"Король зростання галузі" кольорові метали за близько 1 року зросли на 95%! Макроекономіка + політика + попит-пропозиція, множинний резонанс! ETF華寶(華宝) кольорових металів (159876) зупинив падіння та відскочив на 1%

Раніше чотири дні поспіль знижувався денний графік кольорових ETF (159876), сьогодні (17 березня) відбувся відскок, внутрішній приріст досяг 1.18% в процесі торгів, зараз зростає на 0.64%. Щодо складових, понад сімдесят відсотків акцій у плюсі, лідерами зростання є Тяньюань Кобальт (腾远钴业) та Лоян Молібден (洛阳钼业), що піднялися більш ніж на 2%, а також зростають акції Zijin Mining, Xiyesheng, Huayu Mining, Chifeng Gold, Northern Rare Earth та інші.

Хоча сектор кольорових металів з початку березня зазнав корекції, це, ймовірно, більше пов’язано з частковим звільненням від раніше накопиченого оцінювального тиску; з точки зору переповненості, корекція зменшила перегрів у торгівлі, зробивши структуру торгів більш здоровою.

За довгостроковими показниками, сектор кольорових металів за останній рік виріс на 95.95%, випереджаючи телеком, комплексний сектор, електроенергетичне обладнання та базову хімію, і посідає перше місце за темпами зростання серед 31 галузі за класифікацією Шеньвань.

Джерело даних: China Securities Index Co., період статистики: 13.03.2025 – 13.03.2026. За останні 5 повних років індекс кольорових металів має такі зміни: 2021 — +35.89%; 2022 — -19.22%; 2023 — -10.43%; 2024 — +2.96%; 2025 — +91.67%. Структура компонентів індексу коригується відповідно до правил його складання, історичні результати тестування не гарантують майбутню динаміку індексу.

Варто звернути увагу, що сектор кольорових металів входить у нову конфігурацію, яка глибоко резонує з кількома факторами: макроекономічною логікою, політичною логікою, логікою попиту та пропозиції, геополітичною логікою:

1. Макроекономіка: останні роки центральні банки світу активно нарощують золотий резерв, зменшуючи володіння доларовими активами. Це свідчить про свідоме зниження залежності від однієї суверенної валюти. Зі зростанням кількості економік, що прагнуть диверсифікувати резерви, золото та промислові базові матеріали, такі як мідь і алюміній, починають виконувати функції, що виходять за межі товарів.

2. Політика: під впливом курсу на “протиінфляційні” заходи, конкуренція в галузі поступово стабілізується, провідні компанії більше не ведуться у цінові війни, що покращує рівень прибутковості та якість грошових потоків.

3. Попит і геополітика: у контексті глобалізації, що відступає, та посилення регіоналізації, ресурси кольорових металів набувають стратегічного значення для національної безпеки. Ключові мінеральні ресурси перестають бути лише комерційною цінністю, а стають важливими для самодостатності та контролю над виробничим ланцюгом.

4. Фінансові показники: за даними за третій квартал 2025 року, сектор кольорових металів демонструє високі результати: з 141 компанії майже 90% отримали прибуток, а 23 компанії показали зростання чистого прибутку понад 100%.

Який прогноз на майбутнє? Вважається, що сектор кольорових металів ще має потенціал для зростання. За думкою інвестиційної компанії Xingye Securities, сектор може знову отримати імпульс до зростання. Основний сценарій — це період у контексті глобалізації, що йде у зворотному напрямку, — переформатування виробництва за кордоном та активізація резервних запасів із-за кордону, що відрізняє його від традиційного валютного циклу і може тривати довше та бути більш стійким.

【Кінець “суперциклу” кольорових металів вже близько】

Кольоровий ETF Huabao (159876) та його зв’язаний фонд (Клас А: 017140, Клас C: 017141) охоплюють індекс, що включає мідь, алюміній, золото, рідкісні землі, літій та інші галузі, охоплюючи дорогоцінні метали (захист від ризиків), стратегічні метали (зростання), промислові метали (відновлення). Це дозволяє більш ефективно відслідковувати бета-динаміку всього сектору. Крім того, цей ETF є інструментом для маржинальної торгівлі, що робить його зручним для швидкого розгортання позицій у секторі кольорових металів.

На кінець лютого обсяг активів ETF Huabao (159876) становив 24.27 мільярдів юанів, середній добовий обсяг торгів за останній місяць — понад 1 мільярд юанів. Серед трьох ETF, що слідкують за цим індексом, він є лідером за обсягом і ліквідністю.

Примітка: раніше внутрішній короткий назва ETF Huabao (159876) був “Лідер кольорових металів ETF”.

Щодо комісійних витрат ETF: при купівлі або продажу часток фонду брокери можуть стягувати комісію до 0.5%. Внутрішньоринкові торгові витрати залежать від конкретної брокерської компанії. ETF не стягує додаткових комісій за продаж.

Щодо зв’язаних фондів: при купівлі через фонд Huabao China Securities ETF (A-клас) комісія становить 1000 юанів при сумі понад 2 мільйони юанів, 0.6% — від 1 до 2 мільйонів, 1% — менше 1 мільйона. За час утримання менше 7 днів — комісія 1.5%, понад 7 днів — 0%. C-клас не має комісії за купівлю, а за утримання менше 7 днів — 1.5%, понад 7 днів — 0%, додаткові збори — 0.3%.

Ризики: ETF Huabao слідкує за індексом China Securities Index of Nonferrous Metals, який почав діяти з 31.12.2013, опублікований 13.07.2015. За останні 5 років індекс має такі зміни: 2021 — +35.89%; 2022 — -19.22%; 2023 — -10.43%; 2024 — +2.96%; 2025 — +91.67%. Структура компонентів коригується відповідно до правил, історичні результати не гарантують майбутню динаміку. Інформація про компоненти — лише для ознайомлення, не є інвестиційною рекомендацією. Управління фондом оцінює ризик як R3 — середній ризик, підходить для збалансованих інвесторів. Всі рішення щодо інвестицій — на відповідальності інвестора. Інформація у статті — лише для довідки, не є рекомендацією. Інвестиції у фонд — ризик, минулі результати не гарантують майбутніх.