VBR проти SLYV: Ширший доступ до малих цінностей або акцент на прибуткові компанії – що краще для інвесторів?

Фонд Vanguard Small-Cap Value ETF (NYSEMKT:VBR) та фонд State Street SPDR S&P 600 Small Cap Value ETF (NYSEMKT:SLYV) обидва зосереджені на американських акціях малих капіталізацій з ціновою перевагою, але VBR пропонує нижчі витрати та ширше диверсифікацію, тоді як SLYV демонструє більш високі недавні доходи та більш концентрований портфель.

Обидва фонди прагнуть відстежувати показники американських акцій малих капіталізацій з ціновою перевагою за допомогою пасивних, індексних стратегій. Це порівняння аналізує, чим ці два фонди відрізняються за витратами, структурою портфеля, ризиком і недавньою продуктивністю, щоб допомогти визначити, який з них краще підходить різним інвесторам.

Огляд (витрати та розмір)

Бета вимірює цінову волатильність відносно індексу S&P 500; бета розраховується на основі місячних доходів за п’ять років. 1-річна дохідність відображає загальний дохід за останні 12 місяців.

VBR є більш доступним за рахунок витратної норми 0.05%, порівняно з 0.15% SLYV. Обидва фонди пропонують однакову дохідність дивідендів — 1.9%, тому основним фактором для довгострокових інвесторів з урахуванням витрат є саме ціна.

Порівняння продуктивності та ризику

Що входить до складу

SLYV слідкує за індексом S&P SmallCap 600 Value, зосереджуючись на акціях із сильними ціновими показниками, такими як співвідношення балансової вартості до ціни та прибутку до ціни. З 460 активами його найбільші галузеві позиції — фінансові послуги (20%), споживчий циклічний сектор (17%) та промисловість (14%). До топових позицій входять Eastman Chemical Co (EMN 5.15%), Lkq Corp (LKQ 1.05%) та Jackson Financial Inc A (JXN +0.42%). SLYV існує вже понад 25 років і пропонує відносно концентрований портфель у порівнянні з ширшими аналогами.

VBR, натомість, слідкує за індексом CRSP US Small Cap Value і має 841 компанію, що робить його більш диверсифікованим. Найбільше він зосереджений на промисловості (19%), фінансових послугах (18%) та споживчому циклічному секторі (13%). Його найбільші активи — Sandisk Corp (SNDK 8.08%), EMCOR Group Inc (EME 3.51%) та NRG Energy Inc (NRG 9.59%). Обидва фонди не мають особливих унікальних особливостей і використовують простий підхід до інвестицій у цінові акції малих капіталізацій.

Для більш детальної інформації про інвестування в ETF ознайомтеся з повним керівництвом за цим посиланням.

Що це означає для інвесторів

Інвестування у цінові акції малих капіталізацій охоплює широкий спектр компаній — від прибуткових бізнесів із помірними оцінками до компаній, що стикаються з операційним або фінансовим тиском. Ця різноманітність закладена у структуру індексів і допомагає пояснити різницю між Vanguard Small-Cap Value ETF та SPDR S&P 600 Small Cap Value ETF.

SPDR S&P 600 Small Cap Value ETF дотримується більш вибіркового підходу, слідкуючи за індексом, що вимагає від компаній бути прибутковими, що зменшує експозицію до компаній із слабкими показниками прибутковості. Це зазвичай сприяє більшій концентрації на більш усталених малих компаніях і може бути корисним у періоди, коли інвестори більш уважно дивляться на фундаментальні показники. Vanguard Small-Cap Value ETF застосовує ширший підхід, охоплюючи набагато більше цінових акцій малих капіталізацій і захоплюючи повний спектр можливостей цієї категорії. Це включає компанії, що знаходяться на ранніх етапах відновлення, а також фірми з нижчими оцінками, що можуть відображати більшу невизначеність.

Для інвесторів ці відмінності стають помітними протягом повного циклу ринку. Більш широкі фонди цінових акцій малих капіталізацій, такі як VBR, можуть показати кращі результати під час економічного відновлення, коли компанії з нижчою якістю або циклічні компанії відновлюються. Більш вибіркові фонди, як SLYV, можуть працювати краще, коли ринки обережні, а прибутковість важливіша. В кінцевому підсумку, вибір залежить від того, чи бажаєте ви ширшого охоплення цінових акцій малих капіталізацій або віддаєте перевагу портфелю з фокусом на стабільний прибуток компаній.