американський ринок боргових зобов'язань: державні облігації падають після різкого зниження, покупці скуповують на низьких рівнях

Американські державні облігації з медвежим крутим нахилом продовжують падіння з ранку, прибутковість за всіма термінами закрилася в п’ятницю з зростанням не менше ніж на 10 базисних пунктів. Ранкове ослаблення переважно спричинене повідомленнями щодо Пентагону, згідно з якими він направляє три військові кораблі до Близького Сходу та додатково відправляє кілька тисяч морських піхотинців. Ця тенденція вплинула на ринок ставок і підтримала ф’ючерси на нафту, а продажі британських облігацій знову посилилися.

Тим часом, до обіду кілька великих угод, що відбулися біля внутрішнього мінімуму дня, перервали тривале падіння і ціни стабілізувалися. Пізніше, через повідомлення CBS про те, що офіційні особи Пентагону готують детальний план щодо розгортання американських сухопутних військ в Ірані, довгий кінець кривої знову знизився.

У кінці торгів американські державні облігації з медвежим крутим нахилом зросли, і криві прибутковості піднялися на 10-16 базисних пунктів, а прибутковість довгого кінця закрилася поблизу внутрішнього максимуму. Доходність 10-річних облігацій США піднялася приблизно на 14 базисних пунктів, до 4.39%, а спред між 2- та 10-річними облігаціями розширився на 4 базисні пункти.

Що стосується політичного ціноутворення, то відповідно до очікувань ринку щодо засідання ФРС, очікується підвищення ставки приблизно на 7 базисних пунктів до грудня, що віддаляє її від внутрішньоденного максимуму — раніше ринок оцінював ймовірність підвищення ставки на 25 базисних пунктів на засіданні FOMC у жовтні приблизно в 50%. Після повідомлень про відправлення морської піхоти до Близького Сходу, ринок став ще більш орієнтованим на жорстку політику.

Ранкова активна продаж американських облігацій викликала зростання попиту на протилежні позиції, дві великі угоди з ф’ючерсами на 10- та 5-річні облігації США з ризиковим навантаженням у 2,45 мільйона доларів/DV01, що має на меті визначити рівень прибутковості 10-річних облігацій приблизно в 4.4% як межу цього раунду продажів.

Діапазон між спредами за доларовими свопами знизився під час торгів, оскільки волатильність ставок зросла, і довгий кінець поступово відстав. До кінця сесії спред за 30-річними облігаціями зменшився приблизно на 3 базисні пункти, наближаючись до внутрішнього мінімуму дня.

На 16:34 за східним часом США доходність 2-річних облігацій піднялася на 9.7 базисних пунктів, до 3.8895%.
Доходність 5-річних облігацій зросла на 12.3 базисних пунктів, до 4.001%.
Доходність 10-річних облігацій піднялася на 13 базисних пунктів, до 4.3796%.
Доходність 30-річних облігацій зросла на 10.6 базисних пунктів, до 4.9428%.
Різниця між 5- та 30-річними облігаціями зменшилася приблизно на 1.7 базисних пунктів, до 94.01 базисних пунктів.
Різниця між 2- та 10-річними облігаціями зросла приблизно на 3.1 базисних пунктів, до 48.59 базисних пунктів.