9 Акцій, що перевищують ринок

Ключові висновки

• Енергетика, матеріали та промислові акції перевищили ринок з жовтня, лідерами зростання стали дев’ять ключових компаній.
• Зростаючий попит на електроенергію та інфраструктуру підтримав кілька промислових лідерів.
• Різні фактори, включаючи геополітичні події, ціни на товари та інвестиційні витрати, впливають на результати в різних секторах.

Ротація циклічних секторів з початку жовтня сприяє підвищенню цін на енергетику, матеріали та промислові компанії попереду ширшого ринку акцій, причому зростання зосереджене навколо невеликої групи, яка визначає більшу частину цього руху.

Між 1 жовтня 2025 року та початком березня 2026 року індекс Morningstar US Energy Capped Index зріс приблизно на 23%, індекс Morningstar Basic Materials піднявся приблизно на 21%, а індекс Morningstar Industrials — близько на 20%. Значна частина цього зростання припала на дев’ять компаній, які завдяки великим вагам у індексі та сильним прибуткам забезпечили значну частку доходу.

Ми проаналізували ці три сектори на основі їх провідних внесків з 1 жовтня 2025 року. Хоча їх об’єднує статус переможців ринку, аналітики кажуть, що вони отримують вигоду від різних сил, включаючи інвестиції в енергетичну інфраструктуру, тенденції на товарних ринках та геополітичні події. Компанії, які нещодавно вважаються новими бенефіціарами попиту на електроенергію для дата-центрів, можуть бути більш чутливими до оцінки, якщо очікування зменшаться, тоді як інші залишаються підтриманими довгостроковими бізнес-фундаментами.

Промисловість: Попит на електроенергію визначає найбільших переможців

Caterpillar (CAT) був одним із найбільших внесків у зростання промислового сектору, зростання акцій приблизно на 62% за цей період і внесок близько 2,5 відсоткових пунктів у показник Industrials. Аналітик Morningstar з питань акцій Джордж Магаларес каже, що інвестори все більше вважають цю компанію бенефіціаром зростаючого попиту на електроенергію, пов’язаного з дата-центрами. «Ці активності далекі від того, що більшість вважає її основним бізнесом — землерийною технікою», — каже він. Акції тепер відображають зростаючі очікування щодо попиту на енергетичну інфраструктуру, що, за словами Магалареса, може створити ризики зниження, якщо ці очікування зменшаться.

GE Vernova (GEV) також увійшла до числа провідних внесків, зростаючи більш ніж на 40% і додаючи близько 2 відсоткових пунктів до індексу, оскільки очікування попиту на турбіни зміцніли. Аналітик Morningstar з питань акцій Бретт Кастеллі каже, що цінова стабільність підтримує прибутковість: «Компанія демонструє сильне зростання цін і маржі, здебільшого через попит, пов’язаний з ШІ».

Тим часом, GE Aerospace (GE), яка зросла приблизно на 15% і додала близько 1,8 відсоткових пунктів до індексу, отримала переваги переважно від зростання в комерційній авіації, а не від попиту на виробництво електроенергії. «Я не бачу, щоб історія з виробництвом електроенергії була значущою для GE Aerospace», — каже аналітик Nicholas Owens.

Матеріали: Сила товарів і стабільність захисту

У секторі базових матеріалів Newmont (NEM) піднявся приблизно на 48%, а Freeport-McMoRan (FCX) — на 74%, що зробило їх одними з найсильніших зростань. Разом ці акції становлять понад 7 відсоткових пунктів доходу сектору за період аналізу. Вплив міді та зростання цін на золото сприяли зростанню інвестиційних позицій у гірничодобувних компаніях.

Виробник промислових газів Linde (LIN) піднявся більш скромно — на 6%, але все ж додав близько 2 відсоткових пунктів до доходу сектору через свою вагу у індексі базових матеріалів. Аналітик Morningstar Кржижтоф Смалець каже, що структура контрактів Linde стабілізує результати: «Обсяги залежать від промислового виробництва, тому Linde точно виграє від відновлення виробництва. Але одночасно вони захищені від ризиків зниження завдяки структурі контрактів».

Енергетика: Інвестиційні очікування підвищують послуги

Енергетика показала найсильніше зростання серед секторів, очолювана інтегрованими нафтовими компаніями та компаніями з нафтових платформ. Exxon Mobil (XOM), найбільша позиція в індексі, зросла приблизно на 34% і додала майже 7 відсоткових пунктів до результату сектору, тоді як Chevron (CVX) піднявся близько на 22% і додав понад 3 пункти. Компанія з нафтових платформ SLB (SLB) зросла майже на 53%, ставши однією з найуспішніших у секторі, незважаючи на меншу вагу.

Аналітик Morningstar Джошуа Агулар каже, що геополітичні події та інвестиційні очікування сприяли зростанню. «Для SLB і сектору енергетики це поєднання Венесуели та геополітичної премії з Іраном», — каже він. Він додає, що сервісні компанії, такі як SLB, «незбалансовано виграють від цих інвестицій». На його думку, частина ралі відображає нормалізацію оцінки після тривалого зниження цін, хоча він залишається «скептичним» щодо того, скільки додаткового потенціалу зростання ще залишилось.