Тяньфенг Сек'юритіз: політика «координація обчислень та електропостачання» загалом сприятлива для лідерів у галузі нової енергетичної інфраструктури

CryptocurrencySniper · 2026-03-21T03:36:08+00:00

Дослідження Tianfeng Securities вказує, що стрімке зростання попиту на обчислювальні потужності штучного інтелекту привертає увагу ринку до напруги на електроснабження центрів обробки даних, а також сприяє розвитку нової енергетичної інфраструктури. Прогнозується, що політика "узгодження алгоритмів та електроенергії" стимулюватиме зростання бізнесу у сфері відновлюваної енергетики та привертатиме увагу інвесторів, особливо до компаній у секторах виробництва цементу, будівництва та чистих виробництв. Ризики включають невиконання політики згідно з очікуваннями та інші фактори.

CryptocurrencySniper

2026-03-21 03:36:08

Генерація анотацій у процесі

Тайфун цінних паперів у своєму аналітичному звіті зазначає, що різке зростання попиту на обчислювальні потужності штучного інтелекту викликає підвищену увагу до навантаження на електропостачання дата-центрів. За сприянням політики, у цьому тижні значно зросла увага до сектору нової енергетичної інфраструктури. Політичні заходи сприяють компаніям, які мають відповідні можливості для інвестування у нові енергетичні проекти. З точки зору впливу, ми вважаємо, що політика «співпраці у сфері обчислень та електропостачання» загалом є позитивною для лідерів ринку, сприяє відкриттю другого циклу зростання у сфері нової енергетики. Якщо політичні преференції триватимуть, а нові моделі галузі, такі як пряме підключення зеленої електроенергії, швидко впроваджуватимуться, це може сприяти постійному зростанню уваги до сектору нової енергетичної інфраструктури.

Повний текст нижче

Тайфун·Будівельні матеріали | «Співпраця у сфері обчислень та електропостачання» включена до урядового звіту, нові інфраструктурні проекти привертають увагу

З точки зору впливу, ми вважаємо, що політика «співпраці у сфері обчислень та електропостачання» загалом є позитивною для лідерів ринку, сприяє відкриттю другого циклу зростання у сфері нової енергетики. Якщо політичні преференції триватимуть, а нові моделі галузі, такі як пряме підключення зеленої електроенергії, швидко впроваджуватимуться, це може сприяти постійному зростанню уваги до сектору нової енергетичної інфраструктури.

Огляд ринку

Цього тижня (09.03.2026–13.03.2026) сектор будівництва перевищив показники Shanghai-Shenzhen 300, тоді як сектор будівельних матеріалів поступився цим індексам. Зокрема, сектор будівельних матеріалів знизився на 1,58%, поступившись ринку (Shanghai-Shenzhen 300) на 1,77%; сектор будівництва виріс на 4,28%, перевищивши ринок на 4,10%. За окремими підсекторами, у галузі будівельних матеріалів всі підсектори зазнали зниження, з найбільшим падінням понад 5% у сегменті інших структурних матеріалів (-5,65%). У секторі будівництва, окрім проектування та сервісу III, всі інші підсектори зросли, зокрема, у сегментах професійних інженерних робіт, інших та інфраструктурних будівель зростання перевищило 5%, відповідно 6,32% і 5,48%.

«Співпраця у сфері обчислень та електропостачання» включена до урядового звіту, нові інфраструктурні проекти привертають увагу

Різке зростання попиту на обчислювальні потужності штучного інтелекту викликає підвищену увагу до навантаження на електропостачання дата-центрів. За даними Китайського інституту інформаційних та комунікаційних досліджень, штучний інтелект є головним драйвером зростання обчислювальної потужності, а витрати на електроенергію становлять основну частину операційних витрат центрів обчислень, що безпосередньо впливає на економічну ефективність галузі. У цьому контексті «співпраця у сфері обчислень та електропостачання» стала важливим вибором для побудови нової енергетичної системи. У 2023 році ця концепція вперше була згадана, а цього року вона увійшла до урядового звіту. Прем’єр-міністр Лі Цян 5 березня у звіті про роботу уряду зазначив, що потрібно активізувати розвиток нових двигунів зростання, зокрема, реалізувати масштабні кластери інтелектуальних обчислень та проекти співпраці у сфері обчислень і електропостачання.

Голова Національної комісії розвитку та реформ Чжень Шаньцзе 6 березня на прес-конференції з економічних питань повідомив, що буде просувати «шість мереж» та ключові сфери інфраструктури, і попередньо оцінено, що цього року інвестиції перевищать 7 трильйонів юанів. Чжень зазначив, що «шість мереж» включають електромережі та мережі обчислювальної потужності, а ключові сфери — це інфраструктура, така як «штучний інтелект+» та громадські сервісні об’єкти. За сприянням політики, увага до сектору нової енергетичної інфраструктури цього тижня значно зросла. Політичні заходи сприяють компаніям, які мають можливості для інвестування у відповідні проекти. З точки зору впливу, ми вважаємо, що політика «співпраці у сфері обчислень та електропостачання» загалом є позитивною для лідерів ринку, сприяє відкриттю другого циклу зростання у сфері нової енергетики. Якщо політичні преференції триватимуть, а нові моделі галузі, такі як пряме підключення зеленої електроенергії, швидко впроваджуватимуться, це може сприяти постійному зростанню уваги до сектору нової енергетичної інфраструктури.

Інвестиційні рекомендації

У галузі будівельних матеріалів: ціни на цемент цього тижня знизилися порівняно з минулим тижнем. Попит на цемент значно зріс, але загалом зростання залишається повільним, особливо у південних регіонах, тоді як на півночі він залишається низьким. Тому цього тижня рекомендуємо зосередитися на цементних компаніях, орієнтованих на південь. Що стосується флоат-скла, ціни на нього злегка підвищилися, але через обмежену кількість нових замовлень запаси залишаються високими. У сегменті сонячного скла, локальні запаси трохи зросли, а через зростання витрат прибутковість продовжує зменшуватися. Тому рекомендуємо компанії з диверсифікованою структурою продукції. У галузі скловолокна попит на високошвидкісні сценарії, такі як AI, залишається високим, тому ми знову рекомендуємо цей сектор і компанії з концепцією «електронних тканин». У споживчих будівельних матеріалах політика спрямована на стримування цінових войн, що раніше відбувалися у цій галузі. Попит на оновлення та реконструкцію існуючих ринків стане основою для майбутнього зростання. Якщо ціни в каналах і на об’єктах будівництва будуть успішно підвищені, це може сприяти зростанню уваги до сектору, особливо провідних компаній із сильним брендом і продуктами.
У секторі будівництва: політика сприяє формуванню джерел фінансування та реалізації інфраструктурних проектів, тому рекомендуємо регіональні державні підприємства з високою динамікою розвитку, центральні будівельні корпорації та виробників сталевих конструкцій. Щодо сектору чистих кімнат, ми вважаємо, що його активність залишатиметься високою, оскільки попит у високотехнологічних сферах, таких як напівпровідники та суміжні галузі, продовжить зростати. З урахуванням просування внутрішнього заміщення та оновлення споживчої електроніки, зокрема, зростання попиту на нові лінії виробництва OLED та модернізацію існуючих, замовлення залишатимуться високими.

Ризики: недосягнення очікувань щодо реалізації політичних заходів і фінансування; недосягнення очікувань щодо відновлення попиту на цемент у північних регіонах; невиконання планів щодо підвищення цін на водонепроникні матеріали; несподіване зростання цін на сировину.

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.

1 лайків