■Пурань напівпровідники (Шанхай)股份有限公司 випустила акції, конвертовані облігації та готівку для придбання активів і залучення додаткових коштів (проект) короткий огляд

Увійдіть у додаток Sina Finance, щоб дізнатися більше про рівні оцінки【信披】.

Код цінних паперів: 688766 Назва цінних паперів: Пулань股份 Місце котирування: Шанхайська фондова біржа

■Пулань напівпровідники (Шанхай)股份有限公司

Резюме проекту звіту про випуск акцій, конвертованих облігацій та грошових платежів для придбання активів і залучення додаткових коштів (проектний чернетка)

■

Березень 2026 року

Заява компанії-емітента

Наша компанія та всі члени ради директорів і вищого керівництва гарантують, що зміст цього звіту та його резюме не містять неправдивих відомостей, вводять в оману або суттєвих пропусків, і несуть відповідальність за їхню достовірність, точність і повноту у межах закону.

Всі члени ради директорів і вищого керівництва гарантують достовірність і обґрунтованість відповідних даних, наведених у цьому звіті та його резюме.

Цей звіт не є офіційною оцінкою, підтвердженням або затвердженням відповідних питань щодо реорганізації з боку Китайської комісії з регулювання цінних паперів, Шанхайської фондової біржі або інших регуляторних органів. Дійсність і завершення цієї реорганізації залежать від затвердження або реєстрації відповідних органів. Рішення або думки щодо цієї операції, прийняті регуляторами, не є гарантією або суттєвою оцінкою вартості акцій компанії або доходів інвесторів.

Контролюючий акціонер компанії та всі члени ради директорів і вищого керівництва зобов’язуються: у разі, якщо будь-яка інформація, розкриття або надані дані, що стосуються цієї операції, є неправдивими, вводять в оману або мають суттєві пропуски, і якщо щодо них порушено кримінальне провадження або розпочато розслідування з боку Китаю або Китацької комісії з регулювання цінних паперів, вони не будуть передавати свої акції, що належать компанії, до завершення розслідування, і протягом двох робочих днів після отримання повідомлення про порушення подадуть письмову заявку на призупинення передачі та свої рахунки до ради директорів компанії, яка звернеться до біржі та реєстраційної організації для блокування. Якщо протягом двох днів не буде подано заявку, рада директорів має право самостійно підтвердити особисту і рахункову інформацію і подати її до відповідних органів для блокування. У разі виявлення порушень або правопорушень у розслідуванні, особа або структура зобов’язуються добровільно заблокувати свої акції для компенсації інвесторів.

Після завершення цієї операції компанія несе відповідальність за зміни у своїй діяльності та доходах; ризики інвестицій, що виникають унаслідок цієї операції, несе інвестор.

При оцінці цієї операції інвестори повинні враховувати не лише зміст цього звіту та супровідних документів, але й усі ризики, викладені у цьому звіті. У разі будь-яких питань щодо цього звіту, рекомендується звертатися до брокера, юриста, бухгалтера або інших професійних консультантів.

Заява контрагента

Контрагент цієї операції надав зобов’язання гарантувати, що всі документи, що надаються для цієї операції, є достовірними, точними та повними, і що копії або фотокопії відповідають оригіналам; усі підписи та печатки є справжніми, особи, що підписали документи, мають законне повноваження та підписали їх дійсно, без неправдивих відомостей або вводять в оману.

Контрагент гарантує своєчасне надання інформації щодо цієї операції відповідним компаніям і агентам, що беруть участь, і підтверджує, що всі заяви, зобов’язання та підтвердження, що видаються у рамках цієї операції, є правдивими, точними та повними. У разі надання неправдивої інформації, що спричинить збитки компанії або інвесторів, він нестиме відповідальність згідно з законом. Контрагент гарантує виконання всіх обов’язків щодо розкриття та звітності відповідно до законодавства, і не має неповідомлених контрактів, угод або інших домовленостей.

Контрагент зобов’язується: у разі, якщо надана ним інформація є неправдивою, вводить в оману або має суттєві пропуски і щодо цього порушить кримінальне або адміністративне розслідування, він не передав свої акції до завершення розслідування, і протягом двох днів після отримання повідомлення про порушення подасть письмову заявку на блокування та свої рахунки до ради директорів компанії, яка звернеться до біржі та реєстраційної організації для блокування. Якщо протягом двох днів не буде подано заявку, рада має право самостійно підтвердити особисту і рахункову інформацію і подати її для блокування. У разі виявлення порушень або правопорушень у розслідуванні, контрагент зобов’язується добровільно заблокувати свої акції для компенсації інвесторів. Якщо порушення підтвердяться, він нестиме відповідальність згідно з законом.

