Під впливом геополітичних конфліктів та інфляційних ризиків ціни на золото і срібло обвалилися

19 березня світові ринки дорогоцінних металів зазнали різких коливань: ціни на золото та срібло різко впали, встановивши рекордний одноденний мінімум за останній період. Спотове золото знизилося на 3,5%, тимчасово опустившись до рівня 4500 доларів, що є найнижчим за шість тижнів. Срібло також різко впало на 12% у межах торгів, опустившись до 65,515 доларів за унцію, після чого значно відновилося і наприкінці сесії знизилося на 3,3% у Нью-Йорку.

Ф’ючерсний ринок також зазнав тиску: ціна на золото на COMEX знизилася на 4,86%, до 4657,80 доларів за унцію; срібло — на 6,29%, до 72,840 доларів за унцію.

З початку конфлікту в Близькому Сході золото кілька тижнів падало, цього тижня втративши майже 8%, що може стати найбільшим за зниженням за тиждень з березня 2020 року.

О 9:45 20 березня спотове золото становило 4687,21 долара за унцію, срібло — 74,27 долара за унцію.

За різким падінням золота і срібла стоїть сукупність кількох факторів.

Деякі аналітики вважають, що коливання цін у четвер були зумовлені передусім великим зростанням цін раніше, що спричинило накопичення прибуткових позицій, а також негативними новинами, через що інвестори масово фіксували прибутки.

Інвестори враховують можливий ризик інфляції, що може змусити головні центральні банки світу завершити політику зниження ставок або навіть повернутися до підвищення ставок, через що золото і срібло опинилися у глобальній масовій розпродажі активів.

З новин: за даними Міністерства праці США, станом на тиждень, що закінчився 14 березня, кількість нових заявок на допомогу по безробіттю знизилася до 205 тисяч — найнижчого рівня з січня минулого року, що свідчить про стійкість ринку праці США і частково зменшує очікування зниження ставок ФРС.

Постійне загострення конфлікту в Близькому Сході стало ключовим фактором падіння цін на золото і срібло. Блокада судноплавства в Ормузькій протоці спричинила зростання світових цін на нафту до близько 100 доларів за барель, що підвищило енергетичні витрати і викликало побоювання щодо інфляційного відскоку. Аналітики вважають, що високі ціни на нафту ще більше послаблюють очікування зниження ставок ФРС у цьому році.

Ще більш важливо, що ризики інфляції сприяють зміні глобальної монетарної політики. Цього тижня відбувся «супертиждень центральних банків»: ФРС, ЄЦБ та інші головні центробанки світу, ймовірно, збережуть поточний рівень ставок, але їхні коментарі вже свідчать про обережність. За даними ринкових оцінок, очікування зниження ставок ФРС і Британського банку вже зникли, натомість зросли очікування підвищення ставок ЄЦБ. Австралійський банк уже почав підвищувати ставки, що може означати офіційне завершення циклу політики зниження ставок глобальними центробанками.

Минулого року ціни на золото і срібло досягли рекордних максимумів, зростаючи відповідно на 66% і 135%. З 2026 року їхні коливання стали ще більш різкими. Аналітики вважають, що короткостроково ціни на золото і срібло залишатимуться під впливом інфляційних очікувань, політики центральних банків і геополітичної ситуації. Однак у середньостроковій і довгостроковій перспективі глобальна геополітична невизначеність і тенденція до дездоларизації все ще підтримують структурульний потенціал золота, і значне падіння цін у майбутньому малоймовірне.