Ціна на нафту падає, американські облігації отримують відскок; ринок одностайно очікує, що ФРС у березні залишить процентні ставки без змін

Новаційна фінансова інформація Пекін, 17 березня — Світові ціни на нафту знизилися, що полегшило побоювання щодо впливу енергетичних цін на інфляцію. Ринок американських облігацій у понеділок (16 березня) вперше за довгий час показав зростання, дохідність загалом знизилася. Доходність 10-річних американських облігацій знизилася на 5,68 базисних пунктів і склала 4,2199%; дохідність 2-річних облігацій знизилася на 3,94 базисних пунктів і склала 3,6774%; 30-річні облігації знизилися на 4,36 базисних пунктів і становили 4,8603%.

У цей день ціна ф’ючерсів на легку нафту з поставкою у квітні на Нью-йоркській товарній біржі знизилася на 5,21 долара і склала 93,50 долара за барель, що становить зниження на 5,28%. Ціна ф’ючерсів на брент-нефть з поставкою у травні на Лондонській біржі знизилася на 2,93 долара і склала 100,21 долара за барель, що становить зниження на 2,84%.

Вищий аналітик ринку групи трейдингу ф’ючерсів США Філл Флін (Phil Flynn) зазначив, що президент США Трамп прагне змусити інші країни вжити заходів для повторного відкриття Ормузької протоки. Увечері 15 березня Трамп заявив, що США обговорюють з іншими країнами спільні заходи щодо забезпечення безпеки судноплавства через Ормузьку протоку.

За повідомленням «The Wall Street Journal» від 15 березня, уряд США раніше провів низку зустрічей, на яких міністр енергетики Райт, міністр внутрішніх справ Бергум та кілька керівників нафтових компаній обговорювали вплив поточної ситуації на економіку. Ці керівники вважають, що енергетичний ринок під впливом напруженості, а оскільки короткострокове зростання нафтовидобутку в США малоймовірне, єдиним способом стабілізувати ринок є відновлення проходу через Ормузьку протоку. Генеральний директор ExxonMobil Дарен Вуд попередив, що коливання ринку можуть призвести до подальшого зростання цін на нафту та дефіциту палива.

Геннадій Голдберг, керівник стратегії ставок у США в TD Securities, зазначив: «Зі збереженням високих цін на нафту та початком відновлення ризикових активів, на ринку державних облігацій США з’являються перші ознаки стабілізації. Минулого тижня очікування зниження ставок зазнали значних змін, а на початку цього тижня стабілізація цін на нафту може спонукати інвесторів частково скоригувати надмірні переоцінки».

Федеральна резервна система США проведе засідання Комітету з відкритого ринку (FOMC) 17-18 березня. Основні аналітики та ринкові експерти прогнозують, що ФРС утримає ставку на рівні 3,50%—3,75%.

Аналізаторі Deutsche Bank у понеділок у звіті зазначили, що їх економісти очікують, що під час засідання ФРС підкреслять зростання геополітичної невизначеності. «Голова Пауелл, ймовірно, підкреслить, що останні події головним чином передаються через фінансовий стан — особливо через ціну на нафту. Однак наші економісти вважають, що він не натякне на суттєві зміни у короткостроковій політиці».

Через різкі коливання економічних даних та ескалацію геополітичної напруги, ринок очікувань щодо зниження ставок відступив. Трейдери ф’ючерсного ринку наразі прогнозують лише одне-дві зниження ставок у 2023 році, перше з яких очікується у вересні, що різко контрастує з прогнозами на липень, які були сформовані у лютому. Таке коригування очікувань зумовлене зростанням ризиків інфляції, що позбавляє ФРС можливості попередньо послаблювати політику.

Редактор: Ван Цін