Перший річний звіт публічної брокерської компанії опубліковано! Чжоушан цінних паперів встановив історичний рекорд

Фінансове агентство 21 березня повідомляє (журналіст Лінь Цянь) Перша річна звітність брокерських компаній опублікована.

20 березня Цзочуань цінні папери оприлюднили результати за 2025 рік, показавши рекордний рівень операційної діяльності. Звіт свідчить, що компанія отримала операційний дохід у розмірі 2,528 мільярдів юанів, що на 4,58% більше порівняно з попереднім роком; чистий прибуток, що належить акціонерам материнської компанії, склав 1,056 мільярдів юанів, зростання на 7,26%, а загальні активи перевищили 50 мільярдів юанів. Загалом, результати компанії демонструють помірне зростання, а за довгостроковою перспективою за останні чотири роки показники значно покращилися.

За останні роки компанія демонструє помітне зростання. З точки зору бізнесу, зросли інвестиційні та управлінські активи, тоді як активи під управлінням та інвестиційно-брокерські послуги трохи зменшилися. Інвестиційний бізнес є основним джерелом доходу, за рік він приніс 1,554 мільярди юанів, зростання на 45,83%; управління активами — 497 мільйонів юанів, зростання на 22,33%, що свідчить про ефективність розширення бізнесу; активи під управлінням склали 477 мільйонів юанів, зменшившись на 47,55%; інвестиційно-брокерські послуги — 189 мільйонів юанів, зменшення на 3,54%.

На зображенні — структура бізнесових напрямків Цзочуань цінних паперів, добре проявляють себе самостійна торгівля та управління активами. Крім історичного рекорду, 2025 рік також є 25-ю річницею заснування компанії і завершує стратегію “14 п’ятиріччя”. У цей час компанія зазнала нових змін у капітальній діяльності та корпоративному управлінні, що привернуло увагу галузі: по-перше, відбулися нові кадрові перестановки — через досягнення вікового цензу, у листопаді 2025 року головою правління став Чжан Тао, а Цзян Цинфен — новий генеральний директор; по-друге, компанія розпочала процес дворазового листингу A+H, що може зробити її однією з 14 брокерських компаній у цій категорії, наразі процес у розробці, результати ще не оголошені.

Як провідна фінансова держкомпанія у столиці, Цзочуань цінні папери належить компанії Beijing Capital Venture Group, що підпорядковується Державному комітету з управління державними активами Пекіна. У своїй промові на зборах ради директорів компанія підкреслила досягнення за “14 п’ятиріччя”, порівняно з кінцем “13 п’ятиріччя” — операційний дохід зріс на 52,50%, валовий прибуток — на 61,25%, чистий прибуток — на 72,75%, власний капітал — на 53,90%, а з моменту публічного розміщення середньорічна рентабельність власного капіталу зросла до 7,78% у 2025 році.

Найбільше зусиль у сфері управління активами, майже 80 тисяч нових відкритих рахунків за рік

У 2025 році управлінський напрямок Цзочуань цінних паперів зазнав значних змін. За даними операційної діяльності, підрозділ управління активами отримав 497 мільйонів юанів доходу, що становить 19,64% від загального доходу за 2025 рік, зростання на 22,33%, головним чином через збільшення чистого доходу від агентської торгівлі цінними паперами та консультаційних послуг.

Зокрема, за рік обсяг торгів цінними паперами та фондами склав 10 718,86 мільярдів юанів, що на 61,54% більше за попередній рік. Залишок кредитних операцій на кінець року становив 3,783 мільярдів юанів, зростання на 30,90%. У 2025 році компанія відкрила майже 80 тисяч нових рахунків, загальна кількість клієнтів перевищила 870 тисяч, а місячна активність користувачів додатку Tomato Wealth зросла на 31,37%. Доходи від консультаційних послуг значно зросли.

Бізнес-структура зазнала значних змін.

По-перше, компанія активно просуває оптимізацію організаційної структури управління управлінням активами, створює новий центр обслуговування клієнтів, систематизує платформу для обслуговування корпоративних клієнтів, щоб забезпечити комплексне фінансове обслуговування;

По-друге, оновлює центр управління активами, посилює роботу у сферах кредитних та консультаційних послуг, активно реалізує стратегію трансформації управління активами;

По-третє, реформує відділ цифрового розвитку, глибоко досліджує цінність даних, активно застосовує технології штучного інтелекту для підсилення бізнесу та підвищення якості та обсягів.

