Фінансові компанії проходять річний "великий тест" Рейтинги 4 рівня і нижче можуть обмежити діяльність

21 століття економічних новин, журналіст Тан Яохуа

16 березня Національна адміністрація фінансового нагляду офіційно опублікувала «Положення про тимчасову регуляцію рейтингу фінансових компаній» (скорочено «Положення»), яке набирає чинності з дня опублікування. Це означає, що будь-яка фінансова компанія, яка відкрила свою діяльність протягом повного фінансового року, щороку проходитиме «велику перевірку», а регуляторні органи здійснюватимуть диференційований нагляд відповідно до результатів рейтингу.

«Положення» складається з п’яти розділів і 26 статей, включаючи загальні положення, критерії та методи оцінки, організацію виконання, застосування результатів рейтингу та додаткові положення. Воно встановлює загальні вимоги до регулятивної оцінки фінансових компаній, критерії оцінки, основні процедури та класифікацію нагляду. Це сприятиме тому, щоб фінансові компанії сумлінно виконували обов’язки довірчого управління, прискорювало трансформацію галузі та розвиток, а також сприяло підвищенню їх інвестиційних та ризик-менеджментних можливостей.

Шість модулів оцінки з визначеними вагами, високий вагомий внесок у управління активами та ризик-менеджмент

«Положення» передбачає шість модулів оцінки: корпоративне управління, здатність управління активами, ризик-менеджмент, розкриття інформації, захист прав інвесторів та інформаційні технології, кожен із яких має відповідний ваговий коефіцієнт: 10%, 25%, 25%, 15%, 15% і 10%. Також передбачені додаткові бали, штрафні бали та фактори коригування рівнів, що дозволяє комплексно оцінити управління та ризиковий стан компанії. Максимальна кількість балів — 100.

Варто відзначити, що найвищі ваги — у «здатності управління активами» та «ризик-менеджменті», які разом становлять 50%, що відображає чітке намір регулятора змінити орієнтацію з «масштаб досягнень» на «посилення здатностей».

Раніше регуляторні органи вже проводили консультації щодо методики рейтингу та здійснювали пробні оцінки. Тоді деякі провідні компанії показали низькі результати, що викликало обговорення. Аналізуючи ситуацію, фахівці зазначають, що це пов’язано з тим, що в системі оцінки були введені показники якості, зокрема рівень досягнення цілей продуктів, частка продуктів з правами у структурі активів тощо. Компанії, які прагнули лише до масштабів, у нових умовах втратили конкурентні переваги. Крім того, через те, що у деяких кількісних показниках масштаб виступає у ролі знаменника, великі компанії отримують менше балів у порівнянні з меншими за розміром, що знижує їх конкурентоспроможність. Також суб’єктивні оцінки зазвичай мають невеликі розбіжності, тому провідні компанії не завжди можуть продемонструвати переваги.

Рейтинги від 1 до 6 та рівень S, діяльність понад 4 рівні — обмеження

«Положення» чітко визначає, що результати регулятивного рейтингу поділяються на рівні від 1 до 6 та рівень S, де вищий бал — вищий рівень ризику та потреба у більшій увазі з боку регулятора.

Бали від 90 і вище — рівень 1, від 80 до 89 — рівень 2, від 70 до 79 — рівень 3, від 60 до 69 — рівень 4, від 50 до 59 — рівень 5, менше 50 — рівень 6.

Як саме використовуватимуть результати оцінки, є одним із ключових питань ринку. Стаття 20 «Положення» передбачає, що результати рейтингу є важливим підґрунтям для Національної адміністрації фінансового нагляду та її підрозділів у розподілі регулятивних ресурсів, визначенні порядку допуску на ринок та застосуванні диференційованих заходів нагляду.

Керівник відповідного департаменту Національної адміністрації фінансового нагляду під час прес-конференції зазначив: «Фінансові компанії рівнів 1 і 2 мають стабільне управління та добрий ризиковий стан, тому переважно здійснюватиметься неінвазивний та звичайний нагляд, а також пріоритетно підтримуватимуться інноваційні пілотні проєкти, зокрема у сфері пенсійних фінансів; компанії рівнів 3 і 4 мають певні або значні ризики, тому потрібно посилити контроль у ключових сферах, застосовувати необхідні коригувальні заходи, стримувати зростання нових ризиків, зменшувати існуючі та запобігати поширенню ризиків; компанії рівнів 5 і 6 мають серйозні ризики, тому потрібно в режимі реального часу відслідковувати зміни ризиків, суворо обмежувати та ліквідовувати високоризикові операції, послідовно здійснювати заходи щодо управління ризиками або виходу з ринку; компанії рівня S, що перебувають у процесі реорганізації, під керуванням або планують вихід з ринку, не беруть участі у поточному регулятивному рейтингу.»

«Положення» також чітко зазначає, що компаніям рівня 4 необхідно застосовувати відповідні регулятивні заходи для коригування ситуації, одночасно стримуючи зростання нових ризиків і зменшуючи існуючі, щоб запобігти поширенню ризиків. Це означає, що при падінні рейтингу до 4 рівня або нижче частина діяльності може бути обмежена. Навпаки, компанії з високим рейтингом отримають пріоритет у пілотних інноваційних проєктах, що може посилити «ефект Мойсея» у галузі.

Щорічно до кінця квітня завершувати оцінювання, результати — суворо конфіденційні

Згідно з «Положенням», період оцінювання регулятивного рейтингу становить один рік, а період оцінки — з 1 січня по 31 грудня попереднього року. Відповідно, роботи з оцінювання за попередній рік мають завершуватися не пізніше кінця квітня кожного року. Процедура включає самостійну оцінку компанії, попередню оцінку, перевірку та зворотній зв’язок щодо результатів.

Після завершення оцінювання регулятор може у разі виявлення важливих обставин, які не були враховані під час періоду оцінки, або у разі суттєвих змін у ризиковому або управлінському стані компанії, здійснювати динамічне коригування результатів.

Варто підкреслити, що результати оцінки мають використовуватися виключно для цілей нагляду, компанії мають суворо зберігати їх конфіденційність і не використовувати у рекламі, просуванні або маркетингу. У разі зниження рейтингу, що призводить до невідповідності умовам для здійснення певних операцій, компанія не може запускати ці операції повторно, а якщо ситуація не буде виправлена у наступному році, вона має поступово зменшувати обсяги таких операцій.

Національна адміністрація фінансового нагляду заявила, що у подальшому посилюватиме контроль і нагляд, сприятиме впровадженню «Положення», стимулюватиме стабільний і нормативний розвиток фінансових компаній, а також краще обслуговуватиме потреби населення у управлінні активами та високоякісному розвитку реального сектору економіки.