Структурний стрімкий ріст у енергетиці! Енергетичний ETF華寶基金(159146) зростає більше ніж на 1% всупереч ринковому тренду, Guangdong Electric Power A два дні поспіль на верхній межі! Чотири основні інвестиційні цінності сектору проявляються!

19 січня ранкові торги, електроенергія демонструє зворотний тренд, концепція зеленої енергетики показує сильний ріст, Guangdong Electric Power A двічі піднімалася до ліміту, Guang’an Aizhong закрилася на максимальному рівні, а нові енергетичні компанії, такі як Lixin New Energy, Jinkai New Energy, зросли більш ніж на 6%! Щодо популярних ETF, електроенергетичний ETF Huabao (159146), орієнтований на сектор електроенергії, зросло на 1% у внутрішньому торгівлі, при цьому чистий обсяг покупок за попередній день склав понад 27 мільйонів юанів.

За даними GF Securities, у секторі електроенергетики зараз виділяються чотири основні тенденції:

Тенденція 1: від верховного планування до виходу токенів за кордон, електроенергія стає ключовим активом епохи ШІ. У 2026 році у звіті уряду вперше було запропоновано концепцію «співпраці обчислювальної енергії», що підняло розвиток електроенергії та обчислювальних потужностей до рівня національної стратегії нової інфраструктури. Станом на 9 березня глобальне споживання токенів за тиждень перевищило 15 ТБ, а попит на обчислювальні ресурси стрімко зростає. Водночас, завдяки ціновим перевагам та постійному покращенню моделей, внутрішні моделі зможуть збільшити кількість викликів токенів, що сприятиме подальшому зростанню глобального попиту на обчислювальні ресурси ШІ.

Тенденція 2: посилення логіки підвищення цін на електроенергію, активи комунальних підприємств отримують переоцінку. Після ухвалення у 2026 році «Повідомлення про вдосконалення механізму ціноутворення на потужність у генерації електроенергії» механізм ціноутворення для вугільних, газових електростанцій, гідроакумуляторів та незалежних нових енергетичних сховищ був удосконалений. Крім того, геополітичні конфлікти та ситуація на Близькому Сході постійно порушують глобальні енергетичні поставки, ціни на вугілля та природний газ зростають і мають тенденцію до передачі на споживача. В умовах поглиблення ринкових механізмів ціноутворення енергії зростання цін буде поступово передаватися на ціни електроенергії, підвищуючи їх рівень і прибутковість активів у секторі.

Тенденція 3: відповідність парадигмі активів «HALO», поєднання високого захисту та потенціалу трансформаційного зростання. На ринку А-акцій активи електроенергетики ідеально відповідають інвестиційній історії «важкі активи, низька заміна», акціонерні права мають дуже міцну реальну кредитну підтримку, що робить їх менш вразливими до коливань. Завдяки високій капіталомісткості та високій ефективності використання капіталу, ці активи мають довгостроково вищий ROE порівняно з усім індексом A, а також мають значну перевагу у дивідендній доходності. Високий ROE і високий дивідендний дохід дозволяють їм не залежати від точного таймінгу, поєднуючи циклічну агресивність із стабільністю дивідендів і маючи потенціал для довгострокового портфоліо.

Тенденція 4: виявлення цінових дисбалансів, активи електроенергетики мають сильний захист і оборонну здатність. З точки зору оцінки, поточний P/E та P/B індексу електроенергії нижчі за середні історичні значення порівняно з індексом обладнання для електромереж, а рівень дивідендів у секторі значно вищий за індекс теми обладнання для електромереж, що свідчить про вищу цінність активів. Крім того, частка активів у секторі комунальних послуг у портфелях активних фондів досягла історично низьких рівнів, що створює потенціал для відновлення і збільшення їхньої частки.

З урахуванням можливостей у сфері енергетики ШІ рекомендуємо звернути увагу на електроенергетичний ETF Huabao (159146), який фокусується на секторі комунальних послуг, охоплює теплову, гідро-, вітрову, ядерну та фотогальванічну енергетику. Цей сектор має і дивідендний, і зростаючий потенціал, лідери галузі мають високу концентрацію, сектор буде продовжувати отримувати вигоду від зростання обчислювальних потужностей ШІ та політики реформ у секторі. Це дозволяє швидко скористатися можливостями розвитку енергетичної галузі. Примітка: поза біржею фонд (код: 026949) з 23 березня активно випускається!

Щодо витрат на ETF: при покупці або викупі часток фонду брокерські комісії можуть становити до 0,5%. Внутрішньобіргові комісії визначаються брокером і не включають додаткових зборів за обслуговування.

Ризики: ETF Huabao слідкує за індексом CSI All-Share Electric Power & Utilities Index, дата бази — 31.12.2004, дата публікації — 15.07.2013. Структура індексу коригується відповідно до правил, історичні результати не гарантують майбутню динаміку. Індексні компоненти наведені для ознайомлення, опис окремих акцій не є інвестиційною рекомендацією і не відображає позиції менеджменту щодо будь-яких фондів. Оцінка ризику фонду — R3 (середній ризик), підходить для активних інвесторів (C3 і вище). Відповідність інвестиційної стратегії визначається продавцем. Вся інформація у цій статті (включно з акціями, коментарями, прогнозами, графіками, індикаторами, теоріями, будь-якими формами висловлювань) є лише для ознайомлення, інвестори несуть відповідальність за свої рішення. Всі думки, аналізи та прогнози не є інвестиційною порадою і не несе відповідальності за будь-які прямі або опосередковані збитки, що виникли внаслідок використання цієї інформації. Інвестиції у фонди пов’язані з ризиком, минулі результати не гарантують майбутніх, а результати інших фондів менеджера не є гарантією. Інвестуйте обережно.