Прогноз: Акції Broadcom будуть торгуватися за цією ціною в 2030 році

Інвестиції в акції штучного інтелекту (ШІ) були прибутковим кроком у останні роки, і це не дивно, оскільки компанії витрачають величезні суми на цю технологію, щоб розкрити потенційні прирости продуктивності, які очікуються.

Дослідницька компанія IDC прогнозує, що ШІ внесе до світової економіки вражаючі 22,3 трильйона доларів до 2030 року, створюючи 4,90 долара вартості за кожен витрачений долар на послуги та рішення з ШІ. Такі прогнози пояснюють, чому великі інвестиції в інфраструктуру ШІ, ймовірно, триватимуть і далі до кінця десятиліття. Nvidia, наприклад, оцінює, що капітальні витрати на дата-центри ШІ у 2030 році становитимуть від 3 до 4 трильйонів доларів.

Згідно з дослідженням McKinsey, близько 60% витрат на інфраструктуру ШІ спрямовані на чіпи та інше обчислювальне обладнання, тому є ймовірність, що виробник чіпів Broadcom (AVGO 0.55%) зазнає значного зростання — і допоможе своїм акціонерам збільшити свої статки — протягом наступних п’яти років.

Зображення: Getty Images.

Broadcom на шляху до стрімкого зростання

Коли Broadcom опублікувала результати за перший квартал фіскального 2026 року (який закінчився 1 лютого) 4 березня, стало очевидно, що її дохід від ШІ зростатиме неймовірними темпами. Одним із найгарячіших напрямків є розробка спеціалізованих інтегральних схем (ASIC) та мережевих чіпів, які користуються великим попитом у дата-центрах ШІ.

Розширити

NASDAQ: AVGO

Broadcom

Сьогоднішні зміни

(-0.55%) $-1.76

Поточна ціна

$318.08

Основні дані

Ринкова капіталізація

$1.5Т

Діапазон за день

$314.42 - $321.50

Діапазон за 52 тижні

$138.10 - $414.61

Обсяг торгів

429К

Середній обсяг

26М

Валовий маржін

64.96%

Дохідність дивідендів

0.76%

Оскільки Broadcom контролює 60% ринку ASIC, і цей ринок очікує подвоєння вартості протягом наступних трьох років, компанія прогнозує величезне зростання доходів від ШІ. Зокрема, Broadcom впевнена, що зможе отримати понад 100 мільярдів доларів доходу лише від продажу чіпів ШІ у фіскалі 2027 року. Це велика сума, враховуючи, що загальний дохід компанії у 2025 році становив трохи менше 64 мільярдів доларів.

Для додаткової перспективи, у фіскалі 2025 року Broadcom продала на 20 мільярдів доларів чіпів ШІ. Тож прогноз на 2027 рік вказує на п’ятимножне зростання доходу від чіпів ШІ за два роки. Важливо, що Broadcom може підтримувати цей чудовий ріст і надалі.

Причина такої впевненості дуже проста. Колега Broadcom, AMD, прогнозує, що загальний адресний ринок (TAM) для прискорювачів ШІ, розгорнутих у дата-центрах, досягне 1 трильйона доларів у 2030 році. Зараз частка ASIC у загальному ринку чіпів ШІ зростає швидкими темпами. TrendForce прогнозує, що ASIC у 2026 році становитимуть майже 28% ринку чіпів ШІ, порівняно з 24,3% у 2023 році.

Припустимо, що ASIC у 2030 році складатимуть щонайменше 30% від проданих чіпів ШІ, тоді можливий ринковий потенціал для Broadcom становитиме близько 300 мільярдів доларів (на основі вказаного вище TAM у 1 трильйон доларів).

Якщо Broadcom збережить свою частку у 60% у цьому сегменті до кінця десятиліття, вона може отримати вражаючі 180 мільярдів доларів доходу від ШІ лише у 2030 році. Це забезпечить здорове зростання акцій.

Вражаюче зростання має принести чудовий потенціал зростання

Аналітики очікують, що дохід Broadcom у наступному році зросте до 155 мільярдів доларів. Припускаючи, що 100 мільярдів доларів з них буде отримано від продажу чіпів ШІ, решту — від продажу неШІ-семикондуктів та інфраструктурного програмного забезпечення. Якщо ці сегменти залишаться на рівні фіскального 2027 року і компанія отримає 180 мільярдів доларів доходу від чіпів ШІ у тому ж році, то загальний дохід Broadcom за п’ять років може досягти 235 мільярдів доларів.

Отже, загальний дохід компанії може зрости приблизно на 273% за п’ять років (з 63 мільярдів у 2025 році), і це може бути консервативною оцінкою, оскільки вона базується на відсутності зростання у неШІ-сегментах за цей період. Адже, за прогнозом Grand View Research, ринок інфраструктурного програмного забезпечення, у якому працює Broadcom, у 2030 році досягне 210 мільярдів доларів на рік, порівняно з 161 мільярдом у 2024.

Саме компанія прогнозує зростання доходів від інфраструктурного програмного забезпечення на 9% у поточному кварталі до 7.2 мільярдів доларів. Більше того, у минулому кварталі Broadcom уклала нові контракти на 9.2 мільярдів доларів у цій сфері, що свідчить про високий потенціал зростання цього бізнесу протягом наступних п’яти років.

Навіть якщо виключити потенціал зростання інфраструктурного програмного забезпечення, яке минулого кварталу становило 35% від доходу, ринкова капіталізація Broadcom може зрости до 1.8 трильйонів доларів у 2030 році (розраховано шляхом множення прогнозованого доходу у 235 мільярдів на середній мультиплікатор продажів у технологічному секторі США — 7.8). Це означає зростання приблизно на 20% від поточних рівнів до 384 мільярдів.

Однак акції Broadcom цілком можуть принести ще більший прибуток, особливо враховуючи, що ми не припустили зростання у значній частині її бізнесу. Також, враховуючи високий темп зростання, компанія, ймовірно, отримає преміальний мультиплікатор продажів. Зараз вона торгується за 23 рази продажів. Така оцінка дає їй більше простору для зростання.

Варто зазначити, що 12-місячна медіана цінової цілі аналітиків для акцій Broadcom становить 470 доларів, що вказує на зростання приблизно на 46% від поточних рівнів. Ще краще — майже всі 54 аналітики, що висловлювалися щодо акцій, рекомендують їх купувати. Усе це свідчить, що Broadcom, ймовірно, залишиться однією з провідних акцій для довгострокового зростання.