Компанії з управління фінансами мають рейтинг нагляду, розділений на рівні 1-6 та рівень S, і понижений рейтинг обмежить бізнес-операції.

Як AI-рейтинги регулювання стають керівним орієнтиром для трансформації фінансових компаній?

16 березня Національна адміністрація фінансового нагляду опублікувала «Положення про тимчасові правила регулювання рейтингів фінансових компаній» (далі — «Положення»), яке набирає чинності з моменту опублікування.

«Положення» складається з п’яти розділів і 26 статей, включаючи загальні положення, елементи регулювального рейтингу та методи його визначення, організацію та впровадження, застосування результатів рейтингу та додаткові положення. Воно встановлює загальні вимоги до регулювання рейтингів фінансових компаній, елементи рейтингу, основні процедури та класифікацію регулювання.

Рейтинг регулювання фінансових компаній — це процес оцінки загального ризику та управлінського стану компанії, який здійснює Державна адміністрація фінансового нагляду та її підрозділи на основі щоденного моніторингу відповідно до «Положення». Це основа для впровадження класифікаційного регулювання. Класифікаційне регулювання означає, що регулятор застосовує різні політики щодо компаній залежно від їхнього рейтингу — у доступі до ринку, регулятивних заходах та розподілі ресурсів.

Згідно з «Положенням», елементи регулювального рейтингу включають корпоративне управління, здатність до управління активами, управління ризиками, інформаційне розкриття, захист прав інвесторів та інформаційні технології. Вони складаються з якісних та кількісних показників. «Положення» встановлює ваги для шести модулів рейтингу: 10%, 25%, 25%, 15%, 15% і 10% відповідно, а також передбачає додаткові бали, зниження балів і коригування рівнів для комплексної оцінки управління та ризиків компанії.

Основні етапи процедури рейтингу включають самостійну оцінку компанії, попередню оцінку, перевірку та зворотний зв’язок. Після завершення рейтингу, якщо регулятор виявить важливі обставини, які не були враховані під час оцінки, або якщо ризики чи управлінський стан компанії суттєво змінилися, він може коригувати результати рейтингу у динамічному режимі.

«Положення» чітко визначає, що результати регулювального рейтингу поділяються на рівні від 1 до 6 та рівень S, де вищий номер означає більший ризик і потребу у більшій увазі регулятора.

Конкретно, оцінка понад 90 балів (включно) — рівень 1; від 80 до 90 — рівень 2; від 70 до 80 — рівень 3; від 60 до 70 — рівень 4; від 50 до 60 — рівень 5; менше 50 — рівень 6. Фінансові компанії з рівнями 5 або 6 вважаються високоризиковими. У випадках реорганізації, управління або виходу з ринку, компанії, визначені Національною адміністрацією фінансового нагляду та її підрозділами, автоматично зараховуються до рівня S і не беруть участі у щорічному рейтингу.

Щодо застосування результатів, «Положення» передбачає, що результати рейтингу відображають управлінський стан і рівень ризиків компанії і є важливим підґрунтям для розподілу ресурсів, доступу до ринку та застосування диференційованих регулятивних заходів.

За результатами рейтингу, компанії рівнів 1 і 2 мають стабільний стан і менший ризик, тому регулювання зосереджене на дистанційному та звичайному нагляді, з пріоритетом підтримки інноваційних проектів, таких як пенсійне фінансування. Компанії рівнів 3 і 4 мають певні або значні ризики, тому регулятор посилює контроль у ключових сферах, застосовує необхідні коригувальні заходи, контролює зростання ризиків і знижує існуючі. Компанії рівнів 5 і 6 мають серйозні ризики і потребують постійного моніторингу, обмежень і заходів щодо зменшення високоризикових операцій, а також організованого виходу з ринку.

«Положення» передбачає, що у разі зниження рейтингу компанії до рівня, що не відповідає умовам для здійснення певних операцій, вона не може додатково розвивати ці напрямки. Якщо у наступному році рейтинг не покращиться, компанія має поступово зменшувати обсяг таких операцій. Результати рейтингу використовуються виключно для роботи регулятора і мають бути суворо конфіденційними, без розголошення або використання у рекламних або маркетингових цілях.

За даними Державної адміністрації фінансового нагляду, станом на кінець 2025 року, 32 фінансові компанії мають у портфелі фінансових продуктів загалом 30,7 трильйонів юанів, що становить 92% від усіх фінансових продуктів на ринку, які налічують 33,3 трильйони юанів. За понад шість років розвитку, компанії пройшли нормативну трансформацію і досягли позитивних результатів, ставши важливою частиною галузі управління активами в країні.

Державна адміністрація фінансового нагляду зазначає, що впровадження «Положення» сприятиме посиленню регулятивної орієнтації, ролі рейтингу як «керівної палички», стимулюватиме компанії до виконання обов’язків довіреного управління; прискорить трансформацію галузі, підвищить здатність до інвестиційних досліджень і управління ризиками; а також дозволить більш раціонально розподіляти регулятивні ресурси, підвищуючи точність і науковість нагляду. Наступним кроком буде посилення контролю та впровадження «Положення», постійне підвищення якості регулювання та сприяння стабільному і нормативному розвитку фінансових компаній для кращого обслуговування потреб населення у збереженні багатства та високоякісного розвитку реальної економіки.