EA злиття з боргом залучає замовлення на 250 мільярдів доларів, банки важко рухаються на нестабільному ринку

Investing.com - Інвестори виявили попит на випуск боргових цінних паперів компанії Electronic Arts Inc (NASDAQ:EA) майже на 25 мільярдів доларів США, що свідчить про те, що навіть у складних умовах кредитного ринку на Уолл-стріт, попит на масштабні злиття та поглинання залишається стійким.

Перейдіть на InvestingPro для глибшого аналізу ринкових новин

Цей план залучення боргових коштів, ініційований JPMorgan Chase (NYSE:JPM), має на меті забезпечити фінансування для групи під керівництвом Silver Lake, яка планує придбати цього гіганта відеоігор. Однак, на тлі зростаючого попиту, ринок кредитування перебуває у небезпечній зоні, оскільки триваючий конфлікт на Близькому Сході підвищує ризикові премії та викликає побоювання щодо глобального зростання через так званий “інфляційний податок”.

Емітенти зараз намагаються продати боргові зобов’язання на сотні мільйонів доларів, які були обіцяні до початку глобальної кризи через регіональні війни. Щоб залучити покупців, група під керівництвом JPMorgan продає 4 мільярди доларів боргових інструментів із значною знижкою — приблизно 98,50 цента за долар.

Незважаючи на коливання ринку, інвестори вже зробили замовлення на 9 мільярдів доларів лише на частину кредиту, а попит на 4,75 мільярдів доларів забезпечених облігацій досяг 9 мільярдів доларів. Це “перекупівля” свідчить про те, що навіть при відтоку капіталу з більш широкого ринку “сміттєвих” облігацій у напрямку безпечних активів, високоякісні технологічні активи, такі як EA, залишаються в ціні.

Широкий ринок ризикових боргів все ще зазнає значного тиску, що підтверджується численними конкурентними продажами. У п’ятницю американські банки були змушені реорганізувати фінансування у розмірі 6,9 мільярдів доларів для придбання Nexstar Media Group компанії Tegna Inc., зменшивши леверидж на 1 мільярд доларів і збільшивши випуск облігацій.

З розширенням тріщин на ринку приватного кредитування, ціни на нафту залишаються на рівні 100 доларів за барель, і банки намагаються швидко очистити свої баланси від “невирішених” мостових кредитів, щоб уникнути подальшого погіршення кредитної якості перед потенційною рецесією.

Минулого року JPMorgan пообіцяв надати рекордні 20 мільярдів доларів для фінансування покупки EA, що шокувало Уолл-стріт. Успіх цього розміщення тепер стає орієнтиром для ширшого ринку злиттів і поглинань, випробовуючи готовність інституційних інвесторів сприймати масштабні левериджовані позиції, враховуючи, що “воєнна премія” все ще закладена у глобальні бенчмарки.

Загальний попит у 25 мільярдів доларів дає банкам-емітентам можливість передихнути, але остаточний успіх розміщення залежить від розвитку регіональних конфліктів. Якщо ціни на енергоносії знову зростуть, паніка на S&P 500 щодо ризиків може швидко поширитися і на ці масштабні фінансування злиттів і поглинань із високим рівнем левериджу.

Цей текст був перекладений за допомогою штучного інтелекту. Детальніше дивіться у наших умовах використання.