Орлине око попередження: дохід від основної діяльності Biyiwei знизився

Сіньцзянський фінансовий інститут досліджень публічних компаній | Система попереджень фінансових звітів “Око орла”

13 березня компанія Biyi Micro опублікувала річний звіт за 2025 рік.

Звіт показує, що загальний дохід компанії за 2025 рік становить 683 мільйони юанів, що на 0,7% менше порівняно з попереднім роком; чистий прибуток, що належить материнській компанії, становить 12,0754 мільйонів юанів, що на 170,32% більше; чистий прибуток за винятком нерегулярних статей становить -3,5027 мільйонів юанів, що на 92,43% більше; базовий прибуток на акцію становить 0,17 юаня.

З моменту виходу на біржу в травні 2022 року компанія не здійснювала грошових дивідендів, загальна сума виплачених дивідендів становить 0 юанів.

Система попереджень фінансових звітів публічних компаній “Око орла” аналізує річний звіт Biyi Micro за 2025 рік за чотирма основними напрямками: якість результатів, прибутковість, фінансовий тиск і безпека, а також операційна ефективність, використовуючи автоматизовані кількісні методи.

I. Рівень якості результатів

За період звітності компанія отримала дохід у розмірі 683 мільйони юанів, що на 0,7% менше; чистий прибуток склав 5,3504 мільйонів юанів, що на 114,68% більше; чистий грошовий потік від операційної діяльності становив 64,2545 мільйонів юанів, що на 1781,2% більше.

Загальний огляд результатів вимагає особливої уваги:

• Зниження доходу від операційної діяльності. За період звітності дохід склав 680 мільйонів юанів, що на 0,7% менше.

• Відхилення між змінами доходу та чистого прибутку. За період доход зменшився на 0,7%, тоді як чистий прибуток зріс на 114,68%, що свідчить про розходження у динаміці.

• Зниження доходу при позитивному чистому прибутку. За період доход зменшився на 0,7%, а чистий прибуток склав 535 тисяч юанів. Попри слабке зростання доходу, прибуток перейшов у позитивну зону.

• Чистий прибуток позитивний, але чистий прибуток за винятком нерегулярних статей — від’ємний. За період чистий прибуток склав 535 тисяч юанів, а чистий прибуток за винятком нерегулярних статей — -3,503 мільйони юанів.

• Відхилення у чистому прибутку за четвертий квартал. За період чистий прибуток становив 535 тисяч юанів, тоді як за перші три квартали був збиток у 8,159 мільйонів юанів, і лише у четвертому кварталі прибуток став позитивним.

• Перший випадок двохрічного повернення до прибутковості. За останні три звіти, чистий прибуток був відповідно -4,000 мільйонів, -4,000 мільйонів і 535 тисяч юанів, що свідчить про значну волатильність.

З точки зору співвідношення доходів, витрат і періодичних витрат потрібно звернути увагу на:

• Відхилення між доходом і податками та додатковими платежами. За період доход зменшився на 0,7%, тоді як податкові та додаткові платежі зросли на 102,2%, що свідчить про розходження у динаміці.

З урахуванням якості операційних активів потрібно звернути увагу на:

• Постійне зростання коефіцієнта дебіторської заборгованості до доходу. За останні три звіти цей коефіцієнт становить 13,8%, 17,72%, 18,89%, що свідчить про його зростання.

З точки зору якості грошових потоків потрібно звернути увагу на:

• Відхилення між доходом і чистим грошовим потоком від операційної діяльності. За період доход зменшився на 0,7%, тоді як чистий грошовий потік від операційної діяльності зріс на 1781,2%, що свідчить про розходження.

II. Рівень прибутковості

За звітний період компанія має валову маржу 29,9%, що на 15,42% більше порівняно з попереднім роком; чисту маржу 0,78%, що на 114,78% більше; рентабельність активів (з урахуванням ваги) становить 0,87%, що на 171,31% більше.

З урахуванням операційної діяльності компанії слід звернути увагу на:

• Значне зростання валової маржі від продажу. За період валова маржа становила 29,9%, що на 15,42% більше.

• Зростання валової маржі при зниженні обіговості запасів. За період валова маржа зросла з 25,9% до 29,9%, а обіговість запасів зменшилася з 3,1 до 2,99 разів.

• Постійне зростання валової маржі та зниження обіговості дебіторської заборгованості. За останні три звіти валова маржа зросла з 23,57% до 29,9%, а обіговість дебіторської заборгованості зменшилася з 8,33 до 5,44 разів.

З точки зору активів компанії слід звернути увагу на:

• Низький рівень рентабельності власного капіталу за останні три роки. За період середньорічна вагова рентабельність становила 0,87%, що нижче 7%.

• Низький рівень повернення інвестиційного капіталу — 0,9%, середньорічне значення за три періоди нижче 7%.

З точки зору нерегулярних доходів потрібно звернути увагу на:

• Високий рівень нерегулярних доходів. За період співвідношення нерегулярних доходів до чистого прибутку становить 244,6% (примітка: нерегулярні доходи = чистий дохід від інвестицій + чистий дохід від переоцінки справедливої вартості + позареалізаційні доходи + збитки від ліквідації необоротних активів).

