Історія 5 разів падіння ціни на золото: Від 1980-х років до 2016 року

Ціна золота не завжди зростає. У історії є 5 важливих періодів, коли ціна золота різко падала, і кожного разу за цим стояли глибокі економічні причини. Від 1980-х до 2016 року ми спостерігали глобальні економічні коливання, які впливали на ціну золота — активу, що вважається “надійним сховищем”, — і змушували його знижуватися.

Період 1980-1982: Свободне падіння ціни золота під час боротьби з інфляцією

Перше зниження тривало з вересня 1980 до червня 1982 року. За цей час ціна золота знизилася на 58,2% — дуже значний спад. Тоді розвинуті країни, особливо США, зосередилися на контролі рекордної високої інфляції шляхом жорсткої монетарної політики.

Коли інфляцію вдалося взяти під контроль, попит на активи-укриття, такі як золото, зменшився. Крім того, криза з нафтою почала згасати, і інвестори вже не вважали за потрібне тримати золото як засіб збереження вартості. Ціна золота почала тривалий спад.

1985 рік і період 1983-1985: Світова економіка занурюється у тишу

Після короткого відновлення ціна знову почала падати з лютого 1983 року і до січня 1985 року. За цей період вона знизилася на 41,35%. 1985 рік став ключовим у історії ціни золота, адже світ увійшов у період значної стабілізації. Міжнародна економіка тоді не мала великих ризиків; країни розвивалися, політична ситуація стала більш стабільною.

Зменшення попиту на золото як сховище і перехід інвесторів до пошуку прибутків від економічного зростання сприяли подальшому зниженню ціни. Це урок економічного циклу: коли економіка здорова, золото не є пріоритетом.

Криза 2008 року: Свободне падіння ціни золота під час глобальної фінансової бурі

Третє зниження відбулося з березня 2008 до жовтня 2008 року, з падінням на 29,5%. Це був період буму іпотечної кризи — однієї з найруйнівніших економічних подій у історії. Також почали проявлятися ознаки кризи в Європі, що спричинило відтік капіталу з ринків.

Здається суперечливим, що під час фінансової кризи, коли золото вважається найнадійнішим активом-укриттям, його масово продавали. Це сталося через необхідність швидко отримати ліквідність. Крім того, Федеральна резервна система США почала підвищувати ставки, щоб боротися з кризою, що зробило золото — актив без доходу — менш привабливим.

Період 2012-2015: Зниження ціни золота через перенаправлення капіталу

Четверте зниження тривало з вересня 2012 до листопада 2015 року, з падінням на 39%. У цей період відбулася особлива подія — шахрайство з 80 тоннами золота, що досі пам’ятають інвестори.

Основною причиною зниження стало зміщення настроїв інвесторів. 12 квітня 2013 року ціна золота різко впала. Після цього великі обсяги капіталу почали перетікати у фондовий ринок і нерухомість, де потенціал зростання був вищим. Попит на інвестиції в золото зменшився, і ціна почала тривалий спад.

2016 рік: Зниження ціни золота на 16,6% перед очікуваннями підвищення ставок у США

Останнє зниження тривало з липня 2016 до грудня 2016 року, з падінням на 16,6%. Тоді інвестори очікували, що США продовжать підвищувати ставки. З підвищенням ставок активи, що приносять дохід (казначейські облігації, облігації), стають більш привабливими, ніж золото — актив без доходу.

Паралельно світова економіка демонструвала ознаки зростання. Інвестори почали продавати золото, щоб отримати більший прибуток у інших сферах. Ціна золота знову падала.

Уроки з історії цін на золото

Періоди зниження ціни золота не є випадковими, а зумовлені глобальними змінами у монетарній політиці, настроях інвесторів і економічних перспективах. Коли економіка зростає, попит на активи-укриття зменшується; при підвищенні ставок золото стає менш привабливим. Усвідомлення цих закономірностей допоможе інвесторам краще розуміти роль золота у портфелі.