Попередження Eagle Eye: Коефіцієнт чистого грошового потоку від операційної діяльності до чистого прибутку компанії Shenghong Technology постійно знижується

Сіньхуа фінанси Інститут досліджень публічних компаній | Система попереджень фінансових звітів “Око орла”

13 березня компанія Shenghong Technology опублікувала річний звіт за 2025 рік, аудиторська думка — стандартна без застережень.

Звіт показує, що за 2025 рік компанія отримала загальний дохід у розмірі 19,292 мільярдів юанів, що на 79,77% більше порівняно з попереднім роком; чистий прибуток, що належить материнській компанії, склав 4,312 мільярдів юанів, зростання на 273,52%; чистий прибуток за вирахуванням особливих статей — 4,304 мільярдів юанів, зростання на 277,07%; базовий прибуток на акцію — 5,01 юаня.

З моменту виходу на біржу в травні 2015 року компанія здійснила 10 виплат дивідендів готівкою, загальною сумою 1,483 мільярдів юанів. У повідомленні зазначено, що компанія планує виплатити всім акціонерам грошовий дивіденд у розмірі 20 юанів на 10 акцій (з урахуванням податків).

Система автоматичного аналізу фінансових звітів “Око орла” для публічних компаній здійснює інтелектуальний кількісний аналіз річного звіту Shenghong Technology за чотирма основними напрямками: якість показників, прибутковість, фінансова навантаженість і безпека, а також операційна ефективність.

I. Якість показників

За період звітності компанія отримала дохід у розмірі 19,292 мільярдів юанів, зростання на 79,77%; чистий прибуток — 4,312 мільярдів юанів, зростання на 273,52%; чистий грошовий потік від операційної діяльності — 4,603 мільярдів юанів, зростання на 238,85%.

Загальний огляд показників:

• Темпи зростання доходів за останні три квартали постійно знижуються. За період звітності дохід зріс на 70,58% у порівнянні з попереднім роком; темпи зростання за останні три квартали — зменшуються.

Щодо співвідношення доходів, витрат і періодних витрат:

• Значна різниця у динаміці доходів і собівартості. За період звітності дохід зріс на 79,77%, собівартість — на 50,7%, що свідчить про значну різницю у темпах зростання.

• Значна різниця у динаміці витрат на збут і доходів. За період звітності дохід зріс на 79,77%, витрати на збут — на 28,15%, що свідчить про значну різницю у темпах зростання.

• Відхилення у динаміці доходів і податків та додаткових платежів. За період звітності дохід зріс на 79,77%, податки та збори — зменшилися на 0,54%, що свідчить про розбіжність у динаміці.

Щодо якості операційних активів:

• Швидкість зростання запасів перевищує темпи зростання собівартості. За період запасів збільшилися на 54,61% порівняно з початком, тоді як собівартість — на 50,7%, що свідчить про перевищення темпів зростання запасів.

Щодо якості грошових потоків:

• Постійне зниження коефіцієнта співвідношення чистого грошового потоку від операційної діяльності до чистого прибутку. За останні три півріччя цей коефіцієнт становить відповідно 1,91, 1,18 і 1,07, що свідчить про зниження якості прибутку.

II. Прибутковість

За період звітності валова маржа компанії становила 35,22%, що на 55% більше порівняно з попереднім роком; чиста маржа — 22,35%, зростання на 107,77%; рентабельність активів (з урахуванням ваги) — 35,56%, зростання на 154,91%.

З точки зору операційної діяльності:

• Значне зростання валової маржі. За період вона склала 35,22%, що на 55% більше порівняно з попереднім роком.

• Постійне зростання валової маржі та зниження обіговості запасів. За останні три звіти валова маржа зросла з 20,7% до 35,22%, а обіговість запасів зменшилася з 5,03 до 4,8 разів.

III. Фінансова навантаженість і безпека

За період компанія має коефіцієнт заборгованості 52,85%, що на 1,1% менше порівняно з попереднім роком; коефіцієнт поточної ліквідності — 0,96; швидкої — 0,74; загальна заборгованість — 9,747 мільярдів юанів, з них короткострокова — 5,88 мільярдів юанів, що становить 60,32% від загальної заборгованості.