Заява відповідних фінансових та юридичних організацій

Громадська компанія Guotai Haitong Securities, юридична фірма Guohao (Шанхай), Ліцінь бухгалтерська фірма (спеціальна партнерська організація), компанія Zhonglian Asset Appraisal Consulting (Шанхай) вже надали заяви, що погоджуються з використанням у цьому звіті їхніх документів, гарантують, що ці документи були переглянуті відповідними організаціями та їхніми працівниками, і підтверджують, що цей звіт і його резюме не містять неправдивих відомостей, вводять в оману або суттєвих пропусків, і несуть відповідальність за їхню достовірність, точність і повноту. У разі виявлення неправдивих даних або порушень у цьому проекті, відповідальні організації нестимуть солідарну відповідальність.

Визначення

У цьому резюме, якщо не вказано інакше, наведені скорочення мають такі значення:

■

Примітка: (1) фінансові дані та показники, наведені у цьому резюме, якщо не зазначено інакше, стосуються консолідованої звітності та розраховані на основі таких даних; (2) деякі суми у підсумках можуть відрізнятися через округлення, якщо не зазначено інакше.

Значущі застереження

Ця частина містить короткий опис ключових аспектів, на які слід звернути увагу інвесторам:

1. Короткий огляд плану операції

(а) Основні положення

■

(б) Оцінка або вартість цінних паперів

■

(в) Способи оплати

Операція передбачає випуск акцій, конвертованих облігацій та грошових платежів для придбання активів, а також залучення додаткових коштів. Деталі наведені нижче:

у гривнях: тисячі юанів

■

(г) Випуск акцій

■

(д) Випуск конвертованих облігацій

■

2. Залучення додаткових коштів

(а) План залучення коштів

■

(б) Випуск акцій для залучення коштів

■

3. Вплив на компанію-емітента

(а) Вплив на основний бізнес

Перед операцією компанія зосереджена на інноваціях у галузі проектування інтегральних схем, зосереджуючись на технологіях з низьким споживанням енергії NOR Flash та високою надійністю EEPROM для задоволення потреб клієнтів у високопродуктивних сховищах. Вона прагне розширити свою присутність у промисловому та автомобільному сегментах, реалізуючи стратегію «зберігання +» для розвитку нових продуктів, поєднуючи мікроконтролери та аналогові рішення.

Цільова компанія має продукти для середньо-високого сегмента, зокрема 2D NAND та похідні сховища (SLC NAND, eMMC, MCP), які широко застосовуються в промисловому контролі, побутовій техніці, безпеці, носіях та розумних пристроях, маючи стабільну клієнтську базу та активних понад сотню кінцевих користувачів, що забезпечує їй сильну конкурентну позицію на світовому ринку.

Ця операція є придбанням меншої частки у контролюючій дочірній компанії компанії Noah Changtian, що сприятиме зміцненню позицій компанії у сегменті неволатильних сховищ, підвищенню контролю над SHM і покращенню прибутковості та стійкості.

Після завершення операції компанія зможе поєднати свої дослідження і розробки у галузі інтегральних схем із інженерними можливостями цільової компанії, створюючи синергію у продуктах і збуті, формуючи повну глобальну стратегію у сегменті неволатильних сховищ.

(б) Вплив на структуру акціонерного капіталу

Перед і після операції контроль над компанією зберігають її основні акціонери — Нань Ван і Зяогуй Лі, операція не призведе до зміни контролю.

На 31 грудня 2025 року загальний капітал компанії становить 148 049 102 акцій. У рамках цієї операції компанія планує випустити 1 187 794 акцій, що збільшить загальну кількість до 149 236 896 акцій. Вартість активів цільової компанії та ціна за акцію визначаються відповідно до умов угоди та цінової політики, без урахування залучення додаткових коштів. Вплив на структуру капіталу наведено у таблиці.

(в) Вплив на фінансовий стан і прибутковість

Після завершення операції компанія матиме 100% акцій Noah Changtian, що дозволить контролювати SHM і підвищить її частку у прибутках. Очікується зростання чистого прибутку, підвищення показників EPS і покращення фінансової стабільності.

Згідно з фінансовими звітами та висновками аудиторів, основні фінансові показники до і після операції наведені у таблиці.

Після завершення компанія стане повністю дочірньою структурою, що сприятиме зростанню доходів і прибутків, підвищенню EPS і забезпеченню стабільного доходу для інвесторів.