З точки зору ризику зменшення вартості активів потрібно звернути увагу на:

• Зміна гудвілу понад 30%. За період баланс гудвілу становить 250 мільйонів юанів, що на 992,89% більше за початковий рівень.

З точки зору концентрації клієнтів і міноритарних акціонерів потрібно звернути увагу на:

• Міноритарні акціонери мають збитки, тоді як чистий прибуток належить материнській компанії. За період міноритарні акціонери отримали збиток у 6,725 мільйонів юанів, а чистий прибуток — 120,75 мільйонів юанів.

III. Фінансовий тиск і безпека

За період компанія має коефіцієнт заборгованості 22,38%, що на 130,35% більше порівняно з попереднім роком; коефіцієнт поточної ліквідності становить 8,29, швидкої — 7,21; загальна заборгованість — 188 мільйонів юанів, з них короткострокова — 12,7679 мільйонів юанів, що становить 6,79% від загальної заборгованості.

Загальний фінансовий стан вимагає особливої уваги:

• Постійне зниження коефіцієнта поточної ліквідності. За останні три звіти він становить 10,51, 9,89 і 8,29 відповідно, що свідчить про посилення ризиків короткострокового погашення.

• Необхідно звернути увагу на короткостроковий фінансовий тиск:

— Постійне зниження коефіцієнта готівки. За останні три звіти він становить 7,01, 6,47 і 6,03 відповідно.

• Необхідно контролювати управління фінансами:

— Відношення відсоткового доходу до грошових коштів менше 1,5%. За період грошові кошти становлять 850 мільйонів юанів, короткострокова заборгованість — 10 мільйонів юанів, середнє співвідношення доходу від відсотків до грошових коштів — 0,128%, що нижче за 1,5%.

• Значні зміни у передоплатах. За період передоплати склали 9,606 мільйонів юанів, що на 313,01% більше за початковий рівень.

• Високий темп зростання передоплат порівняно з темпом зростання операційних витрат. За період передоплати зросли на 313,01%, тоді як операційні витрати зменшилися на 6,05%, що свідчить про переважання передоплат.

• Необхідно контролювати балансування фінансів:

— Постійне перевищення капітальних витрат над чистим грошовим потоком від операційної діяльності. За останні три звіти капітальні витрати становили 1,2721 мільйона, 913,81 тисяч і 8,62483 мільйона юанів відповідно; чистий грошовий потік від операційної діяльності — -1,497,15 тисяч, 341,56 тисяч і 6,42545 мільйонів юанів.

IV. Операційна ефективність

За період показник обіговості дебіторської заборгованості становив 5,44 разів, що на 20,18% менше; обіговість запасів — 2,99 разів, що на 3,6% менше; загальний коефіцієнт обігу активів — 0,43, що на 10,4% менше.

З точки зору операційних активів потрібно звернути увагу на:

• Постійне зниження обіговості дебіторської заборгованості. За останні три звіти цей показник становить 8,33, 6,82 і 5,44 разів, що свідчить про зменшення ефективності.

• Зміни у довгострокових активах:

— Значне зростання основних засобів. За період основні засоби становили 120 мільйонів юанів, що на 39,08% більше за початковий рівень.

— Постійне зниження продуктивності на один основний засіб. За останні три звіти співвідношення доходу до вартості основних засобів зменшилося з 8,33 до 5,7.

— Значні зміни у відстрочених податкових активів та негативні податкові витрати. За період відстрочені податкові активи становили 553,3 тисячі юанів, що на 88,71% більше; податкові витрати — -2,705 мільйона юанів.

— Значне зростання нематеріальних активів. За період вони становили 40 мільйонів юанів, що на 612,17% більше за початковий рівень.

З точки зору трьох статей витрат потрібно звернути увагу на:

• Постійне зростання витрат на збут у відношенні до доходу. За останні три звіти цей показник становить 2,92%, 3,39% і 3,47%, що свідчить про зростання витрат.

Натисніть на “Око орла” попередження Biyi Micro для перегляду останніх деталей попереджень та візуалізованого огляду фінансової звітності.

Опис системи попереджень “Око орла” для публічних компаній: Це автоматизована система професійного аналізу фінансових звітів публічних компаній. “Око орла” збирає авторитетних фінансових експертів, зокрема аудиторські фірми та самі компанії, для відстеження та інтерпретації останніх фінансових звітів за різними напрямками: зростання результатів, якість доходів, фінансовий тиск і безпека, операційна ефективність. Система надає у вигляді графіки та текстових підказок можливі фінансові ризики. Це забезпечує фінансовим установам, компаніям і регуляторам швидкий і зручний інструмент для виявлення та попередження фінансових ризиків.

Доступ до системи “Око орла”: через додаток “Сіньцзянський фінансовий” — розділ “Ринки” — “Центр даних” — “Око орла” або через сторінку “Фінансові показники” — “Фінансові попередження” у додатку.

Звернення: Ринок має ризики, інвестиції — з обережністю. Цей матеріал автоматично публікується з сторонніх баз даних і не відображає офіційну позицію “Сіньцзянського фінансового”. Вся інформація є лише для ознайомлення і не слугує інвестиційною рекомендацією. За будь-яких розбіжностей слід керуватися офіційними повідомленнями. За питаннями звертайтеся на biz@staff.sina.com.cn.