Обсяг активів під управлінням перевищив 2000 мільярдів юанів

Бізнес управління активами — це сильна сторона Цзочуань цінних паперів, і у 2025 році він демонструє стабільне зростання. Звіт показує, що обсяг управління активами швидко трансформується у багатостратегічний підхід, зростає під управлінням. На кінець 2025 року обсяг (з урахуванням консультаційних послуг) перевищив 2000 мільярдів юанів, зростання на 35,64%. Швидко зростають чисті активи консультаційних та інвестиційних продуктів. Наприклад, обсяг консультаційних послуг склав 436,99 мільярдів юанів, зростання на 299,41% порівняно з попереднім роком.

Хоча загальний обсяг зростає, доходи від операцій зменшуються порівняно з 2024 роком. У 2025 році загальний дохід від управління активами склав 477 мільйонів юанів, зменшення на 47,55%, що компанія пояснює зменшенням доходів від управлінських комісій.

Новий генеральний директор Цзян Цинфен сфокусувався на сфері управління активами, і галузь уважно стежить за його подальшими кроками. Цзян Цинфену 40 років, його призначення на посаду генерального директора вважається типовим прикладом розвитку молодих кадрів у Цзочуань цінних паперів. Після вступу до компанії він починав з посади керівника другого відділу управління активами, згодом обіймав посади віце-президента, виконавчого віце-президента, президента, заступника генерального директора, а з жовтня 2023 року — заступника генерального директора, а з серпня 2025 року — представника трудового колективу у раді директорів.

За його керівництва, компанія завершила трансформацію управління активами, перейшовши до управління на основі чистої вартості, активи під управлінням швидко зростають. Варто зазначити, що Цзян Цинфен активно просуває стратегію “фіксований дохід +”, посилює дослідження та інвестиції у облігації. У 2024 році обсяг управління активами та доходи досягли історичного максимуму, і у 2025 році результати продовжилися.

Дохід від самостійних інвестицій перевищує 60%, є “якорем”

“Управління активами + інвестиції” — це ключова перевага Цзочуань цінних паперів, а внесок самостійних інвестицій перевищує активи під управлінням. У 2025 році дохід від інвестиційного бізнесу склав 1,6 мільярдів юанів, що становить 61,48% від загального доходу компанії, зростання на 45,83%. Інвестиційний бізнес стабільно виконує роль “якоря” у прибутковості.

Компанія зазначає, що її операції з фіксованим доходом стабільно зростають протягом п’яти років; інвестиції у цінні папери з високим дивідендом демонструють стабільну роботу; альтернативні інвестиції активно використовують можливості на ринках NEEQ та Beijing Stock Exchange, отримуючи хороші інвестиційні результати.

Крім того, у звіті йдеться про плани збільшити обсяг самостійних інвестицій. Оголошення показує, що компанія погодилася з обмеженнями щодо обсягу самостійних інвестицій у 2026 році, що не перевищують регуляторні ліміти: інвестиції у цінні папери та похідні фінансові інструменти не перевищують 80% чистого капіталу, а інвестиції у нефінансові активи — 400%. Параметри вимірювання відповідають регуляторним стандартам, і при зміні стандартів ліміти коригуються, без врахування довгострокових інвестицій, кредитних операцій та пасивного розміщення.

Довгостроковий сектор — значне зростання обсягів боргового фінансування

Інвестиційно-брокерський бізнес залишається слабкою стороною Цзочуань цінних паперів у 2025 році. Доходи від цієї діяльності склали 189 мільйонів юанів, що на 3,54% менше порівняно з попереднім роком, через зменшення доходів від послуг із залучення капіталу. Однак, у порівнянні з попередніми роками, ситуація покращилася.

Обсяг боргового фінансування та його підписання значно зріс, компанія встановила нові рекорди за обсягами та доходами. Рейтинги та обсяги випуску ABS увійшли до топ-15 у галузі.

Оголошено п’ять стратегічних напрямків розвитку

Звіт також розкриває стратегічний план на 2026 рік, визначаючи основний напрямок розвитку та бізнес-орієнтацію.

Управління активами продовжує розширювати обсяг, активно розвиваючи “фіксований дохід +”, акції та консультаційний бізнес.

Інвестиційний напрямок орієнтується на “зменшення напрямків” та повний перехід до сфери FICC, створюючи багатогалузеву структуру “акції-облігації-деривативи”.

Інвестиційно-брокерський бізнес зосереджений на промислових, транзакційних, а також альтернативних та проблемних активів у рамках великих злиттів і поглинань.

Управління багатством зосереджено на розвитку центрів управління багатством і корпоративних центрів, а також на оптимізації управління філіями.

Подальше просування фінансових технологій, інвестиції у інформаційні технології та цифрову трансформацію для підвищення рівня бізнесу.