Початку року "поповнення крові" допускає хвилю збільшення капіталу та розширення акцій у дрібних та середніх банків

◎ Журналіст Сюй Сяосяо

За неповною статистикою журналістів Шанхайської фондової біржі, з початку року десятки міських і сільських банків, таких як Хубейський банк, Гуанчжоуський банк, Цзюцзяньський банк, розкрили або завершили новий раунд додаткового капіталовкладення. Обсяг фінансування коливається від кількох мільярдів до десятків мільярдів юанів, що спрямовані на поповнення основного капіталу першого рівня для підвищення здатності протистояти ризикам.

Після поповнення капіталу, як малі та середні банки перетворюють зовнішнє «кровопостачання» у внутрішню «кровотворну» здатність, щоб уникнути циклу «поповнення крові — витрати — повторне поповнення»? Внутрішні експерти радять, що новий капітал слід цілеспрямовано вкладати у сфери фінансування для всіх, зеленого кредитування та технологічних підприємств, а також необхідно створити та вдосконалити довгострокову систему поповнення капіталу, оптимізуючи структуру активів і пасивів, розширюючи проміжний бізнес для збільшення здатності накопичення залишкових доходів.

Чому відбувається інтенсивне збільшення капіталу?

Нещодавно ще два регіональні банки приєдналися до процесу збільшення статутного капіталу. Хубейський банк у перших числах лютого оголосив про завершення емісії 1,8 мільярда акцій, загальний статутний капітал збільшився до 9,412 мільярда акцій, залучено 7,614 мільярда юанів; Гуанчжоуський банк також нещодавно оголосив про намір додатково збільшити капітал через емісію акцій.

Журналісти дізналися, що Гуанчжоуський банк завершив поповнення капіталу кілька років тому. Останній фінансовий звіт показує, що станом на третій квартал 2025 року коефіцієнт достатності основного капіталу першого рівня знизився до 7,73%, наближаючись до регуляторного мінімуму 7,5%.

Крім цих двох банків, також: наприкінці січня цього року Цзюцзяньський банк оголосив, що його план цільової емісії акцій отримав письмове намір від основних акціонерів — фінансового управління Цзюцзяньського міста та банку Сіньєй; Шаньсійський банк у лютому повідомив, що його план збільшення капіталу отримав регуляторне схвалення.

З інтенсивних дій щодо збільшення капіталу можна зробити висновок, що вони стикаються з загальним тиском щодо поповнення капіталу. Дані показують, що станом на кінець четвертого кварталу 2025 року середній коефіцієнт достатності капіталу міських і сільських банків у Китаї становить 12,39% і 13,18% відповідно, що нижче середнього рівня банківської галузі — 15,46%. Більшість міських і сільських банків мають відносно напружену ситуацію з основним капіталом першого рівня.

«Збільшення капіталу переважно спрямоване на відповідність регуляторним вимогам і подолання двох тисків: з одного боку, регулятор посилює вимоги до достатності капіталу банків, і деякі малі та середні банки відчувають тиск щодо відповідності; з іншого боку, зростання кредитного попиту прискорює витрати капіталу, і емісія акцій є найпрямішим і найефективнішим способом поповнення основного капіталу першого рівня», — зазначив дослідник China Postal Savings Bank Лоу Фейпеньг.

Основний інструмент — додаткова емісія

У цій хвилі збільшення капіталу малих і середніх банків яскраво проявляється роль місцевого державного капіталу. Наприклад, у Хубейському банку, у найновішому звіті про цільову емісію, з 53 юридичних осіб-акціонерів, окрім 18 існуючих, додано ще 35 державних юридичних осіб, приватних компаній лише одна. Доля державного капіталу перевищує 96%.

Лоу Фейпеньг зазначив: щодо ціноутворення, деякі банки випускають акції за ціною, що трохи перевищує чисті активи, надаючи інвесторам певний преміальний простір; щодо умов, зазвичай додаються пріоритетне право на підписку, обіцянки дивідендів або очікування майбутнього виходу на біржу. Участь місцевих урядів і державних підприємств також підвищує довіру ринку.

