Погляд Волл-Стріту: JPMorgan знизив цільовий показник S&P 500 через ризики поставок на Близькому Сході

Investing.com - Стратеги JPMorgan (NYSE:JPM) значно знизили цільовий рівень індексу S&P 500 на кінець року, попереджаючи, що потенціал зростання ризикових активів все більше обмежується розширенням конфлікту на Близькому Сході.

Підвищення до InvestingPro, щоб глибше зрозуміти новини ринкової динаміки - до 50% знижки

Під керівництвом Фабіо Бассі команда стратегів знизила прогноз базового індексу з 7 500 до 7 200 пунктів через те, що фактичне закриття Ормузької протоки створює серйозний постачальницький шок, що може стримати глобальне економічне зростання і спричинити нову хвилю інфляції.

“Загроза зменшення оцінки”

Це зниження сталося в період, коли фондовий ринок зазнає значного тиску: ETF SPDR® С&P 500® (NYSE:SPY) вже четвертий тиждень поспіль знижується, встановивши рекорд найтривалішого падіння за понад рік.

Стратеги вважають, що основним ризиком для ринку є “зменшення оцінки”, оскільки інвестори змушені переоцінювати зростання і ліквідність у контексті цін на нафту, що досягли $110 за барель.

За словами Бассі, якщо ціна на нафту залишатиметься на тризначних рівнях до кінця року, це може призвести до зниження очікуваного прибутку на акцію (EPS) індексу S&P 500 на 2-5%.

Хоча новий цільовий рівень все ще на 11% вище за поточний, JPMorgan попереджає, що ринок ще не повністю врахував ризик глибшого економічного сповільнення.

З історії відомо, що з п’яти великих нафтових шоків з 1970-х років чотири закінчилися рецесією, і компанія вважає, що цей прецедент ігнорується, оскільки трейдери стикаються з кількома негативними факторами, включаючи зменшення приватного кредитування та побоювання щодо потенційних руйнувань штучним інтелектом.

Хеджування довгострокових постачальницьких шоків

Настрій JPMorgan відображає ширше зміщення інституційних інвесторів у сторону ризик-обережності. Стратеги тепер радять інвесторам залишатися у ринку, але з сильним “хеджем” на зниження, особливо якщо спільна атака США та Ізраїлю на Іран не дає ознак швидкого вирішення.

Компанія зазначає, що помірне коригування цього року ще не враховує реальність “вищих і триваліших” цін на енергоносії, що починає з’їдати прибутковість компаній.

Діяльність центральних банків залишається невизначеною, але застій у економіці та високі витрати на паливо створюють “стагфляцію”, що значно звужує можливості “м’якої посадки”.

Оскільки Ормузька протока залишається гарячою точкою морської нестабільності, JPMorgan попереджає, що “енергетичний податок” для споживачів і промислового сектору США залишатиметься головним тягарем для оцінки акцій у решті 2026 року.

Цей текст був перекладений за допомогою штучного інтелекту. Детальніше дивіться у наших умовах використання.