4. Вже виконані та залишилися етапи затвердження

(а) Вже виконані етапи

• Внутрішнє погодження угоди та її схвалення відповідними органами;

• Затвердження ключових рішень радою директорів і акціонерами;

• Підписання рамкових та основних договорів.

(б) Залишилися етапи

• Погодження на зборах акціонерів;

• Перевірка та реєстрація у регуляторних органах (Шанхайська біржа, ЦКРЦ);

• Інші необхідні дозволи та процедури.

Реалізація залежить від отримання відповідних дозволів і може бути затримана або скасована, що несе ризики для інвесторів.

5. Позиція основних акціонерів і керівництва щодо реорганізації та їх плани щодо зменшення частки у капіталі

(а) Позиція акціонерів

Основні акціонери — Нань Ван і Зяогуй Лі, а також їхні партнери, висловили підтримку та погоджуються з перевагами операції, що відповідає законодавству і сприяє розвитку компанії.

(б) Плани щодо зменшення частки у капіталі

• Акціонери заявляють, що у період до завершення операції не планують зменшувати свою частку, але у разі необхідності будуть дотримуватися законодавства щодо розкриття та повідомляти про будь-які наміри.

• Вони зобов’язуються дотримуватися всіх правил і процедур щодо зменшення частки, і у разі порушень нестимуть відповідальність.

6. Заходи щодо захисту прав дрібних інвесторів

• Забезпечення прозорості та дотримання процедур розкриття інформації;

• Проведення голосувань та публікація результатів;

• Забезпечення справедливих умов для всіх учасників.

7. Посади незалежних фінансових радників

Компанія залучила Guotai Haitong Securities як незалежного фінансового радника, що має відповідну ліцензію.

8. Інші важливі застереження для інвесторів

Інвестори повинні ознайомитися з повним текстом звіту та супровідними документами, розміщеними на сайті біржі, і враховувати ризики, що викладені у цьому документі.

Значущі ризики

1. Ризики затвердження операції

Залежно від процесу затвердження, операція може бути затримана або скасована через необхідність отримання дозволів від акціонерів, регуляторів або інших органів. Це створює ризик невиконання плану.

2. Ризики призупинення або скасування

Можливі затримки або скасування через внутрішні або зовнішні фактори, включаючи внутрішню інформацію, ринкову ситуацію або правопорушення.

3. Ризики інтеграції

Після придбання компанія може стикнутися з труднощами у злитті структур, культур, процесів, що може вплинути на результати.

4. Відсутність гарантій щодо фінансових показників

Операція не передбачає гарантій щодо досягнення запланованих фінансових результатів.

5. Ризики залучення додаткових коштів

Можливі труднощі з залученням запланованих коштів або їхньою достатністю.

Ризики, пов’язані із цільовою компанією

• Галузеві коливання та технологічні ризики;

• Постачання та ланцюги постачань;

• Конкуренція та ринкові умови;

• Втрати кадрів і технологій;

• Операційні ризики у міжнародних операціях;

• Валютні коливання та ризики курсових різниць;

• Застереження щодо застави та гудвілу;

• Можливі зниження вартості активів.

Інші ризики

• Коливання цін на акції;

• Непередбачувані зовнішні фактори, включаючи політичні, природні катастрофи.

Перша частина. Огляд операції

1. Передумови та цілі

(а) Передумови

• Політика підтримки з боку держави щодо злиття та поглинань для підвищення якості розвитку компаній;

• Законодавчі ініціативи щодо стимулювання інновацій та технологічного розвитку;

• Стимулювання інвестицій у високотехнологічні галузі.

(б) Ринок пам’яті

• Глобальний ринок напівпровідників зростає, з високою конкуренцією та високими бар’єрами входу;

• Зростання попиту на високопродуктивні сховища, зокрема для AI, автомобілів та інших нових застосувань;

• Оцінка ринку за даними Frost & Sullivan: з 23,1 млрд доларів у 2024 до 34,4 млрд у 2029 з CAGR 8,29%.

(в) Стратегія компанії

• Орієнтація на технологічні інновації, розширення продуктового портфеля, підвищення конкурентоспроможності;

• Поглиблення міжнародної присутності та стратегічних партнерств.

2. Можливості та цілі

• Посилення позицій у сегменті неволатильних сховищ;

• Розширення асортименту та ринків збуту;

• Підвищення прибутковості та стабільності.

3. Взаємодія з основною діяльністю компанії

• Співпраця у технологіях, продуктах і ринках;

• Взаємне доповнення у дослідженнях і розробках.

Це переклад лише частини довгого документа. Якщо потрібно, можу продовжити або надати додаткову інформацію.