Насправді, канали для поповнення основного капіталу першого рівня у малих і середніх банках дуже вузькі і складні. «Додаткова емісія стала основним і прямим способом збільшення капіталу для непублічних банків. Випускаючи нові акції для визначених цільових груп, можна швидко поповнити основний капітал і безпосередньо підвищити здатність банку протистояти ризикам», — зазначив фінансовий аналітик однієї з державних великих банків.

Журналісти також зауважили, що ця хвиля «поповнення крові» має явний регіональний розподіл: активність у східних прибережних регіонах, тоді як деякі банки у центральних і західних регіонах стикаються з тиском щодо залучення коштів. За словами професора фінансів Нанкайського університету Тяна Ліхуея, східні та центральні провінції з потужною державною підтримкою здатні підтримувати позитивний цикл, тоді як недорозвинуті регіони, зокрема сільські і сільські банки, легко потрапляють у негативний цикл через недостатність капіталу і слабкий економічний розвиток.

Заступник директора Інституту фінансової стабільності Шеньчженьського міського дослідницького інституту Дун Яохуей у коментарі Shanghai Securities News рекомендував, щоб регуляторні органи спрямовували частину кредитних лімітів на потенційно перспективні установи у центральних і західних регіонах, розширюючи їхні канали поповнення капіталу. Також слід обережно просувати реформи та реструктуризацію, заохочуючи створення сільських і сільських банків для вирішення існуючих ризиків, залучаючи інвестиції та досвід із східних регіонів.

Порівняно з цим, публічні банки можуть більше використовувати ринкові інструменти для оптимізації структури капіталу. Наприклад, 7 березня Chengdu Bank оголосив, що його схвалили зміну статутного капіталу, і через конвертовані облігації здійснили дострокове викуп і виведення з обігу конвертованих облігацій, що дозволило збільшити капітал.

Потрібно активізувати внутрішні джерела зростання

З покращенням коефіцієнта достатності капіталу, здатність малих і середніх банків протистояти кредитним і ринковим ризикам значно зросла, що забезпечує більш міцний захист від макроекономічних коливань і потенційних ризиків. Внутрішні експерти вважають, що це не лише сприяє стабілізації регіональної фінансової екосистеми, а й дає банкам цінний буфер для поглиблення трансформації бізнесу.

Однак, збільшення капіталу і емісія акцій — це не раз і назавжди, після «поповнення крові» потрібно ще посилювати цільове кредитування і підвищувати здатність до «кровотворення».

Лоу Фейпеньг рекомендує, що малі та середні банки мають пріоритетно вкладати новий капітал у сфери державної стратегії: з одного боку, потрібно поглиблювати і реалізовувати фінансування для всіх, використовуючи географічні переваги для точкового підтримання малих і мікропідприємств та індивідуальних підприємців; з іншого — слід посилювати підтримку зелених і низьковуглецевих галузей, технологічних підприємств і модернізації виробництва, щоб сприяти формуванню нової продуктивної сили на місцях.

Щодо самих малих і середніх банків, Дун Яохуей вважає, що після зміцнення капітальної бази необхідно рухатися шляхом довгострокового здорового розвитку, відмовившись від конкуренції з великими банками за «масштаб», і обрати шлях диференційованого прориву. Головне — зберігати «обслуговування місцевих громад, малого бізнесу та сільських і міських мешканців», використовуючи короткий ланцюг прийняття рішень і близькість до клієнтів, глибоко працювати на нижчих ринках, цілеспрямовано підтримуючи довгий хвіст клієнтів, і зміцнювати внутрішній прибуток за допомогою «малого, але красивого» локального сервісу.

Дун Яохуей додав, що малим і середнім банкам потрібно швидше переходити до моделі «легкого капіталу», активно розвивати управління багатством і спеціалізовані ланцюги фінансування, щоб уникнути залежності від кредитного розширення з високими витратами капіталу. У сфері управління ризиками слід суворо контролювати ризики, що виникають при міжрегіональній експансії, і посилювати роботу з непогашеними активами, щоб запобігти потенційним ризикам, що можуть знизити капітал.