Huatai Securities: AI Empowerment and Product Innovation Will Become Important Growth Drivers for Tech Consumer Enterprises in 2026

Хуатай Секьюритіз вважає, що до 2026 року застосування штучного інтелекту та інновації у продуктах стануть важливими драйверами зростання для технологічних споживчих компаній. Швидше оновлюються сегменти розумного дому, очищувальної техніки, розумного обладнання, AI-окулярів, NAS тощо. Платформені компанії зможуть завдяки екосистемним перевагам зайняти частку ринку, а недооцінені технологічні споживчі компанії матимуть шанс на переоцінку.

Повний текст нижче

Хуатай | Побутова техніка: спостереження на виставці AWE 2026 — обійми AI, розумне життя

Ключові положення

З 12 по 15 березня у Шанхаї відбувся Китайський виставковий форум побутової техніки та споживчої електроніки (AWE2026). Як щорічний орієнтир галузі, ця виставка проходить під гаслом «AI-технології. Розумне майбутнє». Ми провели польові дослідження та відвідали виставкові зали, і помітили, що цього року китайські виробники побутової техніки вже не зосереджуються лише на параметрах продуктів, таких як потужність всмоктування або час роботи, а більше уваги приділяють просторому вираженню та екосистемній інтеграції. Крім того, AI вже перетворився з «опційної опції» у «обов’язковий елемент» інновацій у галузі, а роботи виходять за межі демонстраційних шоу та починають виконувати реальні домашні задачі та обслуговування. Вважаємо, що ця виставка є важливим вікном для спостереження за впровадженням AI та робототехніки у споживчий сектор, і прогнозуємо, що до 2026 року у сфері технологічних споживчих товарів з’являться нові можливості для інвестицій та переоцінки вартості компаній.

Тенденція 1: від «інструменту» до «партнера», тілесний інтелект змінює позиціонування побутової техніки

Побутова техніка, зокрема очищувальні пристрої, починає «мати мозок» (великі моделі), що розуміють сценарії та наміри; «відчувають» (зір, голосова взаємодія), здатні сприймати людину та навколишнє середовище; «рухаються» (механічні руки, біонічні структури), виконують неструктуровані домашні задачі, наприклад, складання одягу або приготування їжі. Вважаємо, що найближчі 10 років стануть золотим періодом масового впровадження роботів у домашні сценарії. На виставці вперше представлено G-Rover від Stone Technology, який оснащений двома механічними ногами для очищення сходів і подолання складних рельєфів, переходячи з двовимірної поверхні у тривимірний простір. Компанія Ecovacs презентувала перший домашній сервісний робот «Bajie» з OpenClaw, який не лише розпізнає та збирає розкидані предмети, а й самостійно виконує зонування простору та повертає предмети на місце.

Тенденція 2: під впливом AI — оновлення традиційної побутової техніки, швидка еволюція розумного обладнання

З розвитком AI технологій, логіка роботи традиційної побутової техніки змінюється: від пасивного виконання команд користувача до активного спостереження, розуміння та обслуговування. Huawei представила Mate TV, що дозволяє користувачам за допомогою жестів передавати контент з мобільних пристроїв на телевізор, а також розпізнає обличчя та голоси членів сім’ї для персоналізованого контенту. Hisense випустила RGB-MiniLED з функцією AI-перегляду світового чемпіонату, що підтримує передбачення, захоплююче переглядання та аналіз після матчу. Крім того, розвиток AI сприяє переходу інтерфейсів взаємодії з мобільних додатків до носимих пристроїв, таких як окуляри, кільця або браслети. Виробник Boss Electric представив перші AI-кухонні окуляри, а Thunderbird Innovation X3 Pro у співпраці з Amapa запустили перший локальний додаток «Thunderbird Smart Life», що дозволяє прямо з окулярів отримувати інформацію про рейтинги закладів, цінові показники та унікальні характеристики.

Тенденція 3: від «продуктової виставки» до «екосистемної побудови», створення інтегрованої розумної екосистеми

Зі зрілістю технологій, вважаємо, що конкуренція у галузі побутової техніки зосередиться не лише на параметрах продуктів, а й на стратегічній стійкості компаній та здатності будувати екосистеми, що забезпечують більш плавний та повний досвід для користувачів. Наприклад, на цій виставці TrusMe представила тему «ALL IN DREAME», з 8 незалежними стендами, що охоплюють сегменти від очищувальної техніки до розумного дому, мобільних технологій, досліджень космосу та енергетики. Haier презентував AI Eye 2.0, інтегрувавши його у різні домашні сценарії: холодильник здатен розпізнавати типи продуктів і рекомендувати оптимальні місця зберігання, автоматично регулюючи умови збереження відповідно до характеристик продуктів. Також компанія представила домашнього робота — чистячого та супровідного робота, що охоплює потреби користувачів різного віку та сценаріїв, рухаючись від «заміни домашніх обов’язків» до «автономного виконання домашніх задач».

Ми підтверджуємо позитивний прогноз щодо інвестицій у технологічний споживчий сектор та можливостей переоцінки вартості компаній у побутовій техніці.

Вважаємо, що до 2026 року AI та інновації у продуктах стануть ключовими драйверами зростання для технологічних споживчих компаній. Сегменти розумного дому, очищувальної техніки, розумного обладнання, AI-окулярів, NAS тощо швидко оновлюються. Платформені компанії зможуть завдяки екосистемним перевагам зайняти частку ринку, а недооцінені технологічні компанії — отримати можливість для переоцінки вартості. Рекомендуємо: 1) технологічних лідерів у сфері AI+ та зростаючих компаній у споживчому секторі; 2) провідних виробників побутової техніки з високим рівнем безпеки та привабливою оцінкою.

Ризики: недосягнення очікувань у продуктових/технічних інноваціях; посилення конкуренції; торговельні конфлікти. У цьому аналітичному звіті наведена об’єктивна інформація про компанії, що не є рекомендацією або рекомендаційним оглядом щодо конкретних акцій або компаній.