5 розкриваючих питань аналітиків з фінансової звітності Bausch + Lomb за 4 квартал

5 розкриваючих питань аналітиків з фінансової звітності Bausch + Lomb за 4 квартал

Adam Hejl

Середа, 25 лютого 2026, 18:49 GMT+9 4 хв читання

У цій статті:

BLCO

+2.50%

Звіт за 4 квартал Bausch + Lomb показав сильне зростання доходів, але не досяг очікувань щодо чистого прибутку за не-GAAP, що спричинило помірно негативну реакцію ринку. Керівництво пояснило результати стабільним зростанням у портфелі продуктів для сухого ока, зокрема Miebo, та покращенням операційної ефективності через дисципліну витрат. Генеральний директор Брентон Саундерс підкреслив вплив реалізації програми Vision 27, зазначивши перехід до продуктів з вищою маржею та підвищення операційної ефективності як ключові чинники. Саундерс зазначив: «Цей квартал відображає вплив Vision 27, нашої програми, яку ми запровадили на початку року, і ми змінюємо асортимент у бік продуктів з вищою маржею, покращуємо цінову дисципліну, підвищуємо продуктивність у всій організації та працюємо з більш фіксованою структурою витрат.»

Чи час зараз купувати акції BLCO? Дізнайтеся у нашому повному дослідницькому звіті (безкоштовно).

Основні моменти за 4 квартал CY2025 Bausch + Lomb:

**Дохід:** $1.41 млрд проти очікувань аналітиків $1.38 млрд (зріст на 9.8% у порівнянні з минулим роком, перевищення на 1.5%)

**Коригований EPS:** $0.32 проти очікувань $0.36 (програш на 10.3%)

**Коригований EBITDA:** $330 млн проти очікувань $320.7 млн (маржа 23.5%, перевищення на 2.9%)

**Прогноз EBITDA** на наступний фінансовий рік 2026 — $1.03 млрд у середньому, вище за очікування аналітиків $1.01 млрд

**Операційна маржа:** 8%, порівняно з 6.8% у тому ж кварталі минулого року

**Дохід у постійних валютах** зріс на 7% у порівнянні з минулим роком (11% у тому ж кварталі минулого року)

**Ринкова капіталізація:** $6.53 млрд

Хоча нам подобається слухати коментарі керівництва, наш улюблений аспект фінансових звітів — питання аналітиків. Вони не сценарійовані і часто можуть висвітлювати теми, яких керівництво намагається уникнути або відповіді на які є складними. Ось що привернуло нашу увагу.

Наші 5 найкращих питань аналітиків з фінансової звітності Bausch + Lomb за 4 квартал

**Патрік Вуд (Morgan Stanley)** запитав про структуру зростання 2026 року та вплив імпульсу Q4 за продуктами. Генеральний директор Брентон Саундерс підкреслив дисципліноване виконання та структурні покращення бізнес-моделі як ключові драйвери майбутнього зростання.

**Янг Лі (Jefferies)** поцікавився конкурентним середовищем у контактних лінзах, хірургічних продуктах і препаратах для сухого ока. Саундерс і Стюарт описали свою поточну позицію на ринку як сильну, зазначивши постійні запуски продуктів і стійке зростання в Китаї, але визнали зростання конкуренції.

**Джоан Вуенш (Citibank)** запитала про клінічні дані щодо нової біоактивної контактної лінзи. Саундерс і Йехія Хашад, керівник R&D, повідомили про позитивні ранні результати та зростаючу впевненість у платформі продукту, запуск якої заплановано на 2028 рік.

**Лей Хуанг (Wells Fargo)** запитав про очікування зростання Xiidra та розширення маржі. Стюарт окреслив стратегію, орієнтовану на покращення чистого ціноутворення, навіть при повільнішому зростанні рецептів, тоді як Ельдессоукі детально описав заплановані покращення валової та SG&A маржі.

**Лілія-Селін Лозада (JPMorgan)** попросила пояснити шлях до цільової маржі EBITDA 19% та деталі щодо використання SG&A. Ельдессоукі пояснив внесок у покращення валової маржі, ефективність SG&A та дисципліновані інвестиції в R&D, підкреслюючи постійні заходи щодо контролю витрат.

 






Продовження історії  

Каталізатори у найближчих кварталах

У найближчих кварталах наші аналітики будуть стежити за (1) стабільним зростанням і прибутковістю у сегменті сухого ока, особливо з урахуванням зрілості Miebo та Xiidra; (2) комерційним прийняттям і клінічним зворотнім зв’язком щодо нових запусків продуктів, таких як PreserVision AREDS3 та передові контактні лінзи; і (3) здатністю компанії підтримувати операційну ефективність і зростання маржі на тлі конкуренції та тарифних тисків. Виконання планів у R&D та успішне розширення на міжнародних ринках також будуть ключовими індикаторами.

Bausch + Lomb наразі торгується за ціною $18.42, що вище за $17.73 перед звітом. Чи є можливість для інвестицій у цю акцію? Дізнайтеся у нашому повному дослідницькому звіті (безкоштовно для активних учасників Edge).

Високоякісні акції для будь-яких ринкових умов

Якщо ваш портфель залежить лише від 4 акцій, ваша багатство — на тонкому ґрунті. У вас є невеликий вікно, щоб закріпити високоякісні активи, поки ринок не розшириться і ціни не зникнуть.

Не чекайте наступного шоку волатильності. Ознайомтеся з нашими 6 найкращими акціями цього тижня. Це відбір високоякісних акцій, які принесли понад 244% прибутку за останні п’ять років (станом на 30 червня 2025 року).

До списку входять вже знайомі назви, такі як Nvidia (+1326% з червня 2020 по червень 2025), а також менш помітні компанії, наприклад Comfort Systems (+782% за п’ять років). Знайдіть свого наступного великого переможця з StockStory сьогодні.

Умови та Політика конфіденційності

Панель конфіденційності

Детальніше