Південнокорейські фонди масово припливають до Китаю для хеджування ризику, акції А-шарів та гонконзьких акцій отримують збільшення позицій, премія безпеки починає проявлятися

Фінансове агентство 19 березня повідомляє (журналіст Лі Ді): останнім часом міжнародна ситуація нестабільна, на світових ринках спостерігається посилення коливань, і глобальні інвестори шукають активи для захисту капіталу.

З метою стабільного розподілу активів і уникнення ризиків з початку конфлікту на Близькому Сході, інвестори з Південної Кореї активно купують китайські ринки A-акцій та Гонконгу.

На ринку A-акцій у період з 2 по 18 березня, п’ять найбільших за обсягом чистих покупок інвесторів з Південної Кореї склали сумарно 19,1557 мільйонів доларів США. Перше місце займає Sany Heavy Industry з чистим обсягом купівлі 5,0174 мільйонів доларів; друге — Ganfeng Lithium з 2,5240 мільйонів доларів.

Що стосується ринку Гонконгу, за цей період інвестори з Південної Кореї купили активів на суму 53,6928 мільйонів доларів США. Найбільше — Global X China Electric Vehicle ETF з 19,7513 мільйонів доларів; друге — China Energy Construction з 5,5352 мільйонів доларів.

Загалом, південнокорейські інвестори збільшують позиції у компаніях, що працюють у сферах інфраструктури, енергетичного обладнання, комунальних послуг та високотехнологічного виробництва. Ці компанії мають активи з високою капіталізацією, стабільністю та високими дивідендами, що робить їх привабливими для захисту капіталу.

Фахівці відзначають, що в умовах загострення геополітичних конфліктів і прискореного розвитку штучного інтелекту, китайські активи завдяки повній ланцюжку виробництва та контролю над стратегічними ресурсами привертають іноземний капітал для захисту. У майбутньому “безпечна премія” на китайські активи може поступово зростати. Крім того, з довгострокової перспективи, порівняно з сервісними секторами, більш вразливими до впливу AI, реальні активи у Китаї — фабрики, інфраструктура, енергетика, обладнання — мають унікальну стійкість і високий потенціал для довгострокового розподілу.

Потік капіталу з Південної Кореї у A-акції та Гонконг

Останнім часом світова ситуація нестабільна, ринки коливаються, і національні ринки Південної Кореї також зазнають турбулентності. З початку конфлікту на Близькому Сході багато корейських інвесторів вкладаються у китайські активи для захисту. З березня інвестиції з Південної Кореї у A-акції та Гонконг демонструють чистий приріст.

Зокрема, у період з 2 по 18 березня, перше місце за обсягом купівлі займає Sany Heavy Industry — 5,0174 мільйонів доларів; друге — Ganfeng Lithium з 2,5240 мільйонів доларів; третє — Guangxun Technology з 1,5071 мільйонів доларів. Загалом, 20 найбільших за обсягом активів склали 19,1557 мільйонів доларів.

Sany Heavy Industry — світовий лідер у виробництві будівельної техніки, Ganfeng Lithium — провідний виробник літієвих сполук і металевого літію, Guangxun Technology — ключове підприємство у галузі оптоелектроніки та системних підсистем. Купівля цих компаній свідчить про довіру до реальної економіки та високотехнологічного виробництва Китаю.

Що стосується ринку Гонконгу, у період з 2 по 18 березня, перше місце за обсягом купівлі займає Global X China Electric Vehicle ETF — 19,7513 мільйонів доларів; друге — China Energy Construction — 5,5352 мільйонів доларів; третє — Xunce Technology — 2,54 мільйонів доларів. Загалом, 20 найбільших активів склали 53,6928 мільйонів доларів.

Global X China Electric Vehicle ETF — пасивний фонд, що слідкує за китайською галуззю нових енергетичних автомобілів; China Energy Construction — державна компанія у сфері енергетики та інфраструктури з високими дивідендами; Xunce Technology — фокус на фінансових технологіях та штучному інтелекті. Купівля цих активів відображає довіру до секторів нових енергетичних автомобілів і AI, а також потребу корейських інвесторів у захисті капіталу.

Основні сфери інвестицій корейських інвесторів — стабільні активи

Загалом, за даними про купівлю акцій, видно, що корейські інвестори переважно вкладають у компанії з високою стабільністю та захистом від ризиків.

У ринку A-акцій, крім Sany Heavy Industry і Ganfeng Lithium, у період з 2 по 18 березня корейські інвестори купували активи у сферах інфраструктури, енергетичного обладнання та хімічної промисловості, що мають високий рівень стабільності.

Зокрема, державна компанія China Power Construction отримала купівлі на 0,5638 мільйонів доларів; China Electric Power Equipment — 0,5371 мільйонів доларів; лідери у хімічній галузі — Wanhua Chemical (0,4837 мільйонів доларів) та China Fiberglass (0,8543 мільйонів доларів).

Що стосується ринку Гонконгу, крім лідерів — China Energy Construction і Global X China Electric Vehicle ETF, корейські інвестори додатково купували активи у сферах комунальних послуг, телекомунікацій та будівельних матеріалів.

Зокрема, у цій сфері — China Resources Power з купівлею на 2,1122 мільйонів доларів; China Mobile — 0,8357 мільйонів доларів. Також у період з 2 по 18 березня, крім перших двох, інвестори додатково купували активи у високодохідних секторах: China Power International Development — 0,7454 мільйонів доларів; East China Group — 0,6573 мільйонів доларів. Ці компанії мають активи з високою стабільністю та високими дивідендами, що робить їх важливим інструментом захисту капіталу для корейських інвесторів.

Китайські активи HALO мають унікальні переваги

Останнім часом у регіоні Близького Сходу зростає напруженість, а швидкий розвиток AI підсилює інтерес до HALO-активів. Завдяки високій автономії ресурсів і повній ланцюжку виробництва, китайські HALO-активи вважаються високоякісними і приваблюють корейських інвесторів.

Аналізуючи переваги китайських HALO-активів, експерти відзначають, що у сучасному ринку зосереджено зміну організаційних форм індустрії в епоху AI. Сектори з низькими бар’єрами та високою замінністю зазнають зниження оцінки, тоді як китайські активи з контролем над стратегічними ресурсами, повною ланцюжкою та фізичними активами отримують “привілейовану” оцінку.

Крім того, експерти підкреслюють, що ця переоцінка пов’язана з глобальним переформатуванням ланцюжків постачання та тенденцією до відновлення індустріалізації в нових ринках. У той час як країни прагнуть зменшити ризики та забезпечити внутрішні потужності, Китай із його повною індустріальною системою та ресурсною трансформацією стає ключовим гравцем у HALO-активах.

Ще одна важлива особливість — китайські HALO-активи мають не лише короткострокову функцію захисту, а й значний довгостроковий потенціал.

З довгострокової перспективи, експерти вважають, що у контексті потенційних революційних змін AI, китайські активи — зокрема фабрики, шахти, електромережі та переробні заводи — мають більшу стійкість через їх фізичну природу, що робить їх менш вразливими до технологічних замін.