Щодо довгострокової фінансової навантаженості:

• Широке покриття короткострокової заборгованості грошовими коштами, але довгострокова заборгованість — ні. За період співвідношення грошових коштів до загальної заборгованості становить 0,62, що менше 1.

Щодо управління фінансами:

• Відношення доходів від відсотків до грошових коштів менше 1,5%. За період грошові кошти становили 3,28 мільярдів юанів, короткострокова заборгованість — 2,5 мільярдів юанів; середнє співвідношення доходів від відсотків до грошових коштів — 0,992%, що нижче за 1,5.

• Значні зміни у передоплатах. За період передоплати склали 8,225 мільйонів юанів, що на 127,53% більше порівняно з початком.

• Зростання передоплат перевищує темпи зростання собівартості. За період передоплати зросли на 127,53%, тоді як собівартість — на 50,7%.

• Значні зміни у дебіторській заборгованості. За період вона становила 3,5 мільярдів юанів, що на 191,36% більше порівняно з початком.

• Відношення дебіторської заборгованості до оборотних активів зростає. За останні три звіти воно становить відповідно 1,02%, 1,5% і 2,61%, що свідчить про зростання.

• Значні зміни у зобов’язаннях за векселями. За період вони становили 3,38 мільярдів юанів, що на 53,65% більше порівняно з початком.

Щодо узгодженості фінансування:

• Необхідно посилити узгодженість фінансування. За період потреба у оборотних коштах становила 750 мільйонів юанів, а операційний капітал був від’ємним і становив — 530 мільйонів юанів. Внаслідок цього компанія має дефіцит у грошових коштах і можливостях платежів — 128 мільйонів юанів.

IV. Операційна ефективність

За період компанія має обіг запасів — 4,0 рази, що на 30,67% більше порівняно з попереднім роком; обіг дебіторської заборгованості — 3,95 разів, зростання на 30,67%; загальний коефіцієнт обігу активів — 0,71, зростання на 20,77%.

Щодо операційних активів:

• Постійне зниження обігу запасів. За останні три звіти обіг запасів зменшився з 5,03 до 4,8 разів, що свідчить про зниження ефективності.

• Зміни у довгострокових активах:

• Значне зростання незавершеного будівництва. За період воно зросло з 2,57 мільйонів до 36,1 мільярдів юанів, що на 1307,16% більше.

• Значне зростання довгострокових витрат, що амортизуються. За період вони зросли з 1,05 мільйонів до 2,11 мільярдів юанів, що на 100,48% більше.

• Значне зростання інших необоротних активів. За період вони зросли з 3,49 мільйонів до 32,97 мільярдів юанів, що на 844,44%.

Щодо трьох статей витрат:

• Зростання адміністративних витрат понад 20%. За період вони склали 500 мільйонів юанів, зростання на 27,59%.

Натисніть “Око орла” Shenghong Technology, щоб переглянути останні попередження та візуальний огляд фінансової звітності.

Опис системи попереджень “Око орла” для публічних компаній: Це система автоматизованого аналізу фінансових звітів компаній. “Око орла” збирає команду авторитетних фінансових експертів, зокрема аудиторських фірм і компаній, для відстеження та інтерпретації останніх фінансових звітів, аналізуючи їх з точки зору зростання показників, якості прибутку, фінансової навантаженості та операційної ефективності, та виводить графічні попередження про можливі фінансові ризики. Це забезпечує фінансовим установам, публічним компаніям і регуляторам професійне, швидке та зручне рішення для виявлення та попередження фінансових ризиків.

Доступ до системи “Око орла”: через додаток “Сіньхуа фінанси” — розділ “Ринки” — “Центр даних” — “Око орла” або через сторінку фінансових показників — “Фінанси” — “Око орла”.

Зверніть увагу: ринок має ризики, інвестиції — під ризиком. Цей матеріал автоматично публікується з сторонніх баз даних і не відображає думку “Сіньхуа фінанси”. Вся інформація є лише для ознайомлення і не слугує інвестиційною рекомендацією. За будь-яких розбіжностей слід керуватися офіційними повідомленнями. За питаннями звертайтеся за адресою biz@staff.sina.com.cn.