроковій перспективі утриматися від активних дій і чекати підтвердження рівнів підтримки; у довгостроковій — використовувати корекції для поступового входу, формуючи портфель із 5–10% активів у вигляді хеджу, з особливою увагою до зниження ставок ФРС і ситуації в Близькому Сході, а також враховуючи ризики інфляції та ескалації конфліктів.